年领2.1万美元的"养老神器"，我研究了一个月，发现宏利宏挚传承有个致命短板

你好，我是大贺。

说实话一开始我也没想明白——35岁就开始规划养老，是不是太早了？

直到去年互联网圈子里又一波裁员潮，我身边好几个同事被"优化"，41岁的老王跳槽后降薪**10%**才勉强上岸。那一刻我突然意识到：延迟退休遇上中年危机，"提前退休"早就不是什么执念，而是刚需。

最近后台有个客户的需求，跟我当时的情况一模一样。35岁、220万人民币预算（约30万美元）、每年投6万美元连交5年。想在宏利宏挚传承、安盛盛利II至尊、永明万年青星河尊享II这三款热门产品里选一款养老。

我把这三款产品翻来覆去研究了一个月，最后的选择可能跟你想的不一样。

年领2.1万美元，三款产品谁能扛到最后？

先说个关键认知：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是看静态收益。

什么意思？就是你不能光看保单上写的"30年后账户有多少钱"，而要看"我每年领钱之后，账户还剩多少"。毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

今天我就用一个极致的提领场景来测试这三款产品——567提领：第6年起每年领取保费的7%，也就是21000美元（约15万人民币）。

35岁开始交，40岁开始领，每年到手15万，听起来是不是很香？

但问题来了：这么激进的领法，哪款产品能扛到最后？

第一轮淘汰：宏利为何后劲不足？

我当时也纠结过这个——宏利宏挚传承在圈子里口碑不错，前几年表现确实亮眼，是不是应该直接选它？

后来算了一笔账才恍然大悟。

看这张567提领对比表，前14年宏利确实抗打，账户余额一直领先。但从第20年开始，画风突变——宏利的账户余额开始被安盛和永明甩开，而且差距越来越大。

这不是个例。我又测了另外两种提领方式：

566提领（第6年起每年领18000美元）：前14年宏利账户余额最多，第15年安盛超过宏利，此后宏利一路垫底。

5108提领（第10年起每年领24000美元）：宏利前15年表现强劲，但第20年后同样长期垫底。

三种提领方式，结论惊人一致：宏利前14-15年表现凸出，但后劲严重不足。

为什么会这样？

我研究了一下产品结构，发现一个关键问题：宏利宏挚传承没有设置复归红利。这意味着它的收益弹性更大，早期冲得猛，但长期稳定性不够。

站在我这个年龄想，35岁开始规划养老，60岁才刚开始领钱，后面还有二三十年要过日子。养老讲究的是活到老领到老，15年的优势期根本不够用。

当然，如果你15年之内有留学、置业或者突发医疗支出，宏利确实是不错的选择。但作为养老规划？抱歉，第一轮就得淘汰。

安盛 vs 永明：收益之王花落谁家？

淘汰了宏利，剩下安盛盛利II至尊和永明万年青星河尊享II，谁更强？

这个问题我纠结了很久。

先看566提领场景下的表现：

• 客户45岁时（领了10年）：安盛30.55万 vs 永明29.05万，安盛领先1.5万
• 客户61岁时：累计已领取退休金30.6万美元，超过本金——这个时间点三款产品一样
• 客户65岁时：安盛69.65万 vs 永明69.44万，几乎打平
• 客户75岁时：安盛106.44万 = 永明106.44万，完全一致

再看567极致提领：第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度永明才追平。

5108提领也类似：第30年永明追上安盛，此后两者差异不大。

综合来看，安盛动态收益相比永明表现更好，但差异真的不大。如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要略优于永明。

但别急着下结论，因为还有一个隐藏变量。

隐藏的变量：本金安全谁更强？

说实话一开始我也没想明白——收益差不多，选哪个不都一样吗？

后来我研究了本金安全这个维度，才发现永明藏了一手。

第一，保证回本时间：

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年。而安盛需要25年才能保证回本，两者差出一倍时间。

这意味着什么？如果你35岁投保，永明48岁就能保证拿回本金，而安盛要等到60岁。万一中间有什么变故需要退保，永明的安全垫明显更厚。

第二，保证收益IRR：

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛最高只能到0.23%，差了4倍多。

别小看这个数字。保证收益是写进合同的，不管市场怎么波动，这部分钱都是你的。

第三，复归红利占比：

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%

永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点，稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这些决定保单确定性的方面，永明万年青星河尊享II整体表现更好。

揭晓答案：没有最好，只有最适合

研究了一个月，我的结论是：这三款产品各有侧重，关键看你的需求。

• 选宏利宏挚传承的情况：15年之内有资金支出需要——留学、置业、突发医疗，不管哪种提领方式，它在前15年都有绝对优势。但作为养老规划，不太合适。
• 选安盛盛利II至尊的情况：想要追求中短期偏高收益，尤其是年龄偏大、临近退休的人群。比如你已经50岁了，希望每年多领点钱对冲养老风险，安盛是更好的选择。
• 选永明万年青星河尊享II的情况：风格保守，在意长期资金稳定，看到保证收益高就心安。如果你跟我一样35岁左右，距离退休还有二三十年，永明的确定性会让你睡得更踏实。

别问我怎么知道的——我自己最后选的就是永明。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，这里面的信息差才是真正能帮你省下真金白银的关键。