宏利宏挚传承和宏挚家传承：20年前后是两套答案

你好，我是大贺。

今天聊宏利的两款产品。宏挚传承和宏挚家传承。

这篇我会说得直接一点。

我自己也是宏挚传承的客户。真金白银买过才有发言权。

看到宏挚家传承第27年就登顶**6.5%**的时候，我第一反应不是兴奋。

而是有点警惕。

这个速度确实快。也确实很宏利。

但问题是，它到底是在接替宏挚传承。还是跟宏挚传承分工打配合？

我把资料重新看了一遍。

我的判断很明确。

这两款不是接力关系。更像是双线并行。

20年以内，看宏挚传承。

20年以后，看宏挚家传承。

不过，这个判断有前提。

你得接受终期红利的波动。

也得接受它没有复归红利逐年锁定。

这不是小细节。

这是产品性格。

宏挚传承还没退休，宏挚家传承就来了

宏利今年出了新产品。叫宏挚家传承。

它的设计很有意思。

不派发复归红利。

只保留终期红利。

第27年登顶6.5%。

按现在市场上的演示节奏看，它是最快的选手。

这几年港险市场变化也很快。

友邦盈御3退居二线了。

万通富饶千秋也换代了。

保诚的信守明天还在。

永明的星河尊享也还在。

但这些产品都已经按6.5%时代重新设计过。

正常理解，新产品来了，老产品就该慢慢退下去。

但宏利这里不是。

宏挚传承还活得很好。

而且在某些区间，依然非常强。

这就是我觉得有意思的地方。

宏挚家传承不是来把宏挚传承拍死的。

它更像是补上了另一个时间段。

说句得罪人的话。

如果你只问哪款更好，这个问题本身就问错了。

你真正该问的是：

你的钱，准备放多久？

是15年到20年就可能用？

还是25年、30年甚至更久？

这两个答案，会导向完全不同的选择。

20年以内，宏挚传承还是很硬

我们先看最关键的演示IRR。

统一条件是5年缴。

年保费10万美元。

总保费50万美元。

0岁女。

只看演示收益。

不是保证收益。

这一点要先摆清楚。

第10年，宏挚传承IRR是4.29%。

其他5年交产品，大概在**3.11%到3.60%**之间。

这个差距不小。

不是零点几的心理差距。

是真能看出来的差距。

第18年，宏挚传承到了5.93%。

友邦和保诚还在5.45%到5.46%。

又差了差不多半个点。

第20年，宏挚传承跑满6.00%。

其他5年交产品，多数还在5.8%附近。

这张表，其实已经说明问题了。

同期5年缴。20年以内，宏挚传承还是最强的一档。

我不会绕弯子。

如果你的计划本来就是20年左右。

比如孩子教育金。

比如婚嫁金。

比如自己退休前后的储备。

那宏挚传承仍然是我会优先看的产品。

不是因为它新。

也不是因为它名字好听。

就是因为这个区间的收益效率摆在那里。

很多人聊港险，喜欢动不动看40年、50年。

我不是说不能看。

但现实里，大部分家庭做储蓄计划，真正关心的是20年左右。

孩子上大学要用。

孩子成家要用。

自己退休要用。

这个阶段，钱能不能拿到更好的效率，很重要。

未来40年、50年当然也重要。

但对不少家庭来说，确实太远了。

这里我会站宏挚传承。

20年内追求收益最大化，宏挚传承依然很能打。

不过你也别只看漂亮的一面。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承IRR都是0。

友邦环宇盈活是**-3.12%**。

保诚信守明天是**-6.94%**。

宏挚传承前期确实不差。

但它不是短期理财。

更不是随时能舒服退出来的东西。

短期资金别碰。

这句话我会说得很重。

宏挚传承为什么能领先？答案不复杂

宏挚传承为什么前20年这么猛？

说白了，就是设计够激进。

它只有终期红利一层。

没有复归红利。

大多数港险分红产品，非保证收益会分两层。

一层是复归红利。

每年宣告一次。

宣告之后通常不会往下调。

另一层是终期红利。

保单终止、退保、身故时才派发。

复归红利的好处，是有逐年锁定感。

它像一个缓冲垫。

但它也会让前期增速受限。

宏挚传承不要这层。

它把更多空间留给终期红利。

这就是销售不会告诉你的小心思。

看起来只是少了一层红利。

本质上，是产品把更多筹码压到后面的非保证部分。

到第10年，交完5年保费之后。

宏挚传承保证能拿回总保费的60%。

宏挚家传承是64%。

