宏挚传承、环宇盈活等10款港险：四条赛道谁更强

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一组很典型的香港分红险横评。

不是单看某一款。而是把宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、富卫盈聚天下II等10款产品，放到同一张桌子上。

别听销售吹。咱看数据。

我会按四条赛道来看。早期增值。长期传承。灵活提领。保证安全。

你会发现一个很现实的事。港险没有“全能冠军”。每款产品都有自己的强项。也都有自己的短板。

10款5年缴产品，先放到同一个起跑线

这次对比的产品，一共10款。全部按5年缴费来看。

包括：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 万通富饶万家
• 国寿海外傲珑盛世
• 太保香港世代鑫享
• 富卫盈聚天下II

测算假设也统一。0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这样看才公平。不然保费不同。年龄不同。缴费期不同。比出来没有意义。

我会把它拆成三个大维度。收益性。灵活性。安全性。

不过在具体产品上，我会再分成四条赛道。20年内谁跑得快。20年后谁更适合传承。提钱的时候谁更大方。保底收益谁更扎实。

这题我有答案。但答案不是一个名字。而是看你的钱，准备什么时候用。

早期增值：20年内，我会优先看宏挚传承

先看短中期。

很多人买分红险。嘴上说传承。心里其实还是会问一句。第几年回本？20年内能涨到多少？

这个问题很正常。毕竟钱不是纸面数字。家庭未来可能要教育金。也可能要换房。还可能要周转。

在回本时间上。宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。世代鑫享最慢。要到第8年。其他产品大多在第7年回本。

这已经能看出第一层差距。

但回本只是底线。我更关心回本之后的爬坡速度。

宏利宏挚传承这点很猛。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个阶段，它的表现确实很强。说“一骑绝尘”，不过分。

这里有个容易误解的点。很多人看到“宏挚家传承”是升级版。就默认它一定比老款宏挚传承强。

不一定。

至少在前20年。宏挚家传承跑不过老款宏挚传承。这一点要直接讲清楚。

如果你的钱在20年内大概率要用。比如孩子教育。阶段性资产增值。或者未来有明确现金安排。

我会优先看宏利宏挚传承。不是说其他产品不好。而是这个赛道，它赢得很明确。

不过你也别把它想成万能。宏挚传承是前段强。真拉到30年以后，它未必是最舒服的选择。

短跑冠军，不等于马拉松冠军。

长期传承：30年后，我更偏向环宇盈活

再看长期。

香港分红险的长期演示，有一个共同标尺。就是监管演示利率上限。目前非港元长期大约看**6.5%**这条线。

谁更快接近这条线。说明谁前期增值能力更强。谁能长期维持在这条线附近。才更适合做传承底仓。

从达到6.5%上限的时间看。富卫盈聚天下II第25年触顶。宏挚家传承第27年触顶。环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世在第30年触顶。

后面几款就慢一些。匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

单看前30年。盈聚天下II的累计收益领先。

但30年以后。我会重点看两个名字。友邦环宇盈活。宏利宏挚家传承。

这里我态度很明确。

如果你只看20年内增值。宏挚传承更直接。

如果你看20年以上传承。我会把环宇盈活和宏挚家传承放进核心备选。

二选一的话。我更倾向友邦环宇盈活。

理由很简单。它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也更让我安心。

当然，这不是说宏挚家传承不能选。它也是很强的长期选手。只是我自己做长期传承判断时。会更在意稳定感。而不是某一年表格里的冲刺速度。

长期资金最怕什么？不是某一年少一点。是波动太大。预期太满。后面兑现打折。

这也是港险分红险最需要讲清楚的地方。演示收益是演示。分红不是保证。你要看公司。看历史。看账户设计。看提领规则。

数据不会骗人。但数据也不能脱离条件来看。

灵活提领：要拿钱出来，冠军就换人了

很多人买港险时，只看总现金价值。这个习惯我不太赞成。

总现金价值当然重要。但你未来真的用钱时。更重要的是两个问题。

能不能提？提完账户还剩多少？

一份好保单，不是只在表格里涨得好看。它要能在你需要钱的时候，给你支持。同时账户里剩下的钱，不能被抽得太薄。

这次看两种提领模型。

第一种是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二种是5/15/12提领。5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年。宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年。盛利II反超宏挚传承。

30年以后。更优的选择变成了三款。盛利II、星河尊享II、盈聚天下II。

这里要点名说一下友邦环宇盈活。

它长期传承不错。但早期频繁提领，不是它最擅长的场景。它的设计显然不鼓励你前面一直拿钱。这个阶段表现会弱一些。

这个判断很重要。不要把“长期强”理解成“怎么用都强”。不是一回事。

再看第二种。第15年起每年拿36000美元。

15到20年。宏挚传承依然领先。

20到30年。盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后。星河尊享II、盛利II追平。后面的数据也比较接近。

