永明万年青星河尊享2VS友邦环宇盈活：求稳买港险的人选错亏大了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近银行理财产品净值大跌的新闻刷屏了。固收类产品收益率环比降幅超60个基点，不少产品净值从1.015跌到1.002。存款利率跌到0.95%，理财天天亏，还有什么能让人「稳稳的幸福」？

很多客户问我：永明万年青星河尊享2和友邦环宇盈活到底怎么选？今天我就从「确定性」这个角度，给你做个全面对比。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

先说说永明金融这家公司。

很多人只知道友邦、保诚这些「网红」保司，对永明不太熟悉。但实际上，永明金融扎根香港已经133年了，比很多保司的历史都长，稳居全港三大强积金服务供应商之列。

看一家保司靠不靠谱，信用评级是最直观的指标。永明金融的评级相当亮眼：A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA，在港险保司里属于第一梯队。

财务实力雄厚、资本充足、资管规模庞大——这是我对永明的基本判断。有这样的底子，咱们再来看产品。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

先说结论：永明万年青星河尊享2的预期总收益在市场上并不拔尖。

以5万美金x5年交、总保费25万美金为例，两款产品的差距主要体现在长期收益上：

• 预期回本期：两款产品都是7年，打平
• 保证回本期：永明13年，友邦18年，永明更快
• 达到6.5%复利IRR的时间：友邦30年，永明50年，差了整整20年

保单前20年，两款产品的预期收益差距还不明显。但随着时间推移，20年后收益差距会逐渐拉大——友邦、宏利等头部产品在长期收益上确实更有优势。

另外还有一个数据值得关注：永明5-50年复归红利占比均值22.76%，友邦只有8.00%。复归红利占比高意味着什么？意味着更多收益被「提前锁定」进保证部分——这是永明的设计逻辑，后面会详细说。

保证收益对比：谁的"确定性"更强？

收益对比完，我们换个维度看「确定性」。这才是永明的主战场。

先保住本金再说收益——这是我一直跟客户强调的理念。对于把养老钱、教育金放进来的家庭，确定性比高收益更重要。

永明「万年青星河尊享2」的保证收益有两个亮点：第一，13年保证回本，在一众储蓄险产品中排名靠前。友邦「环宇盈活」保证回本期是18年，差了5年。第二，保证收益率后期能达到1%，而其他产品的保证收益率峰值普遍在**0.2%-0.7%**之间。

2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，创历史新低，国有大行更是只有1.33%。存款利率还会继续下调，能锁定长期**1%**保证收益的产品，价值会越来越凸显。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强，能让保守型人群更安心。睡得着觉的理财才是好理财。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

提领灵活度是永明万年青星河尊享2的王牌。但这张牌也有适用边界。

先说优势：早提领场景下，永明几乎无敌

永明支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

其中225方案最激进：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金）。保单20年内剩余现价回本，累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境，对有现金需求的朋友非常友好。

再说短板：晚提领场景下，永明不是最优解

5/20/16提领场景下（5年交、第20年开始领、领总保费16%），永明「万年青星河尊享2」的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

为什么？晚提领更看重「长期现金价值总量」。而永明的长期现金价值没有优势。就算提领规则再灵活，「基数小」导致最终能提的钱也更少。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

永明有两个独家功能，是竞品完全没有的。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

这个功能市场唯一。归原红利派发后，同时锁定面值和现金价值，彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：价值锁定选项

第5个保单周年日起，可将**10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行3.5%**积存利率。市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。

真货币转换：4种货币预期回报相同

永明「万年青星河尊享2」支持加元、美元、人民币、澳元四种货币，预期收益回报完全相同，市场唯一。货币转换没有调整基数这一说，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是「真正的货币转换」。

保司实力对比：永明的资管能力

产品好不好，还要看保司能不能兑现。

永明的分红实现率表现稳定，万年青系列分红实现率超过100%。偿付能力比率>200%，超出监管要求2倍以上。

永明背后还有一个「隐藏实力」——资管公司SLC。SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户。拥有超800名投资专家，150年资管经验。

投资覆盖物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗领域等13个行业。地区涵盖美国、加拿大、中国、香港、澳洲、英国等。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，到底怎么选？

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于「稳扎稳打」，配置**25%-80%**固收资产，适合以下几类人：

选永明的人：

• 中短期（10-20年）有提领需求，需要灵活用钱
• 风险承受能力低，把本金安全放在第一位
• 有跨境货币需求，比如孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学
• 担心市场下行，想提前锁定收益

选友邦的人：

• 30年以上长期传承规划
• 追求收益最大化，愿意承担一定波动
• 不急着用钱，可以让资金充分复利

别拿养老钱去冒险。如果你要的是「灵活提领、本金安全、跨境适配」，永明的缺陷可以忽略。但如果你要的是「30年以上长期传承、追求收益最大化」，友邦、保诚等可能更适合。

稳稳的幸福最踏实。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下的钱可能比收益差距还大。