也就是说，宏挚传承保证层更薄。

保证层薄，听起来不舒服。

但从产品设计看，钱就更容易跑进终期红利里滚。

第10年，宏挚传承终期红利有40万。

宏挚家传承同期是34万。

差出来的这部分，就是它前期IRR领先的重要来源。

但代价也很清楚。

宏挚传承保证回本要到第18年。

宏挚家传承是第16年。

这就是它的性格。

它不是又稳又快。

没有这种好事。

宏挚传承前20年强，是用更薄的保证层换来的。

这里必须泼盆冷水。

如果你特别在意保证回本。

或者你中途可能要动钱。

宏挚传承未必适合你。

它不是不能买。

但你要知道自己买的是什么。

第22年之后，宏挚家传承开始接管

再往后看，局面就变了。

宏挚传承20年以内很强。

但20年之后，它的优势开始被追上。

拐点在第22年。

按演示数据，第22年宏挚家传承IRR反超宏挚传承。

宏挚家传承第27年登顶6.50%。

保诚信守明天是第28年登顶。

宏挚传承要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

这个差距很大。

不是一两年的差距。

是接近20年的差距。

有人会问。

宏挚传承有没有可能以后分红更好？

然后提前到6.5%？

我觉得大概率别这么想。

按100%分红实现率，它就是现在演示里的水平。

要提前达到6.5%，分红实现率就要明显超额。

从保司角度看，维持100%。

或者略高一两个百分点。

其实就能交卷。

让你长期超额10%、20%。

没有太强动力。

这话可能不好听。

但我自己买了宏挚传承，也还是这么看。

真金白银买过才有发言权。

20年之后，宏挚传承跟6.5%时代的新产品比，确实没那么占优势。

这里我会明确说。

如果你一开始就打算放25年以上，宏挚家传承更值得认真看。

再拆一下两款的现金价值。

保证部分，宏挚家传承更厚。

第10年，宏挚传承保证现价30.0万。

占总保费60%。

宏挚家传承是32.1万。

占总保费64%。

宏挚家传承第16年保证回本。

宏挚传承第18年保证回本。

终期红利部分，前面反而是宏挚传承更强。

第10年，宏挚传承终期红利40.1万。

宏挚家传承34.3万。

第22年，宏挚传承106.0万。

宏挚家传承106.3万。

这里开始反超。

第27年，宏挚传承158.7万。

宏挚家传承185.7万。

差距就拉开了。

再看终期红利增速。

Y10到Y20，宏挚传承是8.3%。

宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27，宏挚传承是8.6%。

宏挚家传承到了11.9%。

这个速度很漂亮。

但我也有保留。

宏挚家传承Y20后接近12%的终期红利复合增速，我看着有点慌。

不是说它一定做不到。

而是长期收益不是靠某一年冲高。

要很多年持续兑现。

终期红利越集中。

未来分红实现率对最终收益的影响就越大。

这就是这类产品最核心的变量。

你不能只看第27年6.5%。

还要看它怎么走到6.5%。

路径很重要。

宏利的底气，可能在资产端，但别过度脑补

那宏利凭什么给这个预期？

这个问题很关键。

截至2026年05月10日，我能看到的公开资料里，有几组数据值得放一起看。

宏利分红基金规模在香港排名第三。

规模是3000多亿。

这个盘子不小。

宏利的精算假设也很高。

10年期是5.67%。

20年期是6.47%。

同行10年期普遍在5%左右。

20年期普遍在6%以内。

这个意思很直白。

宏利对自己的长期投资能力比较有信心。

尤其是它有一块另类长期资产。

也就是ALDA。

规模约617亿加元。

里面包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。

锁定期长。

理论上能赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在。

它确实能支撑更高的折现率假设。

不过，注意这个“如果”。

公开财报没有直接写：

因为ALDA强。

所以20年期折现率能到6.47%。

这只是一个合理推测。

不能当成确定结论。

再看分红实现相关数据。

2025年下半年，市场开始集中看各家分红实现率。

