20款港险大乱斗：宏挚传承、环宇盈活、信守明天……谁才是真正的传承之王？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助过200多个家庭完成跨代财富安排。

最近有个企业家客户问我：我辛苦打拼了30年，攒下这些家业，怎么才能让孩子们好好继承，又不会因为分家产闹矛盾？

我说，你问对人了——港险有个功能叫"无限次变更被保人"，这在内地保险里是想都不敢想的。

但问题来了：市面上20多款港险储蓄产品，到底哪款最适合做财富传承？哪款回本最快？哪款提领最稳？

今天，我就用擂台赛的形式，把这些产品拉出来公开PK。

四轮比拼，数据说话，最后揭晓各场景的冠军。

这篇文章可能是你看过最硬核的港险横评，建议收藏。

为什么港险值得一战？

先说一个扎心的现实。

2025年11月13日，全国人大财经委首次在公开文件中将遗产税、赠与税法明确列入研究议程。

这意味着什么？意味着未来你辛苦攒下的家业，可能要被切走一大块。

根据胡润研究院的数据，中国高净值家庭年均保费支出已经达到59万元人民币。

这些家庭买保险不是为了保障，而是为了三件事：长期财富规划、资产安全隔离、家庭财富传承。

为什么他们不约而同选择保险？

因为保险是目前少数几个可以合法进行税务筹划的工具。尤其是香港保险，在传承功能上更是遥遥领先。

但传承只是结果，过程中最重要的是——这笔钱能不能持续增值。

来看一组数据对比：

• 内地长期险种回报率：2.0%-3.2%
• 香港储蓄分红险中长期收益：6%-6.5%

差距有多大？

以5年缴费期限为例：

• 持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利

这不是我瞎编的，是各家保险公司计划书上白纸黑字写的预期收益。

为什么香港能做到这个收益？

因为香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。香港保险可以投资全球权益类资产，包括股票、对冲基金、共同基金等。

而内地保险受监管约束，主要投资于固定收益类资产，境外投资仅占**2%**左右。

说白了，香港保险是用全球的钱帮你赚全球的钱，内地保险只能在国内市场里打转。

给孩子最好的礼物是规划。这笔钱不是给自己的，是给未来的。

看这张图，2%、4%、6%三条复利曲线。

短期看差别不大，但拉到50年、80年，6%的曲线已经冲到天上去了，2%的几乎趴在地上。

这就是复利的力量，也是财富传承的底层逻辑。

好了，既然港险值得一战，那就让我们看看——谁才是真正的王者。

参赛选手名单

这次擂台赛，我挑选了市面上20款主流产品，按公司背景分成四个战队。

第一战队：百年老五家

这五家公司都有超过100年的历史，是香港保险市场的绝对主力：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二战队：港资新兴力量

这几家是香港本土成长起来的保险公司，近年来势头凶猛：

• 周大福-飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三战队：外资新兴力量

这两家是欧洲老牌保险公司在香港的布局：

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四战队：中资保险公司

这几家是内地保险巨头在香港的子公司，背靠央企和国资：

• 国寿(海外)-傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划(卓越)
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

四个战队，20款产品，接下来我们进入正式比拼。

比赛规则很简单：统一测算条件，用数据说话，谁强谁弱一目了然。

第一轮：回本速度谁最快？

财富传承是长期的事，但很多人心里都有一个疙瘩：万一我急用钱怎么办？

所以第一轮，我们比的是回本速度。

测算条件：

• 被保险人：0岁男宝
• 缴费方式：每年6万美金×5年
• 总保费：30万美金

这个设定很典型——给孩子买一份储蓄险，作为他未来的教育金、创业金、婚嫁金。

先说结论：宏利宏挚传承，5年交6年回本，市场领先。

什么意思？你交完5年保费，第6年保单的现金价值就超过了你交的总保费。

这在所有产品里是最快的。

看这张表，前10年的预期总收益，宏挚传承遥遥领先。

再看复利IRR：

• 第9年：复利到4%
• 第14年：本金翻倍，复利5.8%
• 第21年：本金翻3倍，复利6%

这个速度意味着什么？

如果你给孩子0岁投保，等他14岁上高中的时候，这笔钱已经翻倍了。

等他21岁大学毕业，这笔钱已经变成3倍了。

宏挚传承主要在前20年发力。如果你想在6-20年这个期间用钱——比如孩子的留学费用、创业启动资金、婚房首付——它都具有压倒性的优势。

这就是我说的：一份保单，三代受益。你现在规划，孩子未来受益，而且这笔钱还在持续增值。

第一轮冠军：宏利宏挚传承。

第二轮：15-25年谁最强？

回本快只是第一步。真正考验一款产品实力的，是中期收益。

为什么是15-25年这个区间？

因为这是大多数人用钱的高峰期。孩子要出国留学、自己要提前退休、家里要换大房子……都集中在这个阶段。

先说结论：忠意启航创富（卓越版），15-22年收益全场最高。

看这张IRR对比表，15年到22年这个区间，启航创富的曲线是最陡的，收益是最高的。

但我要泼一盆冷水：如果让我选，我更推荐宏挚传承。

为什么？

第一，品牌实力。

宏利是加拿大百年老牌保险公司，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

更重要的是，宏利是香港强积金的一哥，管理着全港**27.9%**的强积金资产。

忠意虽然也是190年历史的意大利老牌，但在香港市场的知名度和客户基础，跟宏利还是有差距的。

第二，分红样本。这是很多人忽略的关键点。

分红险的收益能不能兑现，要看历史分红实现率。宏利在香港经营超过126年，分红产品的样本数量非常丰富，数据可参考性强。

而忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

打个比方：一个学生考了10次试，每次都是90分，你会觉得他稳定。

另一个学生只考了2次试，每次都是95分，你敢说他一定比前一个强吗？

所以，宏挚传承和启航创富选择上，我更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

这两款产品可以说是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先其他选手。

第二轮结论：启航创富数据最强，但综合考虑推荐宏挚传承。

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮比的是短期和中期，这一轮比的是长期。

财富传承不只是有钱人的事。但凡你想给孩子、给孙子留点什么，都需要考虑长期收益。

这里要先说一个重要的政策背景：

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着50年以后，所有产品的收益率都会趋同，都是6.5%。那比的是什么？比的是谁能更快达到这个天花板。

