新加坡全美IUL：内地高净值客户为什么爱选它

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这几年，高净值客户问 IUL 的越来越多。问题也很集中。

美元资产怎么放。家族传承怎么安排。人在内地，投保手续能不能别太折腾。体检报告是不是还要翻译成英文。

咱把数据摆出来看。

截至 2026年05月10日，新加坡市场里，内地客户能直接投保的 IUL 并不多。主要就是全美和永明。

而全美这款，我会把它放在内地客户 IUL 选择里的第一梯队。

不是因为它名字响。也不是因为演示收益好看。

更关键的是，它把几个实际问题解决得比较顺。

高净值客户买IUL，真正想解决的是这三件事

很多人一听 IUL，就只盯着收益。

这个看法太窄了。

IUL 的核心，不只是账户增长。它同时有寿险杠杆。还有账户透明度。还能在指数账户里做一定配置。

更重要的是，IUL 下方有 0% 保底。市场大跌时，当年指数结算不会低于 0%。

注意。这不是说账户永远不会减少。保单还有成本和费用。但指数结算层面，确实有下限。

这就是高净值客户喜欢它的原因。

不吹不黑。IUL 的安心感，很多传统储蓄险给不了。它不是单纯追收益。它更像一个“保障杠杆 + 美元账户 + 传承工具”的组合。

而全美的独特位置在这里。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的 IUL。分别是全美和永明。

这就很关键了。

很多客户不是不愿意配置海外资产。是不想因为一张保单飞来飞去。也不想在英文材料上反复折腾。

从这个角度看，全美确实更贴近内地客户的真实需求。

我会优先看全美。尤其是人在内地，又希望远程完成投保的客户。

不想飞新加坡，也不想折腾英文体检报告

先讲投保资格。

新加坡当地对远程投保有要求。符合“合格投资者”身份，才可以远程投保。

满足下面任意一个条件即可：

• 年收入超过 30万新币，约合 160万人民币。
• 个人流动金融资产超过 100万新币。
• 个人总净资产超过 200万新币。

这里有个坑要提醒。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值也不能无限算。扣除贷款后，最多只能贡献 100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过 100万新币。

这条更直接。材料也相对好解释。

再说健康告知。

IUL 的健康告知不算松。尤其是结节、高血压、既往住院史这些问题。不能随便写一句“已恢复”就完事。

有健康问题时，通常要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美在这里的优势很实在。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。其他公司一般要求翻译成英文。

这点别小看。

材料翻译不仅费时间。还容易出现医学术语偏差。核保来回补件，客户体验会很差。

全美支持中文报告，确实省掉一大段麻烦。

另外，400万美元保额以内不需要额外体检。

这对很多客户也很友好。尤其是已经有体检记录，但不想再跑一轮检查的人。

我的判断很明确。

如果你人在内地，资料也主要是中文，全美比很多 IUL 更省心。

广告归广告，条款归条款。这个优势不是宣传词。是流程里的真差异。

怕市场回撤，又想要美元长期增长，全美靠账户设计兜底

IUL 最容易被误解的地方，是“保底”。

有人会以为保底 0%，就代表保单价值一定不会掉。

这个不准确。

指数账户有 0% 下限。当年指数表现很差，结算不会低于 0%。但保单成本仍然存在。身故保障也有成本。长期表现不够好，账户价值还是会被消耗。

所以我看 IUL，会看两件事。

一个是指数账户参数。一个是最低退保价值和身故保障底线。

全美有固定账户，也有 4 个指数账户。

固定账户全部投向债券。前 10年保底利率2.0%。10年后保底 1.5%。目前实际利率是 4.1%。投保首年利率保证 4.1%。

这个账户适合稳一点的资金。

指数账户这边，选择更多。

环球指数账户，保底 0%，封顶 9.27%。长期假设收益 5.7%。挂钩 40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底 0%，封顶 11.2%。长期假设收益 7.25%。但要扣 1% 费用。实际封顶是 10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底 0%，封顶 9.3%。长期假设收益 6.5%。也扣 1%。

VC无上限指数账户，是 2024年10月新推出的。挂钩标普500波动率控制指数。保底 0%，无封顶。长期假设收益 7.5%。

过去 10 年平均年化收益率，也可以看一下。

环球指数是 7.67%。VC无上限是 10.30%。标普500指数是 12.67%。标普500伊斯兰教法指数是 14.24%。

这些是历史数据。不能当未来承诺。

但它至少说明，全美的账户选择不是单一路线。

目前市场上也有一些 IUL 对比讨论。比如新加坡宏利 IUL，策略相对更单一。美国 GA IUL 指数上限较高，但极端情况下断保年龄可能更早。

全美的特点不是某一项特别夸张。而是综合平衡。

它有内地可投。有中文体检资料。有最低保障利率。也有 VC 无上限账户这种新品迭代。

每年还可以重新分配账户比例。

比如你可以一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。风险偏好变了，下一年再调整。

这里我会更偏向标普500指数账户。它也是最受欢迎的账户。

不过我不会只按 7.25% 去做决定。

演示收益可以看。但不能信得太满。

真正让我觉得全美有安全边界的，是它提供终身不低于 2%利率 的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是 2%。

