港险分红大揭底：有人拿169%有人仅16%，这6家保司才真的稳

你好，我是大贺，北大硕士，做港险快10年了。

前阵子有个朋友跟我吐槽，说他2018年买的一款港险储蓄险，当时计划书上写得挺好看，结果今年一查分红实现率，才70%出头。他问我：这玩意儿到底靠不靠谱？是不是港险都这样？

说句实在话，这个问题我见过太多了。

买港险最怕什么？不是产品复杂看不懂，也不是保费贵交不起，而是——分红说一套做一套。

计划书上演示的数字再漂亮，最后能拿到多少，全看保司的兑现能力。分红实现率这个指标，说白了就是"保司实际给你的钱÷当初承诺给你的钱"。100%是及格线，低于这个数，就是打折兑现。

所以我经常说，买香港保险，保司过往的分红数据很重要。透过这些数字，能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

今天我就把15家港险公司的分红数据扒了个底朝天，告诉你哪些保司真的稳，哪些保司波动大。

分红两极分化：有人169%，有人只有16%

先给你看一组数据，感受一下差距有多大。

友邦公布了62款分红产品的数据，其中38款是10年以上的保单。分红实现率最高的达到了169%，比承诺的还多给了69%。

再看保诚，44款分红产品，27款10年以上保单。分红实现率最高122%，最低只有16%——承诺给100块，实际只给了16块。

你敢信吗？同样是港险，同样是老牌保司，差距能有10倍。

保诚的问题在哪？它不采用平滑机制的分红策略，完全跟着市场走。市场好的时候能超额兑现，市场差的时候就直接拉胯。

从数据上看，保诚10年以上保单的总现金价值比率中位数是87%，方差很大，波动明显。

说白了，保诚整体水平也不错。但是波动大点，分红实现率两极分化格外明显。买它的产品，有点像坐过山车，心脏得够强。

稳如老狗的保司长什么样

那什么样的保司才叫"稳"？咱们用数据说话。

友邦38款10年以上保单，总现金价值比率中位数97%，最差的也有93%，方差小，波动极低。它家的**「盈御多元货币计划」连续3年达到100%，「充裕未来2」**更猛，连续7年100%或以上。

宏利46款分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数94%，方差同样很小。

永明28款分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数97%，和友邦持平，方差也小。

这三家有什么共同点？数据量够大，中位数够高，波动够小。

永明、宏利、友邦都是表现相对比较稳，波动小，数据很扎实的保司。尤其是友邦，表现非常稳健，上限非常高，下限也托得住。

我见过太多这种情况：客户一开始只看计划书上的演示收益，觉得哪家高买哪家。结果几年后一查，分红实现率差了一大截。

数据不会骗人，选保司不能只看"画饼"，得看"兑现"。

100%分红达成的保司真的存在

可能有人会问：有没有保司能做到100%全兑现？

还真有。

周大福2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高的还达到了114%。不是一两款产品表现好，是全线达标，这就很能说明问题了。

立桥人寿更夸张，偿付率1300%+，标普AA评级，连续五年所有分红产品实现率100%。虽然产品数量不多，但能做到五年不打折，确实硬气。

太平香港16款分红产品，所有产品分红达成率全部维持在100%。

忠意成立于1831年，入港1981年，7款主要产品实现率都在100%以上。

周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%，非常牛，未来可以期待。忠意和立桥人寿样本数量少，但分红100%实现，也还不错。

别被忽悠了，那些只拿一两款产品说事儿的，都是挑着好看的讲。得看整体，看长期，看全线产品的表现。

国资保司：闭眼选的底气从哪来

说到这儿，得单独聊聊国资保司。

为什么我说国资保司可以"闭眼选"？因为它们背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。

先看国寿海外，香港最大的中资保险公司，成立于1933年，入港1984年，资产规模611亿美元。今年公布了64款分红产品的数据，周年/复归红利均值82%，关键是全线产品终期红利100%达成。

什么意思？就是最终给你的那笔大钱，一分不少。

中银人寿也很稳，33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。它家的**「非凡即享年金」**连续6年周年红利100%，年年兑现，从不打折。

太保香港入港时间最短，2021年才开始。但4款公布分红的产品，周年/复归红利和终期红利均为100%。

太平香港母公司是中国太平保险集团，财政部控股，16款分红产品全部100%达成。

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况，对产品感兴趣可以闭眼选。

为什么我敢这么说？因为国资保司的投资策略普遍偏稳健，不会为了冲高收益去冒险。加上国家信用背书，出问题的概率极低。

对于风险厌恶型的客户来说，国资保司是非常踏实的选择。

选分红稳的保司，记住这6个名字

整理完这15家保司的数据，结论其实很清晰了。

如果你最在意的是"分红稳不稳"，那从分红稳不稳来看，宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银都是很靠谱的选择。

为什么是这6家？

第一，它们的分红数据足够多，统计结果有参考性。不是只有三五款产品，而是几十款产品的长期数据，样本量够大，结论才可信。

第二，不管是分红实现率，还是总现金价值比率，整体都很稳，没有出现极端偏差的情况。

当然，我也想说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它判死刑了。

储蓄险是长达几十年的长期持有过程。短期某一年的数据波动可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表长期兑现能力。

但如果你是第一次买港险，或者本身就比较求稳，那这6家保司，是我目前最推荐的起点。

大贺说点心里话

分红能不能兑现，选对保司只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。