安盛盛利Ⅱ2年交：6.5%预期IRR很香，但18年保证回本要看清

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评第9年。

最近很多朋友问我安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。原因也简单。银行利率太低了。2025年10月，国有大行1年期定存已经到0.95%。3年期也只有1.25%。5年期1.30%。

在这个背景下，一款港险储蓄险打出28年预期IRR到6.5%。确实很容易让人心动。

不过我想先把话说直一点。

安盛「盛利Ⅱ」（2年交）不是短期理财。也不是存款平替。

它更像一笔长期资金安排。看收益，要看。看现金流，也要看。更要看保证回本期和分红变量。

不吹不黑，数据说话。

安盛盛利Ⅱ2年交回归，卖点确实很集中

安盛这次把盛利Ⅱ（2年交）重新推回市场。市场反应很快。短缴储蓄险里，它确实成了2026年很热的一款。

它最核心的卖点有两个。

一个是预缴利息。一个是258提领。

宣传里常见的组合，是12%预缴利息+258提领。这个组合很抓眼球。尤其在银行存款利率破1%的环境里，冲击感很强。

以示例来看。投保规则是2.5万美元×2年。预期回本期限是5年。预期回报到6.5%上限，需要28年。

到了第40年，预期IRR为6.50%。身故赔偿为613,026美元。占比达到1226%。

这个数字当然漂亮。

但你要注意。这里说的是预期。不是全部保证。

我会把盛利Ⅱ看成一款“强预期、强现金流、弱前期保证”的产品。适合的人，会很喜欢。不适合的人，买完会很难受。

28年封顶6.5%，收益在2年交里确实靠前

盛利Ⅱ最强的地方，是长期预期收益。

2年交版本，28年能达到6.5%的封顶IRR。这个速度，在同类里很能打。

具体看几个年份。

第10年，预期IRR是4.82%。第15年，是5.53%。第20年，是6.21%。第30年，稳定在6.5%左右。

这个数字很关键。

不是只在很远的年份好看。前30年的预期IRR，也比较领先。和永明、万通、周大福这些同类2年交产品比，盛利Ⅱ的前段爬坡速度更快。

回本速度也不错。

安盛盛利2预期回本保单年度是5年。周大福匠心传承2尊享版也是5年。中银薪火传承、永明星河尊享2、永明星河传承2、万通富饶万家，预期回本年度都是6年。

再看目标IRR达成年份。

盛利2达到4.0% IRR，需要10年。达到5.0%，需要11年。达到6.0%，需要18年。达到6.5%，需要28年。

中银薪火传承，则无法达到6.0%及以上的目标IRR。

我的判断很明确。

如果你看的是长期预期收益，盛利Ⅱ就是2年交港险里的第一梯队。

但我不会只看演示IRR就下决定。演示收益是一张图。真实决策是一笔钱锁很多年。

这两个不是一回事。

258提领很吸睛，但别忘了它靠分红支撑

盛利Ⅱ最容易被记住的，是258提领。

规则不复杂。2年缴清保费后，从第5年开始，每年可提领总保费的8%。

举个例子。投保25万美元×2年。总保费是50万美元。每年提领40,000美元。刚好是总保费的8%。

关键在于，提取后账户剩余资金还能继续增值。

这个设计很适合做现金流。

养老金。教育金。家族长期给付。都能对得上。

演示数据里，第10年累计提领240,000美元。剩余现值占比105%。

第30年累计提领1,040,000美元。剩余现值占比132%。

第50年累计提领1,840,000美元。剩余现值占比153%。

第100年累计提领3,849,000美元。剩余现值占比817%。

目前看，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能终身提领至138周年。这一点确实少见。

我的态度也很直接。

如果你买它，是为了第5年后长期拿现金流，盛利Ⅱ很有竞争力。

但我要提醒一句。258提领取决于分红表现。港险分红是预期非保证。市场波动会影响后续表现。

这不是小字条。是核心变量。

你不能把每年8%的演示提领，当成银行存款利息来看。它的逻辑完全不同。

9种货币和双重户口，对跨境家庭很实用

很多人买港险，会担心一个问题。

货币。

美元强的时候想持美元。人民币有需求的时候，又想灵活一点。未来孩子可能去英国、加拿大、澳洲读书。单一货币就会不舒服。

盛利Ⅱ在这点上做得不错。

它支持9种货币作为保单货币。包括美元、加元、英镑、欧元、人民币、新加坡元、澳元、港元、澳门币。

不过澳门币只适用于澳门保单。香港地区提供8种货币。

从第2个保单周年日起，可以0手续费转换货币。每个保单年度可转换1次。

它还有一个“双重货币户口”。

第5个保单周年日起，锁定保单价值后，可以开启环球货币账户。主货币账户之外，再选一种货币。两个账户之间可以双向免费无限次调配资金。

这个设计我挺认可。

它不是让你去炒汇。也不是让你频繁判断汇率高低。

它的价值在于，多一层缓冲。未来要用哪种钱，选择多一点。

有海外教育、移民、跨境养老需求的家庭，这个功能很实用。

如果你所有支出都在内地。也没有外币资产需求。这个功能就没那么重要。

财富管家和传承功能，更偏高净值需求

