永明万年青·星河尊享2：被有钱人"闷声买爆"的港险，凭什么人均保费是友邦的5倍？

你好，我是大贺。

前几天看到一组数据，说实话有点被震到了——2025年安联全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

51万亿是什么概念？相当于未来40年，每年需要增加1万亿美元的退休储蓄，才能填上这个窟窿。

这笔账越早算越好。今天聊的这款产品，恰好是我研究港险9年来，见过最"全面"的一个——永明「万年青·星河尊享2」。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

1865年，加拿大还没建国，永明金融就已经在蒙特利尔成立了。

没错，这家公司比加拿大政府还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次全球性危机，都是对保险公司的生死考验。

但是不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

养老不能只靠社保，更不能只靠"承诺"。一家公司能不能陪你走完30年、50年甚至更久，历史是最好的答案。

万亿美元资管规模的投资底气

很多人选港险，只看收益数字，不看钱是谁在管。

永明目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

更有意思的是它的投资架构。永明旗下有5大资产管理公司，分别是MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。

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两个词概括：多元、全面。每个子公司专注一个赛道——股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产，术业有专攻，更有可能取得优秀的投资成果。

时间是最大的杠杆，但前提是你的钱交给了靠谱的人。

高净值客户的选择说明了什么？

我经常说，没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

永明有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱，在港势头很强劲。这些人买保险，看的可不只是收益表，更是公司的长期兑付能力。

稳健投资的底层逻辑

收益高不高是一回事，能不能兑现是另一回事。

永明的投资组合非常稳健：**74%**投资组合为固定收入，**97%固定收入被评为投资级，只有5%**固定收入被评为BBB-。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这才是永明稳健的根本原因。

现在不准备，以后靠谁？靠的是这种"把鸡蛋放在不同篮子里"的底层逻辑。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，来看产品本身。

万年青·星河尊享2支持2年交/5年交两种缴费方式。2年交35年能达到6.5%的复利收益上限，保证收益长期能达到1%，保证回本时间13年。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

更亮眼的是提领后的表现。以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先。

提领之后打遍天下无敌手，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响较小。

退休后你想过什么样的生活？这种"边取边涨"的产品设计，恰好适合养老现金流规划。

写进合同的四个诚意细节

很多产品功能写得天花乱坠，但条款里藏着"但书"。永明不一样，几个细节都是白纸黑字写进合同的。

第一，货币转换不设调整基数。

大部分产品的货币转换，转换后的名义金额、现金价值由保险公司全权厘定，相当于一个黑匣子。

永明呢？转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值，清清楚楚，不让用户额外掏钱。

第二，多种货币回报一致。

产品支持6种货币投保，除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。选择这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证。

一般产品归原红利面值确定，但现金价值有折现率，到手的钱会少一点。

永明的复归红利一旦派发，现金价值和面值相等且都是保证的，清楚写在合同里。

目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，简单报个菜名：支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有一个很实用的保费豁免功能：5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

客观看待：分红实现率的真实情况

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，10+保单数据比较亮眼，平均值有**86%**左右，能排在上游水平。

而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才是真正经过时间检验的。

大贺说点心里话

社保养老金替代率只有43%，延迟退休已经开始实施。退休后的钱从哪来，这笔账你迟早要算。

产品选对只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。