澳门保险储蓄险：2026年跨境配置，我会优先看澳门版

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。我自己2018年买过香港保险。2025年一季度，又去澳门加保了一份。

今天聊的不是某一家公司。而是澳门保险，尤其是友邦、宏利、安盛澳门版储蓄险。

我现在的判断很直接。如果你是做长期储蓄。又在香港版和澳门版之间犹豫。2026年这个时间点，我会优先看澳门版。

不是香港不能买。香港保险的法治、理赔、服务，依然很成熟。但储蓄险这条线，规则已经变了。你还按2018年的眼光看香港。很容易看错。

2026年看跨境储蓄险，澳门版已经不是备选

我自己就踩过这个坑。

当年我也以为，买跨境保险就去香港。产品多。公司熟。流程也成熟。

后来发现，市场不会一直停在原地。

到2025年，澳门保险的热度已经很明显。2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费，达到23.4万澳门币。同比增长40%。

同期，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

这不是小打小闹。这说明内地客户已经在真实用钱投票。

澳门储蓄险的封顶回报率，能看到7.2%。这个数字很关键。但你别误会。它不是保证收益。它是长期演示口径。

不过在跨境储蓄险里，演示口径会影响计划书呈现。也会影响长期预期。尤其是你打算放二三十年，甚至做传承。差一点点，后面会差很多。

我的立场很明确。2026年要做长期美元类储蓄配置，澳门版比香港新版更值得优先比较。

不是因为澳门突然变神了。而是香港变严了。澳门暂时还没跟进同样的限制。这个窗口，值得认真看。

同款储蓄险，澳门长期演示更有空间

很多人问我。澳门保险是不是“小地方产品”？会不会比香港差一档？

这事儿其实没那么复杂。

友邦、宏利、安盛这些公司，在港澳卖的主力储蓄险，底层逻辑高度一致。精算模型一致。投资逻辑一致。资产配置也一致。

说白了。很多产品就是同一套东西。换了销售地区。换了监管口径。

这点很重要。因为你不是在拿一个澳门小公司，去对比香港大公司。你是在对比同一批国际保险公司。只是香港版受了新规限制。澳门版暂时没有被同样锁死。

以宏L宏Z传承这类产品为例。澳门可以演示7.2%左右的长期IRR。香港从第47年开始，被限制在**6.5%**附近。

前面几十年，你可能感觉差距不大。到了后面，复利会把差距拉开。尤其是传承型保单。看的不是5年。也不是10年。而是30年、50年、甚至更久。

这张表很直观。前46个保单年度，两边差距不明显。第47年之后，澳门开始反超。到第100年，香港非保证总额约1.20亿。澳门约2.27亿。

到第120年，香港约4.24亿。澳门约9.69亿。

这里我提醒一句。不要把演示收益当成确定收益。分红险的非保证部分，本来就有波动。素材里提到分红实现率稳定在90%—105%。这个区间不错。但它依然不是承诺。

我会怎么看？演示收益不能当结果，但可以当规则空间。同款产品。同样投资底层。一个被限在6.5%。一个还能看到7.0%—7.2%。长期储蓄的钱，我会选空间更大的那边。

储蓄分红险在澳门投保里占比超过80%。这也说明客户要的不是短期保障。而是长期现金价值。教育金。养老金。家族传承。这些场景，澳门版的优势更容易体现。

香港GN16之后，高演示时代确实过去了

香港保险不是突然不行。这点要讲清楚。

香港的问题，不是公司差。也不是产品不专业。而是监管规则变了。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》。也就是GN16。

新规对分红保单演示利率设了上限。港元保单最高6%。非港元保单最高6.5%。

政策前，香港主流储蓄险的分红演示利率，普遍能到7%—7.5%。部分产品长期演示IRR，甚至突破8%。

政策后，口径变了。高演示的产品被收住。非保证收益占比，也从70%砍到50%。

这张图里写得很清楚。美元等非港币保单，预期IIDR演示不得超过6.5%。港元保单不得超过6%。

这不是销售话术调整。这是监管上限调整。

11家主流保险公司，后来集体调整产品结构。原有高收益产品永久下架。香港过去十多年那个“7%+高演示”的阶段，基本结束了。

有人会说。6.5%和7.2%，不就差0.7%吗？有必要这么敏感吗？

我觉得有必要。而且非常有必要。

长期储蓄险，最怕你小看复利。以100万美元保单为例。素材里给的数据是，50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

这不是一年两年的差。这是几代人的差。

说点你代理人不会告诉你的。香港监管变严，对消费者未必全是坏事。它会让计划书更保守。风险提示更充分。分红实现率披露也更清晰。

香港要求强制披露近5年分红实现率。低于演示70%，还要额外提示。这点我认可。对普通客户是保护。

但你要追求长期现金价值。尤其是已经接受非保证分红属性。那澳门当前的监管环境，确实给了更大的演示空间。

澳门金融管理局AMCM，暂时还没有出台类似香港GN16的演示利率限制。澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

