安盛盛利、友邦盈御保证收益才0.5%？这个港险"坑"其实是最大安全垫

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的妈妈。

前几天一个宝妈私信我："大贺，我看港险保证收益才0.5%，这也太低了吧？内地分红险好歹还有1.5%呢，我给孩子存教育金，万一到时候拿不到钱怎么办？"

说实话，这个问题我太能理解了。

当了妈才知道钱有多不经花——奶粉尿布、早教兴趣班、学区房……每一笔都是真金白银。更别提将来的留学费用了。

刚看到一组数据，吓了我一跳：波士顿大学2024-2025学年总费用已经飙到90,207美元，折合人民币约65万。4年本科下来，少说也要260万。

孩子的未来等不起，但钱从哪来？

今天我就掰开了揉碎了，跟大家聊聊：为什么港险保证收益这么低，反而是给孩子存教育金最安全的选择？

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

先直面这个最扎心的问题。

没错，港险的保证收益普遍在0.5%-1%之间。听起来确实寒碜，还不如银行定期。但是你知道吗？港险加上分红部分，长期能达到7%+。

而内地储蓄分红险呢？保证部分看着高，有1.5%-2%，但加上分红也只能到**3.4%**左右。

这就好比两个班的学生：一个保底成绩60分但能冲到95分，另一个保底70分但天花板只有80分。

你给孩子存教育金，要的是10年、15年后那笔钱能翻几倍，而不是盯着那个"保底分"较劲。

保证收益低，并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场的监管规则和自身经营策略影响。这背后的逻辑，我接着往下说。

保证收益低，会不会不安全？

这是很多宝妈第二个担心的问题。

其实恰恰相反——低保证收益，反而是保司为了"绝对安全"主动做出的选择。

为什么这么说？

香港保险业受到极其严格的监管。2024年7月1日，香港正式实施了"风险为本资本制度"（也就是香港版"偿二代"），要求保险公司保持高资本充足率。确保在各种极端情况下，都有足够的资金履行赔付义务。

你想想，如果保司承诺了高保证收益，那就意味着必须刚性兑付——哪怕投资亏了，也得按合同约定掏钱给你。

这在低利率时代是什么概念？

假设保司承诺4%保证收益，但实际投资只赚了2%，每一笔保费都要倒贴**2%**的缺口。时间一长，保司自己都撑不住了，还怎么给你兑付？

所以，低保证收益实际上是保司轻装上阵的策略——把刚性兑付的压力降到最低，才能专注于长期投资，把非保证收益做大。

这不是风险，而是稳健。

非保证收益会不会是画大饼？

"那非保证收益呢？听着就不靠谱啊，万一保司画大饼怎么办？"

这个担心我懂。但是港险的非保证收益，真不是空中楼阁。

它主要来自分红，而分红的多少，和保司的投资收益直接挂钩。

香港保司的投资范围有多广？看这张图就知道了：

公司债券**82%配置在美国，股票26%**在中国、**16%**在美国、**12%**在印度……横跨全球多个市场，涵盖金融、消费、医疗、科技等多个行业。

不把鸡蛋放在一个篮子里，这就是分散化投资的力量。

更重要的是，保司还有一个"缓和调整机制"：

简单说，就是行情好的时候多存一点，行情差的时候拿出来补贴。这样一来，你拿到的收益不会大起大落，而是一条相对平滑的上升曲线。

给孩子存教育金，要的就是这种稳稳的确定性。

历史分红真的能兑现吗？

说一千道一万，还是要看实际数据。

我拿友邦盈御多元系列举例——这可是香港市场的明星产品。

先看分红实现率：

2021年购买的保单，截至2024年（第三个保单年度），复归红利和终期红利的分红实现率都是100%。

再看总现金价值比率——这个指标更实在，相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是你退保时真正能拿到手的钱：

盈御多元1、2、3代，总现金价值比率全部**100%**达成。

这说明什么？计划书上写的数字，真的能拿到手。

友邦、永明这些百年老牌保司，穆迪、标普、惠誉评级都在A级以上。它们的信誉，就是非保证收益最硬的背书。

7%+的复利真能实现吗？

"道理我都懂，但7%+的复利，真的能实现吗？"

先说实话：谁也不能保证分红一定能达到预期。但是从历史数据看，普通人拿到**5%**左右真没什么难度。

而**5%和2%**的区别有多大？看这张复利曲线图：

100年的时间跨度里，**6%复利和2%**复利的终值差距是天壤之别。

当然，咱们不用等100年。以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交5万美金：

• 10年预期IRR：4.41%
• 20年预期IRR：6.06%
• 长期甚至能到7.21%

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

如果你现在投入100万给孩子存教育金，20年后就是315万。波士顿大学4年260万的学费，绰绰有余。

早规划早安心，给孩子最好的礼物是确定性。

港险适合我吗？

说了这么多，港险到底适不适合你？

我的建议是：先问自己几个问题。

• 你的目标是什么？子女教育金、养老规划，还是资产传承？
• 你的投资期限有多长？能接受10年、15年甚至更长吗？
• 你对资金流动性的要求高不高？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全。它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征——用低保证换取投资灵活性，用全球化配置博取长期复利空间。

但是它确实不适合所有人。如果你需要随时取用资金，或者只想做短期理财，港险可能不是最佳选择。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

目前盈御系列已经升级到3代，还有2025年新品活享储蓄，都是当下香港市场的热门产品。

别让学费成为负担。孩子的未来等不起，但你的规划，现在就可以开始。

大贺说点心里话

港险的水很深，但真正的信息差，往往藏在你看不到的地方。怎么买、找谁买、能省多少钱——这些问题，一张图说清楚。