这一章，我给的结论会更直接。

前20年有提领需求，宏挚传承还是首选。它提完之后，账户剩余价值更好看。

20年以后想提钱，盛利II和盈聚天下II更值得看。这两款在提领收益上更强。

想做养老现金流，我会认真看星河尊享II。它不一定每个阶段都最猛。但稳定性更好。拿来做长期现金流安排，心里更踏实。

这也是我不建议大家只盯一张总收益表的原因。

同样30万美元保费。同样是分红险。不提钱，结果是一套排名。持续提钱，排名可能完全换掉。

如果你未来确定不取。那就看积累能力。

如果你未来大概率要取。尤其是做养老。教育金。家庭现金流。你一定要看提领后的账户余额。

这张表，比销售嘴里的“灵活”两个字有用。

保证安全：世代鑫享保底高，但代价也清楚

再看安全感。

分红险的收益分两块。保证部分。预期部分。

保证部分，是保险公司承诺给你的安全垫。预期部分，主要来自未来分红。它有机会更高。也有不确定性。

这一点不能含糊。

在保证收益上。太保香港世代鑫享很突出。它的终身保证内部收益率可达2.0%。这个水平在这一组里非常醒目。

说它像“港版增额寿”，我觉得可以。安全感确实强。

但代价也很明显。它的长期预期收益大约5.1%。跟那些演示能冲到**6.5%**的产品相比。上限低了一截。

这就是取舍。

如果你极度看重保底。不想承担太多分红波动。世代鑫享可以看。

但如果你问我。它适不适合追求长期高收益的人？

不适合。

它的强项是底。不是顶。

另一个值得看的，是永明万年青星河尊享II。它长期保证回报可达1.0%。同时预期收益有潜力达到6.5%。

我觉得它的平衡做得更舒服。保底不算低。预期也没有明显放弃。

特别是养老现金流这类规划。我会更偏向这种均衡型选手。

养老钱不能太激进。也不能只求保底。只求保底，长期购买力可能不够。只看高演示，心里又不踏实。

星河尊享II的价值，就在这个中间地带。

6.5%上限可能再调，别把时间当成免费选项

聊完产品。再说一个背景。

2026年5月10日看香港保险市场。一个绕不开的话题，就是演示利率上限。

4月16日，朋友圈流传过一张截图。内容说香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间写的是2027年1月1日生效。

这张图目前不能当官方文件看。业内多家保险公司和经纪公司也反馈。没听说。监管也没透露过。

这句话要讲在前面。不能拿传闻当事实。

但话说回来。香港保监局早在2025年首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时。就已经写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

换句话说。这个上限不是固定不动的。

2025年7月1日起。美元分红保单IRR演示上限进入6.5%时代。港元保单是6.0%。这也是我们今天横评时，反复提到6.5%天花板的原因。

它不是销售自己定的。它是监管给市场画的一条线。

现在全球利率如果继续往下走。美联储持续降息。资产回报被压低。演示上限再次下调，我认为概率不低。

这件事不用恐慌。但也别装作没看见。

尤其是现在国内利率环境也很低。2026年开年，国内六大行1年期定存利率已经集体破1%。在这个背景下，香港分红险的长期演示收益，自然会显得更有吸引力。

不过我还是那句话。不要因为传闻去冲动下单。也不要因为犹豫，把本来该做的配置一直往后拖。

如果你本来就有香港分红险需求。家庭现金流也安排好了。产品也看懂了。那现在锁定现有规则，就是更稳的做法。

种一棵树最好的时间，是现在。但前提是，你真的需要这棵树。

写在最后：冠军不止一个，别买错赛道

把今天这组产品放在一起看。我的判断很清楚。

20年内要用钱，选宏利宏挚传承。早期增值能力很强。提领后账户剩余价值也漂亮。

20年以上做传承，看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。二选一，我更偏向环宇盈活。它的长跑稳定感更好。

20年后想持续提领，重点看盛利II和盈聚天下II。追求提领收益最大化，它们更有优势。

想做养老现金流，星河尊享II值得重点看。保证回报和提领表现更均衡。它不是最激进的。但很适合求稳的人。

只看保底，太保世代鑫享最强。但别拿它去跟6.5%预期收益选手拼上限。那不是它的赛道。

保险配置这件事，确实没有唯一标准答案。但这不代表可以随便选。

你要先搞清楚。这笔钱什么时候用。中间要不要提。能不能承受分红波动。你更看重上限，还是更看重底线。

看清产品特质。再对照自己的人生节奏。这才是买港险最重要的事。

大贺说点心里话

港险最怕的不是看不懂收益表。而是明明需求不同，却被带去买了同一个“榜单冠军”。如果你想把自己的预算、期限和提领计划放进去算一遍，可以来找我聊聊。