这就是差异的根源。

我的判断是。保守型客户，看重披露和监管透明，可以继续看香港。追求长期储蓄效率，又能理解非保证收益的人，澳门版更值得放在前面。

这不是二选一的情绪判断。是规则变化后的现实选择。

零征费、宽核保、多币种，澳门省的是长期成本

再说钱。

澳门保险有一个很实在的优势。零征费。

香港保险有征费。大概是0.07%—0.1%。澳门没有。

看起来不大。但大额保单就明显了。

以100万美元保单、20年缴费期计算。澳门无征费，可以节省1400—2000美元。

这个钱不是特别夸张。但它是确定省下来的。不像分红演示，还要看未来表现。

我这波操作省了多少钱，给你看账单。真正让我有感觉的，不只是征费。还有核保和缴费。

澳门核保相对宽松。免体检额度比香港高10%—20%。对企业主、高管、体检指标有点小问题的人，这一点很现实。

不是说澳门随便过。健康告知仍然要如实。但在同等条件下，澳门的沟通空间更友好。

澳门保单还能用美元、港币、澳门币计价。对有海外教育、养老、传承需求的家庭，这种多币种安排很实用。

现在还有一个变化。澳门部分产品支持内地银行柜台缴费。部分机构也推出人民币计价保单。这对普通家庭很重要。

很多人不是不想买跨境保险。是怕后续缴费麻烦。怕每年折腾。怕钱出去回不来。

这些本地化服务，正在补齐过去的痛点。

不过这里我也不藏着掖着。澳门没有香港那样强制披露近5年分红实现率的要求。监管更灵活。透明度也相对没那么硬。

这点我有保留。

你不能只看澳门演示高。还要看公司。看产品历史。看分红实现。看底层资产。看计划书里的保证和非保证比例。

我的选择标准很简单。小公司不碰。历史太短的不碰。只讲7.2%不讲非保证的不碰。

澳门可以优先看。但不能乱买。

真正拉开体验的，是通关、缴费和服务

我2018年去香港投保。流程不算差。但确实耗时间。预约。过关。签单。开户。后续缴费。每一步都要安排。

2025年我去澳门加保，感受明显不一样。尤其是横琴口岸和港珠澳大桥这几年打通之后。大湾区的流动效率高了很多。

横琴口岸24小时通关。港珠澳大桥也让往来更顺。对珠三角客户来说，澳门已经很接近“一小时生活圈”。

这不是概念。是你真的能说走就走。

投保这种事，落地便利性很关键。你不是只去一次。后面还可能要补资料。办缴费。做保单变更。处理理赔。

澳门部分产品支持内地银行柜台缴费。这对很多家庭，省下来的不是手续费。是心理负担。

还有服务习惯。澳门服务更贴近内地。微信客服。人民币沟通。柜台缴费。这些东西不高级。但很有用。

法律体系上，香港是普通法系。澳门是大陆法系。香港更重视判例。合同执行灵活。澳门更依赖成文法。条款和程序感更强。

理赔效率上，香港还是有优势。香港理赔周期通常是3—5个工作日。投诉机制也成熟。

我不会说澳门全面碾压香港。这不客观。

但对普通家庭投储蓄险来说。你更关心的是能不能顺利投。能不能方便缴。能不能长期管理。

在这些体验上，澳门进步很快。友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品，也最受欢迎。不是偶然。客户买的是产品。也买的是后续可执行性。

税务上，澳门也有优势。澳门免征遗产税。也免征资本利得税。个人所得税率最高12%。香港是17%。内地最高45%。

这不代表你买了澳门保单就自动完成税务规划。税务问题要结合身份、居住地、资产来源看。但做资产传承时，澳门确实更值得纳入方案里。

我的判断是。如果你是珠三角客户，或者经常往返大湾区，澳门的投保体验更顺。如果你看重极成熟的普通法体系和理赔机制，香港仍然有它的位置。

别把两地简单分成好坏。要看你买的到底是什么。

写在最后：澳门窗口值得看，但别当它永远都在

讲到这里，我的态度很清楚了。

2026年看跨境储蓄险，我会优先比较澳门版。尤其是友邦、宏利、安盛这类国际公司在澳门销售的储蓄险。

原因不复杂。同源产品。同样国际品牌。澳门还有更高演示空间。没有香港征费。核保更友好。通关和缴费也更顺。

它既保留了香港保险的国际品质和多元货币优势。又避开了香港GN16之后的部分收益限制和额外成本。

但我也要把话说重一点。

澳门不是无风险替代品。它只是当前规则下，更有性价比的选择。

演示收益不是保证。监管宽松也不是只有好处。透明度、分红披露、公司长期经营能力，都要看。

我不建议短期资金碰这类储蓄险。三五年要用的钱，别放进来。现金流不稳的家庭，也别硬上大额保单。

真正适合澳门储蓄险的人，是这几类：

• 有长期美元或港币资产配置需求。
• 准备做教育金、养老金、传承金。
• 能接受非保证分红波动。
• 保费预算稳定，至少能看20年以上。
• 想在香港新版和澳门版之间做效率比较。

如果你符合这些条件。澳门版值得认真看。

如果你只是被7.2%吸引。又没看懂非保证收益。那我不建议你急着签。

政策窗口也未必一直开着。香港已经收紧。澳门未来会不会跟进，没人能打包票。现在能看，不代表一直能看。

我自己的选择是。长期钱，优先澳门。短期钱，不碰储蓄险。看不懂非保证，先别买。

大贺说点心里话

如果你正在比较香港版和澳门版，别只看计划书上哪个数字高。把缴费、核保、征费、后续管理一起算，才是真实成本。需要我帮你把方案拆开看，可以先从“信息差”这三个字开始。