先说结论：

• 安达传承首创丰成：27年到6.5%，市场最快
• 保诚信守明天：28年到6.5%
• 友邦环宇盈活：30年到6.5%
• 永明星河传承II：35年到6.5%
• 宏利宏挚传承：47年到6.5%

看到这个数据，你可能会说：宏挚传承怎么垫底了？

没错，宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。

它把力气都用在了前20年，后期就有点跟不上了。

那如果我追求长期收益，应该怎么选？

如果单纯看数据，安达传承首创丰成是最快的。但保险不只是看数据，还要看品牌、资管能力、分红稳定性。

综合考虑，我的推荐顺序是：

1. 友邦环宇盈活——友邦是香港保单数量最多的保险公司，客户超360万，投资策略稳健，分红波动小
2. 永明星河传承II——永明全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有资管公司，实力雄厚
3. 保诚信守明天——保诚是英式分红的引领者，拥有超过30年英式分红运营经验
4. 安达传承首创——数据最强，但品牌知名度稍逊

这里要特别说一下永明。

永明有一个独特的优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

其他保险公司的美元保单收益通常比人民币高，但永明做到了四种货币收益一样。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是值得重点关注的。

第三轮冠军：安达传承首创丰成（数据层面），友邦环宇盈活（综合推荐）。

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"不动这笔钱"的情况。

但现实中，很多人买储蓄险是为了提领——每年取一笔钱出来当养老金、当生活费。

这一轮，我们用四种提领方案来测试各产品的抗压能力。

方案一：第6年起每年提6%

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）。

这是一个比较温和的提领方案，相当于每年取出6%的本金。

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先

这个结果很有意思。宏挚传承前期猛，但后劲不足；星河尊享II前期一般，但越往后越强。

方案二：第6年起每年提7%

投入30万美金，从第6年开始，每年提取21000美金（总保费的7%）。

这个方案稍微激进一点，每年多提1%。

结论：

• 很多产品扛不住，直接断单了
• 星河尊享II整体最强，账户余额领先得很明显
• 匠心传承2和盈聚天下也还不错，跟星河尊享II差距不大

这就体现出产品的"抗提领能力"了。

有些产品看着收益高，但一旦开始提领，账户就撑不住了。

方案三：第10年起每年提8%

投入30万美金，从第10年开始，每年提取24000美金（总保费的8%）。

这个方案是晚4年开始提领，但每年提的更多。

结论和前面一致：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强

方案四：第15年起每年提12%

投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）。

这是最激进的方案，适合那些想在退休后大额提领的人。

这个方案下，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但没有之前那么强势了

一个重要发现：提领的时间越往后，星河尊享II的竞争力就相对越差。

这说明星河尊享II更适合早提领、长期提领的场景，不太适合晚提领、大额提领的场景。

提领环节总结

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

如果你40岁投保，打算55岁开始提领，用到85岁，那就是提领30年。

前15年选宏挚传承更有优势，后15年选星河尊享II更有优势。

当然，你不可能买两份保单然后中途换。所以要根据自己的实际情况来选：

• 如果你更看重前期提领（比如给孩子交学费），选宏挚传承
• 如果你更看重后期提领（比如自己养老），选星河尊享II

第四轮冠军：宏挚传承（前期），星河尊享II（后期）。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，让我们来做个总结。

按时间维度

按使用场景

这里要特别说一下周大福飞扬盛世。

看这张2年交的提领对比图，飞扬盛世的表现非常稳定。

它的数据是这样的：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板。

硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。但如果你不追求极致，想要一个稳稳当当、各方面都不错的产品，飞扬盛世是个好选择。

几个容易踩的坑

坑1：友邦盈御3 vs 环宇盈活

很多人分不清这两款产品。简单说：盈御3静态收益被环宇盈活全面碾压，而且复归少，不适合提领。

如果你想买友邦，直接选环宇盈活就行。

坑2：小保司的高收益陷阱

匠心2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，由于限高政策，已经无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。

以前它们的卖点是"收益比大保司高"，现在大家都被限在6.5%，这个优势就没了。

那你为什么不选品牌更大、资管更强的大保司呢？

坑3：只看收益不看品牌

保险是几十年的事，甚至是跨代的事。选保险公司就像选结婚对象，不能只看现在帅不帅，还要看他能不能陪你走一辈子。

提前规划，从容传承。这是我一直强调的理念。

赛后补充：分红能兑现吗？

看到这里，你可能会问：这些收益都是"预期"的，能兑现吗？

这是个好问题。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，比单一的分红实现率更能准确综合评估保单的整体表现。

2017年，香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据。

这是个里程碑式的政策，结束了分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

现在，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

![宏利豐譽傳承保障計劃2总现金价值比率表](https://img.dahe2016.com/img-right/07cccee2d58946169b0