富卫盈聚天下II：25年IRR 6.5%，但保底收益要看清

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险9年。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被很多人拿来问。问得最多的，不是“收益高不高”。而是三个很现实的问题。

孩子以后读书，能不能用。自己退休以后，能不能领。家里有一笔长期美元资产，能不能放得住。

我会按家庭真实用钱场景来讲。不是只看一张演示表。

孩子教育、自己退休、家庭长期资产，一张保单能解决多少？

2026年以来，香港储蓄险的环境变了。

美联储降息预期落地后，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高点慢慢往下走。以前大家会盯着“有没有高预缴”。现在要多看一步。

这张保单，到底能不能匹配你的钱。

**富卫「盈聚天下II」**在市场上有两个标签。一个叫“短缴提领之王”。一个叫“25年IRR全港最快”。

这两个标签听起来很猛。但我不建议只听标签买。

我更关心它适合哪类家庭。它的现金流怎么出来。它的长期曲线能不能撑住。还有一个很重要的点。

它的保证收益不高。

这也是我对这款产品最强的判断。

长期资金，可以重点看。短期资金，不要碰。

资产配置不怕慢就怕错。尤其是这笔钱是传给下一代的。看错产品，比收益低一点更麻烦。

给孩子攒教育金：第6年预期回本，第15年IRR到5%

先看教育金场景。

很多家庭给孩子准备钱，不是明年就用。通常是10年、15年后用。比如孩子现在三五岁。未来高中、大学、海外读研，需要一笔比较确定的现金流。

这时候我会看两个点。

一个是回本时间。一个是中期IRR。

富卫「盈聚天下II」5年缴方案，资料显示第6年预期回本。第15年预期IRR为5%。第20年预期IRR为6%。

这个节奏在教育金里是比较舒服的。

不过你要注意。这里讲的是预期。

港险储蓄分红，不能把演示收益当成确定收益。演示表给你的是路径。不是承诺。

但从教育金角度看，第6年预期回本有意义。它让家庭前期心理压力小一些。第15年到5%，也能覆盖不少中期资金规划需求。

我会这样看。

如果孩子教育金至少放10年以上。可以看。如果你5年内就可能取本金。我不建议。

这款被叫“短缴提领之王”，不是完全没道理。它的短缴节奏和中期曲线，确实比较适合有明确时间表的家庭。

但别把它当活期账户。

教育金最怕什么？不是收益低一点。是中途要用钱，保单还没长起来。

给自己补退休金：第6年末起，每年可提7%

再看退休现金流。

富卫「盈聚天下II」有一个很突出的设计。

5年缴方案下，第6年末起，每年可提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这就是它“提领”标签的核心。

