国寿海外丰饶传承3融资方案：9年13.74%，但门槛不低

你好，我是大贺。

最近有朋友拿着一笔美金来问我。

他说，房子不敢再加了。A股看不懂。银行理财又觉得没劲。美债收益率也在往下走。

手里有钱。反而更焦虑。

这类问题，我这两年听得特别多。尤其是高净值家庭。账上有几十万、上百万美金。不是没钱投。是不知道钱该往哪儿放。

今天我们聊一个具体方案。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

它不是普通买一张储蓄险。它是把过去买房那套“首付撬总价”的逻辑，挪到了香港保险里。

但我也先把态度放在前面。

这套方案有吸引力。尤其适合现金流稳定、能接受融资结构、并且本来就有美金长期配置需求的人。

短期资金。别碰。

资产证明不够。别硬上。

看不懂利率和分红变量。也别急着上。

手里有美金，却找不到下一个“首付撬总价”

过去十几年，很多中国家庭真正赚到大钱，不是靠工资。

是靠房子。

买房为什么能赚？

说白了，就是三个东西一起发生了。

房价处在上涨风口。首付能撬动总价。房价涨幅又远远高过贷款利率。

这三个条件叠在一起。普通家庭的收益就被放大了。

你拿30%的首付。撬动100%的房产。房子涨20%。你的本金回报可能就不止20%。

这就是杠杆。

但现在情况变了。

房子不涨了。首付比例也不低。按揭利率并没有低到可以无视。

买房赚钱的三要素，基本少了两个半。

更现实的是，房价数据已经把情绪打下来了。

中指研究院2025年11月发布的数据里，2025年10月百城二手住宅平均价格环比下跌0.72%，同比下跌7.34%。已经连续41个月同比下跌。

这个数据到今天，2026年05月10日再回头看，冲击感还是很强。

过去大家买房，是信“长期一定涨”。

现在很多人看房，是怕“还要跌多久”。

我不是说房子完全不能买。自住该买还是买。

但你要是把它当成资产放大器。那套逻辑已经很难照搬了。

问题来了。

有没有别的工具，也能用一部分自有资金，撬动更大的资产？

港险里的保费融资，就是其中一个答案。

188.4万变443.7万，杠杆被挪到了香港保单里

先看一个演示案例。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

收益相当于总投入的135.5%。每年回报13.74%。

中间9年，每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这个数字，看起来很猛。

但你别被那些专业名词唬住。

保费融资这事儿说穿了不复杂。

就是贷款买保险。

你先拿出一部分钱。选一张现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。通常是美元保单或港币保单。

银行再根据保单现金价值和你的资产状况，批一笔贷款。贷款直接打给保险公司，用来交剩余保费。

保单生效后，你每年支付贷款利息。

几年之后，保单现金价值涨起来。你可以退保，也可以提取现金。

先还银行本息。剩下的，就是你的利润。

这和买房很像。

买房是首付撬房产总价。

保费融资是自有资金撬保单总额。

区别在于，房子要出租、要维护、要看城市周期。流动性也不稳定。

融资保单更标准化。现金流测算更清楚。银行、保险公司、保单价值，都摆在明面上。

当然，它不是稳赚。

关键只有一个。

保单收益要覆盖贷款利息。

利差越大，杠杆放大的效果越明显。

这也是我看这类方案最关心的地方。

不是宣传页上的年化数字。

而是两个底层问题。

保单端够不够稳？

融资端成本能不能控？

丰饶传承3的底层：央企背景和第9年保证价值

这套方案的保单端，是国寿海外「丰饶传承3」。

我们先不谈融资。只看保单本身。

以总保费100万美金为例。加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美元，也就是约90.46万美金。

