新加坡全美IUL：门槛不低，但高净值客户确实该重点看

你好，我是大贺。

最近问**新加坡全美「IUL」**的人明显多了。这里面有个很现实的原因。内地客户赴港、赴新加坡投保还在升温。2025年，新加坡IUL的投保需求增长很快。远程签单也成了很多家庭最关心的事。

不过我想先把话说直。

这款产品不是普通家庭随手买的储蓄险。它有门槛。也有健康告知。还要看长期账户表现。你要是只盯着“100万美元保额”“指数上涨有收益”，很容易看偏。

我经手过一个客户。资产条件没问题。健康也不算差。最后差点卡在体检报告上。原因很简单。报告不是英文。医院格式也不符合核保要求。翻译来回折腾。时间被拖得很长。

这也是我为什么会把全美IUL单独拿出来讲。

它不是完美产品。但在内地客户投保IUL这件事上，它确实有几个很硬的优势。

为什么高净值客户喜欢IUL，又为什么常看全美

IUL，全称是指数型万能寿险。

这条款翻译成人话是：它把寿险保障和指数账户放在一起。账户可以挂钩指数表现。指数涨了，有机会拿到账户收益。指数跌了，当年结算有0%保底。市场大幅下跌时，不会跟着负收益回撤。

这个设计很吸引高净值客户。

原因不复杂。它一边有较高身故保障杠杆。一边账户管理相对透明。钱去了固定账户，还是指数账户，能看得比较清楚。每年账户比例也能调整。比很多黑箱式分红产品更容易理解。

但我也要提醒一句。

IUL不是保本理财。它是长期寿险。

0%保底说的是指数账户年度结算下限。不是说保单任何时候退保都不会亏。前期费用、保险成本、账户管理，都会影响现金价值。这个点销售不一定会主动展开讲。

内地客户能直接投的新加坡IUL不多。现在主要就是两家。全美和永明。

全美的特殊点很明显。

它是新加坡市场里，唯一支持全中文体检资料的IUL。对内地客户很关键。尤其是有结节、高血压、既往病史的人。报告能不能直接被接受，差别很大。

我的判断很明确。

如果你是内地客户，想远程投IUL，全美一定要放进第一梯队。甚至多数情况下，我会优先看全美。

远程投保前，先看合格投资者这道门

很多人问我：“人在内地，能不能直接买？”

可以。但不是所有人都可以。

新加坡当地规则里，符合“合格投资者”身份，远程投保才有基础。这个逻辑和部分香港保险远程签单类似。不是你想签就签。要先过财务资格。

满足下面任意一条就行：

• 个人年收入超过30万新币，约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有个坑必须讲清楚。

流动金融资产一般是银行存款、股票等。不包含保单。很多客户一开始把大额保单也算进去了。核保时不认。个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。这个最清晰。材料也相对好准备。

再讲健康告知。

IUL的健康告知比很多人想象中严格。结节、高血压、肝功能异常、糖尿病前期，都可能要补材料。不是简单填个表就完事。

有健康问题时，通常要提交认可医院出具的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美的优势就在这里。

它支持全中文体检报告。其他公司通常要求翻译成英文。

这不是小便利。它会影响核保速度。也会影响客户体验。对时间敏感的大额保单，这个差别很实际。

全美IUL的基本盘：100万美元保额起步

我们把产品参数摊开看。

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。从出生15天到80岁都可以投。最低起投保额是100万美元。这也决定了它不是小额配置产品。

缴费方式比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。后续还能限额追加保费。每年保费也可以分成12个月定投到指数账户。

这点对担心一次性入场点位的人有用。

账户不是只有一个。它可以挂钩4个指数账户。还可以配置固定账户。每年能重新分配比例。

核保便利性也要单独讲。

全美在400万美元保额以内不需要额外体检。行业里常见说法是新加坡IUL无健康问题时，最高可享受300万美元左右无体检额度。全美把额度拉到400万美元。这个在高净值客户里很有吸引力。

另外有一个细节。

戒烟满一年，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。对过去有吸烟记录的人，这个条款有价值。

我的看法是。

全美IUL的基本盘很强。尤其适合保额需求大、材料希望少折腾、又不想飞出去签单的人。

但低于100万美元保额需求的人，不用硬上。这个产品本来就不是给小额预算设计的。

固定账户和4个指数账户，别只看演示收益

IUL最容易被看错的地方，就是账户收益。

很多人只看演示利率。比如7.25%、7.5%。然后就开始算未来有多少钱。这个看法太粗。

全美有一个固定账户。全部投向债券。前10年保底2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

固定账户的作用，不是冲收益。

它更像稳定器。

指数账户有4个。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但它有1%扣费。实际封顶要看成10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。去年10月新推出。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