宏利2024年现价比值率是82.8%。

保诚是81.3%。

这个差距很小。

如果ALDA优势非常明显，我本来以为宏利会拉开更多。

但数据没有这么夸张。

这里有几种可能。

ALDA回报周期还没到。

近年市场环境拉低了表现。

也可能优势本来没那么大。

我自己也不会把话说满。

仅凭公开资料，不能直接说宏挚家传承资产池更激进。

更稳妥的说法是：

它的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

这点一定要记住。

宏挚家传承不是没有逻辑。

但它也不是白送你6.5%。

安盛盛利2的2年缴，确实会搅局

聊到这里，还绕不开安盛盛利2至尊。

它支持2年期缴费。

这个点很强。

安盛盛利2如果按2年交。

第18年率先破6%。

比宏挚传承早两年。

第20年，安盛盛利2 IRR是6.21%。

宏挚传承是6.00%。

看起来安盛赢了。

但这里要小心。

2年缴和5年缴，本来就不是同一场比赛。

一个是两年内把钱全部打进去。

一个是5年慢慢交。

启动时间不一样。

资金占用也不一样。

第5年，宏挚传承IRR是**-15.95%**。

安盛盛利2是0.05%。

第18年，安盛盛利2是6.05%。

宏挚传承是5.93%。

第20年，安盛盛利2是6.21%。

宏挚传承是6.00%。

如果只看IRR，安盛2年缴后面确实漂亮。

但你还要看账户绝对值。

同样总保费50万美元。

宏挚传承和宏挚家传承是每年10万，交5年。

安盛盛利2是每年25万，交2年。

第10年账户现金价值。

宏挚传承70.1万。

宏挚家传承66.4万。

安盛盛利278.2万。

第30年账户现金价值。

宏挚传承260.7万。

宏挚家传承292.7万。

安盛盛利2320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值全程最高。

原因也简单。

钱更早进场。

更早开始滚。

这里我给一个很明确的判断。

如果你本来就准备一次性配置，或者短期内完成配置，我会优先看安盛2年缴，而不是预缴宏利5年。

这不是说安盛一定全面更好。

而是资金节奏更匹配。

IRR看效率。

账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。

5年缴赢在资金压力更低。

大多数家庭并不是一口气拿出50万美元没有压力。

很多人更适合5年缴。

每年10万美元。

现金流舒服一点。

心理压力也小一点。

这也是港险投保里，5年缴一直很主流的原因。

资金充裕，安盛2年缴很有竞争力。

资金要分批安排，宏利5年缴更现实。

这两个判断不冲突。

只是适合的人不一样。

写在最后：选宏利这两款，先看自己能不能扛波动

最后把话收回来。

宏挚传承和宏挚家传承，本质上是一类性格很鲜明的产品。

它们都把收益重点押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

这意味着什么？

意味着你少了一个缓冲垫。

也意味着高演示收益背后，波动感会更强。

没有复归红利。

中途要提领，也会从终期红利里提。

你提得越早。

对高预期收益的影响越明显。

早期有提领需求的人，会很难受。

我不建议这类客户硬上。

接受不了终期红利波动的人，这两款都不算舒服。

中途确定要频繁提领的人，也别优先选它们。

如果你能接受波动。

时间也够长。

那可以分开看。

20年以内，宏挚传承仍然是很强的选择。

尤其是追求前20年演示IRR效率的人。

我会优先看它。

20年以后，宏挚家传承更像接管比赛的人。

它继承了宏挚传承的很多特点。

但不能完全替代宏挚传承。

这点别搞反。

宏挚传承不是老了就没用。

宏挚家传承也不是新了就一定更好。

它们是两个时间段的答案。

说到底，买这类产品，要有颗大心脏。

你想要高收益。

就要接受高波动。

你想要更强的确定感。

就不要只盯着6.5%。

这就是我作为老客户的真实看法。

不吹。

也不黑。

宏利这两款产品本身没错。

关键是，你别用错地方。

大贺说点心里话

如果你已经在宏挚传承、宏挚家传承、安盛盛利2之间纠结，别只拿一张演示表做决定。缴费节奏、用钱时间、能不能扛分红波动，才是真正影响选择的地方。