盛利Ⅱ不是只做储蓄增值。它也把传承和资金安排做得比较完整。

比如财富管家服务。

第3个保单周年日起，可以预设定期提取指示。最多给3名收款人设计不同提款计划。后面自动发放。不用每次手动申请。

不过这里有一个细节。服务行使周期是第10个保单周年日至第40个保单周年日。

再看传承守护选项。

保单生效后，就能指定后备持有人和暂托人。可以提前安排保单接管。也可以降低家人争议。

红利锁定也有。第10年起，可以锁定终期红利。锁定后享3.75%年利率。

第3年还能分拆保单。

另外，盛利Ⅱ支持公司作为保单持有人。也能搭配信托功能。企业主做财务策划、人才留任，空间会更大。

我的判断是。

普通家庭未必用得上全部功能。高净值家庭会更看重这些安排。

尤其是保单分拆、定向给付、后备持有人、公司持有。这些不是表面好看。是真能解决复杂家庭和企业场景的问题。

安盛的底子够厚，但分红仍然要看长期兑现

买储蓄险，我一直有个排序。

安全第一。收益第二。

收益再高，保司底子不够，我也不会太兴奋。储蓄险不是买一年两年。它可能要放20年、30年，甚至更久。

安盛1817年始创于法国。是欧洲第一大、全球第五大资产管理巨头。业务覆盖全球51个市场。管理资产超6700亿美元。

评级也不错。

标准普尔评级上调至AA。惠誉国际评级AA。穆迪评级Aa2。

分红兑现方面，安盛也有可看的历史数据。

安进储蓄系列II–跃进，连续4年达100%或以上。「康采II」及「康诺II」严重疾病保障，连续6年达100%。「赏丰盛」延期年金计划，连续4年达100%。隽盈II人寿保障计划，连续4年达100%。

全线指标产品自推出以来，所有保单每年总价值比率达100%，甚至超越达成。

这个记录是加分项。

但我不会把它理解成未来必然100%。

历史兑现能力，说明保司管理能力强。不能直接等同未来承诺。港险分红仍然是非保证。

安盛值得信任。但盛利Ⅱ的非保证部分，依然要按非保证来看。

这句话很重要。

真正要看清的，是18年保证回本和分红变量

讲完优点，要讲我最在意的地方。

盛利Ⅱ降低了保证价值权重。提高了终期红利权重。

这带来一个结果。

预期收益很好看。保证回本不算快。

盛利Ⅱ2年交至尊版，保证回本需要18年。至盛版保证回本需要13年。

对比一下。永明星河传承2保证回本是10年。万通富饶万家保证回本是13年。

这点我有保留。

盛利Ⅱ的保证回本速度，并没有优势。

如果你只看5年预期回本，很容易忽略18年保证回本。一个是预期。一个是保证。差别很大。

我不建议5年内可能动钱的人碰它。

10年内资金不确定，也要谨慎。尤其是家庭现金流不稳定的人。别为了高预期，把自己放进流动性压力里。

再说258提领。

258提领的前提，是每年分红实现率达到100%。但港险分红是预期非保证。受市场波动影响。

这不是说258不能看。恰恰相反。它是盛利Ⅱ很强的地方。

只是你不能把它当“固定派息”。更不能把每年8%理解成刚性收益。

还有预缴优惠。

这次优惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。按今天2026年05月10日来看，这一轮活动已经结束。后面有没有延续，要看安盛最新安排。

当时规则是这样的。

首年保费20万美元及以上，预缴部分前90天享12%保证年利率。90天后至第一年末是8%。

首年保费20万美元以下，前90天保证利率是6%。90天后是4%。

预缴保费会存入AXA安盛所持的保费储备金账户。第二个保单年度的基本年缴保费，会从预缴余额中自动扣除。

示例里，每年交20万美元。两年共40万美元。如果预缴首年可产生近1.8万美元绝对保证利息。相当于约**9%**保证收益。

这个贴息力度确实猛。

但门槛也不低。

年缴达不到20万美元的人，没必要为了12%优惠硬凑保费。

这类优惠是锦上添花。不是投保理由。产品本身适合你，优惠才有意义。产品不适合你，优惠再高也别硬上。

我把适合人群说得更直白一点。

适合三类人：

• 手头有闲钱。能接受2年锁资。不喜欢长期缴费。
• 能长期持有15年以上。追求高预期收益。也能接受分红波动。
• 需要第5年起拿较高比例现金流。用来做养老金、教育金、财富传承。

不适合三类人：

• 5年内可能要用钱的人。
• 极度保守。只要确定保证收益的人。
• 年缴达不到20万美元，却想为了优惠硬凑保费的人。

我的最终判断是。

盛利Ⅱ不是神药。也不是差产品。它是一款需求匹配度很强的产品。

你要长期收益。它强。你要终身现金流。它强。你要货币灵活和传承功能。它也强。

但你要短期安全感。它不合适。你要高保证现金价值。它不占优。你要随时能退。更不合适。

适合你的才是好的。

港险储蓄险的核心，还是长期持有。跟风投保不可取。资金周期、风险承受能力、家庭现金流，都要放在一起算。

我不卖保险，只测产品。

这款我会推荐给长期资金充足的人。尤其是有美元现金流、养老金、教育金、传承需求的人。

但保守型家庭。短期资金家庭。我不会推。

大贺说点心里话

盛利Ⅱ这种产品，真正难的不是看懂收益表。难的是判断它和你的钱能不能匹配。要是你拿不准怎么买更省、更稳，可以把方案发我一起看。