环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流，我先说它们的「软肋」

你好，我是大贺。

上周接待了两位客户，聊完之后我特别想写这篇文章。

一位是80后妈妈，孩子刚上小学，想存一笔教育金，20年后用。另一位是70后企业主，现金流不错，但担心以后养老，想每年能取点钱补贴生活。

两个人都问我同一个问题：友邦环宇盈活和永明星河尊享2，到底选哪个？

我的回答是：同样的产品，不同的人买，结果可能天差地别。

今天这篇文章，我不打算只说好话。先把两款产品的短板摊开讲，你看完再决定适不适合自己。

没有完美的产品，只有适合的选择

友邦和永明，都是百年老店，在香港保险公司里稳居第一梯队。产品层面，环宇盈活和星河尊享2也都是各自公司的王牌储蓄险。

不过我做了8年规划师，服务过300多个中产家庭，有一条经验想先分享给你：

不是越贵越好，是越合适越好。

所以接下来，我先讲它们各自的「软肋」。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

如果你打算中途取钱，环宇盈活的表现就没那么亮眼了。

咱们算一笔账。同样是10万美元、5年交，从第6年开始每年提取3万美元。

到了第13年，星河尊享2账户里剩余的现金价值就开始反超环宇盈活。

这个差距会越拉越大。

到保单第100年，星河尊享2的现金价值是5788万美元，而环宇盈活只有3750万美元——差了2000多万美元。

为什么会这样？主要是星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取后剩余资金的增值能力更强。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

所以根据你的情况来看，如果你买保险就是为了每年取钱用，环宇盈活可能不是最优解。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

但如果你不打算中途取钱，只想让钱安静地增值，星河尊享2就显得有点「慢」了。

同样是5年缴费、10万美元。

保单第10年，环宇盈活的现金价值是659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2是638,919美元，预期IRR只有3.10%。

差了0.4个百分点，看着不多，但复利滚起来差距就大了。

更关键的是，星河尊享2要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。而环宇盈活呢？第30年就能达到6.5%。

这个要分两种情况：如果你是给孩子存教育金，30年后用，环宇盈活的收益可以在各个阶段完胜星河尊享2。

但如果你计划边存边取，那就是另一回事了。

分红实现率：永明的隐忧

说完产品，再看看保司。

永明最新公布了28款产品的分红实现率，平均值87.8%，最低52%，最高120%。8成产品在**80%**以上，整体来看也算稳定。

但我给客户的建议是：看分红，不能只看平均数，还要看波动和梯队排名。

在我们统计的12家香港主流保司里，永明排在第3梯队。和友邦比，确实差了一点。

另外从市场份额看，2025年一季度永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

这不是说永明不好，只是客观讲，和友邦比还有差距。

但是！环宇盈活的静态收益真的猛

好，短板讲完了，现在说说它们各自的「杀手锏」。

环宇盈活的静态收益，在整个香港市场能排到前三名。

保单第30年，预期IRR就能达到6.5%。这个增值速度，放在2025年这个利率下行的大环境里，相当炸裂。

要知道，延迟退休政策今年1月1日已经正式实施了。男职工要延迟到63岁，女职工55-58岁。养老规划需要更早启动。

而环宇盈活这种「长期持有、快速增值」的特性，正好匹配这个需求。

再看友邦的分红实现率。2025年公布了63款产品，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

向下波动小，上限还特别高。在12家主流保司里排第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

友邦的股东也值得一提：贝莱德、美国资本、先锋集团、纽约梅隆银行、摩根大通……全是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东阵容，能给投资端提供非常多的资源和经验。

但是！星河尊享2的功能真的强

星河尊享2的优势，在功能层面。

最值得说的是货币转换。星河尊享2是全市场唯一的「真货币转换」——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且它支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。

对于有海外资产配置需求的家庭来说，这个功能非常实用。

红利锁定方面，星河尊享2从保单第5年就能开始锁定，单次10%-50%，累计最高50%。

虽然锁定后保单名义金额会按比例下降。但启动时间比环宇盈活早了整整10年。

还有一点容易被忽略：永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，160年间分红从未间断。

旗下5大资管公司，分别聚焦股票、固收、实物资产、地产、另类资产，投资体系非常完善。

功能细节：身故支付与红利锁定

再补充几个功能对比。

身故支付选项

两款产品都很灵活，但侧重点不同。

星河尊享2有个特殊设计：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

这对于想给孩子留一笔「人生大事基金」的父母来说，很贴心。

环宇盈活则有「受益人灵活选项」：如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

红利锁定

环宇盈活从第15年开始，单次可锁定10%-70%，没有累计上限，而且支持红利解锁。

星河尊享2不支持解锁。

环宇盈活还有个「价值保障选项」，从第6年开始就能用，除了锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

不过要注意，锁定保证收益会影响保单名义金额。

结论：短板可以规避，优势要会利用

最后总结一下。

如果你的需求是长期持有、快速增值——比如给孩子存教育金，20-30年后用——更适合环宇盈活。它的静态收益在市场前三，友邦的分红也更稳。

如果你的需求是灵活提取——比如做养老补充，每年取一笔钱用——可以选择星河尊享2。它的动态收益全市场第一，功能也更灵活。

当然，也可以既要又要，综合配置。

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

关键是找到适合你的那一款。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对这两款产品有了清晰的判断。但怎么买、从哪个渠道买，其实还有一个「信息差」没讲——这个可能比选产品更重要。