友邦环宇盈活：47%高净值人群抢着买的港险，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。

最近胡润发布了一份报告，让我挺感慨的——**47%**的高净值人群计划未来一年增配保险，超过了黄金和股票。

更有意思的是，**56%**的人计划增配境外金融产品，其中境外保险排名第一。

聪明的钱，已经在行动了。

这让我想起最近被问得最多的一款产品——友邦「环宇盈活」。

作为服务过不少千万级家庭的财富顾问，我必须说，这款产品确实有它的过人之处。但今天我想聊点不一样的：它的光芒之下，藏着什么短板？什么人适合买，什么人应该绕道？

配置思维很重要，选对产品更重要。

友邦「环宇盈活」以卓越的收益表现、全面的功能设计以及友邦保险强劲的公司实力，成为内地人投资港险的稳健之选。但"稳健之选"不等于"万能之选"，今天我们就来把它扒个底朝天。

收益硬实力：中短期爆发，长期登顶

先看硬数据。

以5年缴、年缴5万美元为例，友邦「环宇盈活」预期第7个保单年度就能回本，比友邦自家前代产品"盈御3"快了整整1年。

这个起步速度，在同类产品里相当能打。

中期表现更亮眼：

• 第10年，预期IRR达到3.47%
• 第20年，预期IRR跃升至5.67%

这个中期表现，使其在市场同类产品横向对比中稳居第一梯队。

但最让我印象深刻的是长期数据——预期第30年IRR就能达到6.5%，这是香港监管规定的演示利率上限。

市场上许多同类产品需要40年甚至更长时间才能触及这一水平，环宇盈活硬是比别人快了10年。

同样是第30年，环宇盈活预期总收益146.37万美元，而盈御3只有131.27万美元，差了15万美元。

看长期、看趋势，这组数据说明问题。

收益短板：动态提领表现不佳

但我必须说点扎心的话。

友邦「环宇盈活」是典型的**"重静态、轻动态"**产品。

什么意思？就是钱放着不动，收益很漂亮；但如果你想频繁提取，问题就来了。

在"567"极致提领方案下（第5年开始每年提6%，提7年），友邦「环宇盈活」直接出现断单情况。

这意味着账户被提空了，保单终止。

为什么会这样？因为它的提领机制是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才动保证收益部分。

这种设计对早期提领非常不友好。

所以，如果你买港险是为了短期内当"提款机"用，这款产品真的不适合你。

鸡蛋不能放一个篮子里，但也得选对篮子。

功能全面：满足多元需求

虽然提领表现一般，但环宇盈活在功能设计上确实下了功夫。

货币转换： 9种货币可供选择，第2个保单周年日起即可行使，这是市场最早的。对于有全球资产配置需求的家庭来说，这个功能相当实用。

保单拆分： 第1个保单周年日或完成缴费之后即可行使，每年可多次操作，最高频率为每日1次。

保单拆分灵活性显著提升，对高龄投保人格外友好——毕竟谁也不想等太久才能把保单传给下一代。

价值保障选项： 这是市场罕见的隐藏王牌。

从保单第6年开始，提领次数和金额无上限。可提复归红利+终期红利，也可提保证金额+终期红利。

这个功能一定程度上弥补了早期提领的短板。

红利锁定：穿越周期的保障

市场有涨有跌，但有些钱你可能不想让它跟着波动。

友邦「环宇盈活」提供了红利及分红锁定选项：第15个保单年度完结后起，每个保单年度完结后30日内可申请行使1次。

锁定后的红利变成保证价值，不再随市场波动。

行使锁定后至少1年，可以解锁部分或全部价值，重新转为非保证红利继续滚动。

资产要有安全边际，这个功能就是给你的安全边际。

百年友邦：稳健基石

选产品也要选公司。

友邦保险1919年成立，1931年在香港开展业务，业务覆盖18个市场，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

国际评级方面：

• 标普信用评级 AA-
• 惠誉评级 AA
• 穆迪评级 Aa2

三家顶级评级机构给出的，都是顶级评分。

更重要的是，友邦入选了香港金融管理局认定的**"大而不能倒"**保险机构名单。

这意味着什么？友邦凭借其卓越的系统重要性，极端情况下的抗风险能力和偿付能力位于行业顶端。

分红实现率也很能说明问题。

多款主力产品连续多年总现金价值实现比率100%达成。说到做到，这就是友邦的风格。

投资策略上，截至2024年底，友邦总投资资产超2500亿美元，其中近**70%**配置于债券等固定收益资产。

投资主要聚焦于亚太地区，中国政府债占比达45%。

在香港市场，友邦是"稳健、可靠、长期收益"的代名词，是不少港险新手入场首选。

聪明的钱都在往哪走？看看友邦的保费规模就知道了。

选择指南：谁最适合？

说了这么多，到底谁该买，谁该绕道？

推荐购买的三类人

第一类：长期财富规划的中高净值人群。

如果你有30年以上的持有计划，环宇盈活的收益曲线几乎是完美匹配。

30年IRR冲到6.5%，碾压市场大多数同类产品。胡润报告显示，高净值家庭配置保险的主要目标中，长期财富规划占68%——这正是环宇盈活的主战场。

第二类：风险厌恶型投资者。

你不追求暴利，但求安稳。

友邦的"稳健基因"托底，"大而不能倒"的信用背书，让你睡得着觉。中国千万净资产家庭已达206.6万户，这些家庭最怕的不是赚得少，而是亏得多。

第三类：不急需早期现金流的投资者。

钱放进去，不急着动，让复利慢慢滚。

高净值家庭年均保费投入59万元，他们买保险不是为了应急，而是为了让钱生钱。

不推荐购买的人

没有产品是完美的。

光芒之下，环宇盈活的早期现金流灵活性相对较弱，不适合频繁或大额的早期提领需求。

如果你买港险是为了5-10年内当教育金用、当现金流用，建议看看其他更适合提领的产品。

配置思维很重要：选对产品，比选贵的产品更重要。

大贺说点心里话

友邦「环宇盈活」是一款好产品，但不是所有人的好产品。

今天把优缺点都摊开了讲，就是希望你能做出适合自己的选择。

至于怎么买更划算、怎么配置更合理，这里面还有不少信息差，感兴趣的可以聊聊。