很多家庭买美元储蓄险，不只是为了最后留一笔钱。中间也想用。比如孩子读书。比如父母养老。比如自己55岁以后补一笔稳定现金流。

这个提领设计，确实很适合这类需求。

你可以一边领钱补贴生活。账户剩余价值继续增长。现金流有了。长期曲线也没有完全断掉。

但我会提醒一句。

提领不是白拿钱。

你提得越多，账户里的复利基础就越小。未来总现金价值也会受影响。演示里的提领路径，要结合你自己的用钱节奏重新算。

我比较喜欢它的地方，是选择权比较多。

不领，可以让它继续滚。需要钱，可以按计划领。家庭现金流变化了，也有调整空间。

这类灵活性，对高净值家庭很重要。

资产不是放在那里好看。关键时点能不能用，才是价值。

做家族长期配置：25年IRR 6.5%，比同业更快到位

现在讲长期配置。

2025年7月，香港保监局下调了分红保单IRR演示上限。美元保单演示IRR上限为6.5%。港元为6.0%。

这件事影响很大。

以前大家还会比谁演示更高。现在演示天花板被锁住。新问题变成了：

谁能更快到6.5%。

短期看毛刺，长期看曲线。IRR每快一年都是真金白银。

富卫「盈聚天下II」5年缴方案，资料显示第25年预期IRR为6.5%。

同类产品对比一下：

这张表很关键。

盈聚天下II到达6.5%的时间是25年。友邦环宇盈活和安盛盛利II是30年。安达传承首创V是27年。保诚信守明天是28年。

也就是说，它比部分主流产品快了2到5年。素材里还提到，比老版盈聚天下快了19年。

这就是它的差异化。

我会把它定位成一款偏进攻型的长期美元储蓄险。不是最保守的那类。它的卖点，是增速快，再叠加提领能力强。

如果你做的是20年、30年的家族资产规划，这个差异很重要。

同样是6.5%的演示目标。晚到几年，长期复利差距会被拉开。尤其本金比较大的家庭，感受会很明显。

但话说回来。

快，不等于稳。

它的高预期，建立在未来分红兑现上。这里必须回到风险。

4月预缴窗口已过，但这笔账值得你看懂

这里要按今天的时间说清楚。

今天是2026年05月10日。富卫这波4.5%预缴优惠申请截止日是4月30日。也就是说，申请窗口已经过了。

如果是在优惠期内申请，保单还需要在2026年5月31日或之前缮发，才可享受预缴优惠。

这个时间点不能搞错。

当时的规则是，富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可以享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

它还有保费折扣。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加。首两年合计折扣最高可达21%。

举个素材里的例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。保费折扣为首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省钱幅度不小。

但我不建议为了优惠冲动买。尤其现在申请窗口已经结束。更不能拿过期优惠当成当前确定条件。

4.5%的预缴利率，在当时市场里属于顶格水平。富卫和保诚、安盛、宏利是在同一梯队。

但优惠只是入口。真正决定值不值的，还是产品本身。

如果产品不适合你，省下来的钱也只是前菜。后面20年不舒服，才是大问题。

场景归场景，风险归风险：保底只有0.3%必须知道

这部分我讲得直接一点。

富卫「盈聚天下II」最大的短板，是保证收益。

升级之后，保证收益被砍了。

保单30年保证IRR，从0.2%降至0.1%。保单50年保证IRR，从0.4%降至0.2%。峰值保证IRR，从0.5%降至0.3%。保证回本时间，从13年延长到17年。

这不是小问题。

如果你非常看重保证收益，我不会优先推这款。

它的高收益预期，建立在富卫未来分红能力上。分红实现率就要看。

富卫总分红实现率10年以上均值为91%。复归/周年红利10年以上均值91%。终期红利10年以上均值也是91%。

70%的产品表现大于或等于100%。多款产品连续3年100%达成。

但它也有波动。分红实现率最大值103%。最小值56%。

横向看，友邦93%，安盛95%，宏利96%，保诚73%，富卫91%。

我的看法很明确。

富卫不是最强分红实现率。但也不差。它明显好于保诚。略低于友邦、安盛、宏利。

总体表现算稳中向好。波动也在正常范围内。

再看公司底子。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。2025年上半年，富卫总保费全港第四。排在友邦、保诚和宏利之后。

偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

但第一梯队，不代表没有风险。

还有几个实操风险也要讲。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。

投保必须符合“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。

还有汇率。

香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。人民币升值时，保单折算成人民币的价值会缩水。

这笔钱如果要放几十年，汇率波动一定会陪着你。

写在最后：哪种家庭真正能把它用出价值

富卫「盈聚天下II」不是一款适合所有人的产品。

我会把它给三类家庭重点看。

第一类，追求长期资产增长，并且能持有20年以上。第二类，有中期现金流需求。比如子女教育，退休补充。第三类，能接受非保证收益波动，也认可富卫分红能力。

这类家庭，能把它的提领和增速用出来。

但有三类人，我不建议。

5-10年内可能动用本金的人，不适合。

对保证收益要求极高的人，不适合。

只想短期套利的人，不适合。

原因很简单。

它的峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。你如果拿短钱去买长险，中间会很难受。

我的最终判断是：

富卫「盈聚天下II」适合长线家庭。尤其适合想做美元资产、教育金、退休现金流和家族传承的人。

但它不是保守型家庭的第一选择。

这款产品的价值，在于长期曲线和提领能力。不是保底收益。

这笔钱是传给下一代的。别只看一时优惠。要看你能不能陪它走完20年。

大贺说点心里话

如果你正在比较富卫、友邦、安盛、保诚这些储蓄险，别只拿演示IRR做决定。真正要算的是你的资金周期、提领节奏和实际成本。想看清楚怎么买更省，可以加我聊聊“信息差”。