再看第9年。

第9年退保发还总额是1,352,640美元。其中保证部分是938,000美元。非保证终期红利是414,640美元。

这个点很重要。

因为很多融资保单的风险，不在“保费融资”四个字。

而在底层保单太弱。

保单现金价值不够硬。分红实现率波动大。融资成本再一上去，整个结构就难看了。

丰饶传承3这里，我会给它比较高的分数。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。

标准普尔评级是A级。中国人寿集团世界500强排名第59位。

再看分红。

国寿海外过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年100%达成。

我不会说分红一定实现。

这句话不能乱讲。

但我会说，这类底层资产，明显比很多小公司、高演示、低保证的方案更适合做融资。

融资保单最怕什么？

怕你借了钱，买的是一个现金价值不够硬的资产。

丰饶传承3的优势就在这里。

它不是靠故事撑估值。

它靠的是保单结构、保证价值、公司信用和过往分红表现。

这点我认可。

15万进场，每月还约2000美金，9年后拿走60.5万

我们把账摊开。

咱不整虚的。

以总保费100万美金为例。5年缴。每年保费20万美金。

选择一次性预缴后，首年折扣15%，预缴利率3.5%。

实际需缴保费是904,616美元。

保单首日现金价值是786,924美元。

广发银行按首日现金价值的95%放贷。贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

也就是说，你并不是拿90多万美金去买这张保单。

你首日真正拿出来的，是17万美金左右。

再看贷款利率。

广发方案是取两者较低。

一个是P-1.975%。这里P是5.25%。

另一个是H+1.15%。

并且利率封顶3.9%，封底3.1%。

按现在演示里的3.275%来算，每年利息约24,483美元。每月约2000美元。

融资杠杆倍数是5.81倍。

我给你算笔账你就懂了。

第7年退保，净利润16,301美元，年化1.35%。

第8年退保，净利润94,167美元，年化6.84%。

第9年退保，净利润212,724美元，年化13.74%。

这里有个明显分水岭。

这套方案不适合7年内就想走的人。

第7年收益太薄。没必要折腾。

第8年开始能看。第9年才比较漂亮。

9年时，保单预期退保价值约135.3万美金。

还掉银行本金约74.8万美金。

剩余约60.5万美金归你。

你前面首日付了约17.2万美金。中间9年付了利息。最后净利润约21.3万美金。

注意。

保单本身从90.46万涨到135.3万，涨幅约45%。

单看保单，并不是夸张到离谱。

真正把年化拉到**13.7%**的，是杠杆。

这就是保费融资的核心。

用十几万美金，撬动100万美金的保单资产。

我对这个方案的判断很明确。

如果你有稳定美元现金流，又能接受9年周期，国寿海外丰饶传承3配广发融资，是目前我会重点看的组合之一。

它不是收益最高的噱头型方案。

但它在分红稳定度、保单保证价值、融资成本上限之间，平衡得比较好。

这比单纯追低利率更重要。

很多人选融资保单，只盯贷款利率。

我不赞成。

利率低只是当前舒服。后面怎么变，才是关键。

保单端不稳，利率再低也没用。

融资端没有上限，演示再好也要打折看。

分红打到70%，利率顶到3.9%，还能有2.99%

融资方案一定要看压力测试。

不看压力测试，只看演示收益，我觉得不负责任。

这里主要担心两个问题。

分红不达预期怎么办？

利率上升怎么办？

这套方案的一个关键点，是广发利率封顶3.9%。

在香港融资保单里，这个条件很少见。

以前不少方案，要么封顶很高。要么没有明确封顶。

利率一旦上行，客户会很被动。

广发这边把成本上限锁住了。这个设计，我认为很关键。

再看分红端。

国寿旗下产品终期实现率均稳定在100%。

素材里的压力测试，假设非常保守。

9年里，分红实现率只有70%。

融资利率一直维持封顶3.9%。

在这个极端组合下，第9年退保IRR仍有2.99%。

表里还有一组正常测算。

分红实现率100%，利率3.10%，9年退保IRR是14.50%。

分红实现率100%，利率3.35%，9年退保IRR是13.42%。

分红实现率70%，利率3.90%，9年退保IRR是2.99%。

这个压力测试，我会认真看。

70%的分红实现率，在国寿海外历史上没有发生过。融资类产品更没有过。

当然，历史不等于未来。

但它能说明一件事。

这个方案不是没有风险，而是下行被压得比较低。

这点比“演示收益很高”更有价值。

再叠加现在的利率环境。

2025年10月29日，美联储把联邦基金利率目标区间下调到3.75%-4.00%。这是当年第二次降息。

到2026年05月10日，我们仍然处在市场期待利率继续下行的环境里。

降息对融资保单是有利的。

贷款成本往下走。保单端的债券资产价格也更容易受益。

成本端做减法。收益端有机会做加法。

这个剪刀差，就是融资保单的舒服区。

但我也提醒一句。

不要把降息当成确定剧本。

利率可能反复。银行政策也可能变。

我们只能说，当前窗口不错。

不能说，这个窗口永远都在。

代价也很清楚：不是所有人都能投

这套方案不适合所有人。

我不建议普通中产硬凑。

也不建议用短期周转资金去做。

原因很简单。

它有门槛。有年审。有利息安排。还有征信要求。

广发银行这边的投保门槛，是系统内100万美金资产证明。这是时点证明。

或者全球范围内，本人名下300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，需要补齐等额资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这就决定了，它更适合三类人。

第一，已经有美元资产的人。

第二，现金流稳定，能承担每年利息的人。

第三，本来就想做长期美元配置的人。

不适合三类人。

短期要用钱的人。

资产证明勉强的人。

只被13.74%吸引，却没看懂融资结构的人。

我对这件事态度比较强。

保费融资不是给所有人加杠杆。

它是给资产合格、现金流稳定的人，提高资金效率。

你本来就有钱。只是想让钱更聪明地干活。

那可以看。

你本来资金就紧。还想靠杠杆翻身。

我不会推。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。

真正风险可控的方案，应该选两头都稳的。

保单端分红实现率稳。融资端成本可控。客户自己现金流也稳。

三者缺一个，都不要轻易做。

写在最后：这笔美金，要放在能看懂的地方

回到开头那个问题。

手里有一笔美金，房子不想加，股市不敢重仓，银行利息又不够看。

到底往哪儿放？

我的答案不是“都去做保费融资”。

我的答案是，如果你符合门槛，且能接受9年左右周期，国寿海外丰饶传承3配广发融资，值得认真测一次。

它把过去买房里最有价值的那部分拿了出来。

用首付撬动资产。

用利差放大收益。

用更标准化的保单结构，替代不确定性很强的房产周期。

但它也有代价。

利率可能变。门槛可能变。银行政策也可能随时调整。

当下也许是一个不错的窗口。

但窗口不是永久的。

我的建议很简单。

别只看13.74%。

也别一听融资就害怕。

把自己的资产证明、现金流、用钱周期、风险承受能力摆出来。

能匹配，就考虑。

不匹配，就放弃。

好的工具，不是人人都用。是用对的人，才有效。

大贺说点心里话

这类方案，最怕只看收益图，不看自己的资金周期。你要是真想比较怎么买更省、哪种结构更适合自己，可以把信息先对齐，再做决定。