极端情况下，这能给保单留一层底。

想要高杠杆，又完全承受不了账户波动的人，不适合 IUL。能接受长期持有，并且懂演示不是承诺的人，才适合看它。

家族结构复杂，全美的传承功能比较好用

高净值客户买大额寿险，很多时候不是只给自己买保障。

更现实的问题是，钱怎么给。给谁。什么时候给。谁来接手保单。

全美在传承功能上，设计得比较细。

它支持设置后备投保人。

这对家庭安排很重要。原投保人发生变故后，保单不至于没人管理。

它也支持更改被保人。

但这里要注意。更改被保人时，需要重新进行健康告知。

这不是随便换一个名字就行。

身故金这块，可以办理身故金类信托。最长可分 10年 分期给付身故金。

这点我很看重。

很多家族不是缺钱。是怕钱一次性给错节奏。

一次性给到年轻受益人。未必是好事。分期给付，反而更适合教育、生活、经营接班这类安排。

全美还支持设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系的受益人。还能设置第二顺位受益人。

我会这么看。

家庭关系简单，只想做基础保障，全美这些功能可能用不满。家庭结构复杂，受益安排讲究，全美的价值会明显一点。

尤其是二婚家庭。非婚生安排。企业主家庭。或者希望把身故金分期交付的客户。

这些人不是单纯买一份寿险。

他们是在买一个可执行的财富传承结构。

100万美元保额，96274美元保费，杠杆到底有多高

看产品，不能只看参数。

还是要落到计划书。

案例是这样的。

38岁男性。投保 100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是 96274美元。

换来的是 100万美元 身故保障。大概是 10 多倍保障杠杆。

这个杠杆很高。

但我也要把坏情况讲清楚。

在极端情况下，指数每年都是 0%，这份保单会在 67岁 时终止。

这句话很重要。

IUL 不是买完就不用管。也不是账户永远自然长大。指数表现长期太差，保单会有压力。

再看计划书按 7.25% 收益演示的结果。

60岁时，账户价值 18.4万美元，对应 100万美元 身故金。70岁时，账户价值 30.1万美元，对应 100万美元 身故金。80岁时，账户价值 47.8万美元，对应 100万美元 身故金。90岁时，账户价值 68.6万美元，对应 100万美元 身故金。100岁时，退保价值和身故金均达 100万美元。110岁时，退保价值和身故金达 196万美元。

这份计划书想表达的东西很清楚。

账户价值长期递增。后面会慢慢接近初始保额。再往后，可能反超初始保额。

从第 11 年开始，每年提取 10%账户价值，演示里也不会影响 100万美元保额。

听起来很舒服。

但我这里态度很明确。

我不建议客户随意提领。

尤其是年轻时提得太频繁。后面账户垫子变薄。晚年保单稳定性会变差。

IUL 的正确用法，不是把它当短期现金池。

它更适合长期放。长期看。长期维护。

真要提取，也要先看当年账户表现、保单成本、剩余现金价值和未来压力测试。

短期周转的钱，别放 IUL。

这是我对这类产品最强的提醒。

几十年的合同，全美这家公司能不能托底

大额寿险不是买一年两年。

公司底子必须看。

全美人寿成立于 1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球 9 大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个很特殊的历史位置。

它在 1997年 推出美国市场首个指数型万能寿险雏形 Transdex 500。也就是 IUL 领域很早的一批设计者。

产品基础参数也顺手看一下。

投保年龄覆盖出生 15天至80岁。最低起投保额是 100万美元。可挂钩 4个指数账户。缴费方式支持趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。

还可以限额追加保费。

每年保费也可以分 12个月 定投进指数账户。

戒烟奖励也有。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这些设计，不算花哨。但比较实用。

公司财务数据也要看。

全美集团总资产达 1710亿美元。信用评级为 S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，93.8% 是投资级债券。

它也确实做过不少大额保单。

比如曾承保张兰女士 1487万美元保费 的保单。

这个案例不能代表每个人都适合买。但能说明一件事。

全美在复杂财务背景、大额保单、跨境核保这类场景里，有经验。

我的判断是：

如果你要买的是几十年合同，公司经验和核保能力，不能排在收益后面。

收益演示只是纸面。核保、服务、长期运营，才是保单能不能顺利走下去的底层东西。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美 IUL 的优势，我总结得简单一点。

它对内地客户友好。可远程投保。支持全中文体检资料。账户选择比较丰富。还有最低退保价值和身故保障底线。传承功能也做得比较细。

对于符合合格投资者条件的高净值客户，它确实值得认真看。

但我不会说所有人都适合。

保守到不能接受任何不确定的人，不适合。短期要用的钱，不适合。只看演示收益，没看成本和断保风险的人，也不适合。

更适合它的人，是已经有较充足流动资产。想做美元长期配置。又希望用寿险杠杆解决传承和保障问题的人。

这类客户，全美 IUL 可以重点比较。

不吹不黑。它不是完美产品。但在“内地可投、中文体检、账户选择、保障底线、传承功能”这几项上，它的综合分确实高。

大贺说点心里话

像全美 IUL 这种产品，买之前最重要的不是听谁说好，而是把自己的资产、健康、家庭结构和未来用钱节奏放进去算一遍。配置错了，再好的产品也会变别扭。想省钱，也想少走弯路，可以先把信息差搞清楚。