过去10年平均年化也能看一下。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

我自己会怎么选？

如果客户能接受美股波动，我会优先看标普500指数账户。它也是最受欢迎的账户。逻辑简单。历史数据更直观。长期假设也比较容易解释。

但我不会让客户把“过去10年”直接当成未来。

过去10年漂亮，不代表未来每年都漂亮。IUL的好处是年度0%下限。问题是费用仍然存在。长期低收益年份太多，保单稳定性会受影响。

比较稳的做法，是固定账户和指数账户搭配。比如一部分放固定账户。一部分放标普500。再搭配环球指数或VC账户。

账户比例能每年调整，是全美IUL很重要的灵活性。

这点比单纯追一个高演示利率更重要。

2%兜底和10年分期赔付，才是高净值客户真正关心的部分

全美IUL不只是一个指数账户产品。

它还有保障和传承功能。

产品提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这句话别理解错。

它不是说指数账户每年都给你2%。也不是说短期退保没有损失。它讲的是保单最低保障体系。极端情况下，能守住基本底线。

对高净值客户来说，这个底线很重要。

因为他们买IUL，往往不是为了短期现金收益。更多是做身价保障、税务安排、家族传承和资产隔离的组合规划。

全美支持设置后备投保人。

这适合家庭结构复杂的人。比如保单持有人突然不能管理保单。后备安排就很关键。

它也支持更改被保人。

不过更改时要重新健康告知。这个点一定要提前知道。不是想换谁就直接换谁。

身故金安排也比较细。

可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付寿险保额。也可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这部分我会给比较高评价。

尤其是有再婚家庭、跨境资产、非婚伴侣、企业股权安排的人。传统受益人设置太单薄。全美的工具箱更完整。

但我也会提醒客户。

传承功能强，不代表你可以不做整体架构。

保单只是工具之一。受益人顺位、资金来源、保费缴付人、未来税务身份，都要一起看。只买一张保单，解决不了所有家族问题。

38岁男性趸交96274美元，演示数字要这样看

来看一个计划书案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。对应的是100万美元终身保额。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆很漂亮。

但我更想让你看两套情景。

在极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在67岁时终止。

这句话很重要。

IUL有0%指数下限。但保险成本一直在。账户如果长期没有足够增长，晚年保单稳定性会受压力。销售不会告诉你的是，这类压力通常出现在持有很多年以后。

再看演示情景。

按7.25%收益演示，60岁账户价值约18.4万美元。70岁约30.1万美元。80岁约47.8万美元。90岁约68.6万美元。

到100岁时，退保价值和身故金均达到100万美元。到110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

从演示看，账户价值长期递增。后面会接近并反超初始保额。

产品也允许从第11年开始，每年提取10%账户价值。按这个演示，不影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我的建议很明确。

不要随意提领。尤其不要把IUL当成随取随用的钱包。

它的核心价值是长期保障和账户增长。提领太频繁，会削弱保单后期稳定性。年轻时提一点看着没事。年纪大了，保险成本上来，问题才会显出来。

如果你的现金流不稳定。未来可能频繁用钱。我不建议你买这类产品。

短期资金，别碰。

全美人寿的背景，是这款产品的重要加分项

长期寿险，不能只看产品条款。

公司是谁，也很关键。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL上的资历也很老。1997年，它推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。从这个角度讲，说它是IUL领域的早期定义者，不算夸张。

目前全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级也比较扎实。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody’s是A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

我很看重这一点。

IUL不是一年两年的产品。它可能陪一个家庭几十年。公司资产质量、评级、投资组合稳不稳，都会影响客户的长期信心。

全美还有一个市场熟知的案例。

它曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。这个案例本身不代表普通客户一定适合。但它能说明一件事。全美确实长期服务高净值市场。也处理过复杂财务背景和大额保单。

我对全美的评价是。

它不是靠包装出圈的公司。它在高额寿险和IUL领域，有真实积累。

核保速度、服务态度、复杂案件处理能力，也确实是它的优势。尤其对内地高净值客户，这些体验比表面收益数字更重要。

写在最后：全美IUL适合谁

全美IUL值得看。

但不是所有人都适合。

我会把它推荐给三类人。

符合合格投资者条件。需要美元大额终身保障。能接受长期持有，并且看重内地远程投保便利的人。

如果你健康情况复杂，又不想被英文报告翻译反复折腾，全美的中文体检支持很有价值。

如果你只是想找一款短期高收益产品。或者几年后可能要用钱。我的建议很直接。

别买。

新加坡全美IUL的核心竞争力，是投保政策友好、账户配置灵活、保障和传承功能完整。对符合条件的高净值客户，它确实值得重点考虑。

但买之前，要把门槛、健康告知、账户假设和后期提领影响都看清楚。

这才是对自己负责。

大贺说点心里话

IUL这种产品，真正的差别不只在计划书数字。更多在投保路径、核保材料、账户选择和后期管理。你要是想看看自己适不适合，或者想对比怎么买更省心，可以来找我聊聊。