安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个更稳

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起看的港险储蓄产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小角色。放在香港储蓄分红险里，属于经常被拿来对比的产品。

我自己的看法很直接。

想做提领。想第6年后开始拿钱。还希望账户继续滚。我会优先看盛利II。

想给孩子放学费。想做家庭长线底仓。更看重保证和安全垫。我会优先看星河尊享II。

这不是谁吊打谁的问题。它们的性格很不一样。

盛利II更进攻。星河尊享II更稳健。

下面我们就一笔一笔算。别光看预期。看提领后还剩多少。看IRR什么时候到顶。也看保证到底给了多少。

既要提领又要滚存，我会先看盛利II

很多人问我。同样都是香港储蓄险。为什么有的人选安盛。有的人选永明。

核心不在品牌。也不在宣传页好不好看。

核心是这笔钱怎么用。

如果你只是放着不动。几十年后给孩子。或者当家庭长期底仓。星河尊享II很舒服。

它的产品逻辑偏稳。保证部分扎实。回本安全感强。

但如果你要的是现金流。比如第6年开始，每年都领一笔。还希望账户不要被领薄。盛利II的优势就出来了。

我更愿意把盛利II看成一个增值提领工具。它不是最保守的那类产品。它要的是长期弹性。

这类产品适合钱放得住的人。也适合已经想清楚提领节奏的人。

现金流才是硬道理。

每年能领多少。领完还剩多少。账户后面还能不能回血。这些比一句“预期收益高”更重要。

第6年开始每年领2.1万美元，盛利II第30年还剩约51.9万美元

我们来算笔账。

测试条件很清楚。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年开始。每年固定提取2.1万美元。

这个就是常说的567提领。5年交。第6年开始领。每年领总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费就开始拿钱。账户还没完全长起来。你就开始抽水。

这对保单的回血能力要求很高。不是真有后劲的产品。很容易被越领越薄。

看第30年。

盛利II账户余额大约51.9万美元。星河尊享II大约44.6万美元。

差距大约7.3万美元。

这不是纸面上多一点。这是已经每年领了2.1万美元之后，还能多剩出来的钱。

我看提领型产品，最怕一种情况。前面领得很开心。后面账户越来越虚。

盛利II这组数据，至少说明一件事。在这个模型里，它比较扛领。

同样第30年。盛利II和宏挚传承的账户余额相差接近20万美元。这个差距已经不小了。

它靠什么？

主要还是底层资产配置更进攻。更偏向权益类。换句话说，它愿意用更高弹性，去换更高长期增长。

这也是我对盛利II的定位。

你想要极致稳，就别把它放第一位。你想要提领后还能滚，它很有竞争力。

当然，这里也要说清楚。

权益类配置更高。不是白捡收益。它背后对应的是更高波动。也更依赖保司长期投资能力。

盛利II的逻辑很顺。但它不是给所有人用的。

如果你的钱三五年内可能要动。我不建议碰这种思路。短期资金别拿来做长期提领计划。

如果你本来就准备长期放。第6年后想有稳定现金流。那盛利II值得认真看。

尤其是养老补充这个场景。现在个人养老金全国推广后，年缴纳上限是1.2万元。对普通家庭有意义。对高净值家庭明显不够。

很多客户要的不是一年一万多的补充。而是未来每年几万美金的现金流。这时港险储蓄险的提领设计，才真正落到实处。

盛利II更早摸到6.5%预期IRR上限，后劲确实更强

再看长期收益。

两款产品的长期预期IRR峰值。都可以达到6.5%。

这个数字很吸引人。但我不会只看最后有没有到6.5%。

我更关心什么时候到。

同样是6.5%。第30年到。和第50年到。体验完全不一样。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距非常关键。尤其是5年交。盛利II早了20年。

很多人看收益表，会盯着最后100年。我觉得没必要。

大多数家庭真正会用到的钱。集中在第20年到第40年。孩子教育。退休补充。家庭传承安排。大额支出预备。

这个区间谁先长起来。谁更有用。

盛利II的杀手锏就在这里。它不是单纯终点高。它是更早进入高收益状态。

这对提领很重要。

账户先长起来。后面再提款。压力会小很多。

这也是前面567模型里，盛利II更能扛领的原因之一。它的价值爆发来得更早。给后续提领留了空间。

不过要记住。这里说的是预期IRR。不是保证IRR。

分红险的预期收益，要靠未来分红兑现。不能当成确定利息。

2025年以后，美元利率环境也变了。美联储年内累计降息75基点。美元资产收益承压。长期能不能维持高演示，不只看产品计划书。

我会看两件事。

第一，看保司投资能力。第二，看产品结构有没有足够安全垫。

盛利II在第一点上很强。安盛作为全球保险集团，资产配置能力确实有底子。

但第二点。星河尊享II更占优。

星河尊享II的1%保证收益和22.76%复归红利，是它最硬的安全垫

讲到稳健。就不能只看预期。

别光看预期，看保证。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个数字很少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。差距很明显。

这个地方，我站星河尊享II。

如果客户是保守型。或者这笔钱是孩子教育金。我会更看重保证。

教育金不能靠运气。家庭底仓也不该太刺激。

星河尊享II的优势，就是保证部分给得更扎实。它给人的感觉是稳。不是冲得最快。而是底更厚。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比高。一般代表分红结构更平滑。也更有“落袋感”。

当然，复归红利不是现金直接进银行卡。它仍然是保单内的利益安排。但在结构稳定性上，它确实比全部押在终期红利上更让人安心。

这张图里还能看到。宏利宏挚传承和宏挚家传承的复归红利占比都是0.00%。友邦环宇盈活是8.00%。周大福匠心传承2是22.77%。

星河尊享II的22.76%，确实很靠前。这就是它的产品性格。

它不一定最猛。但它更愿意把一部分利益做得稳一点。

我给客户做现金流规划时，经常会分两类钱。

一类钱要冲增值。可以接受波动。它去承担进攻任务。

另一类钱要守底仓。要尽量稳。它负责托底。

星河尊享II明显更像第二类。

如果你是给孩子准备学费。或者给家庭留一笔不想折腾的钱。我会把星河尊享II放在更前面。

盛利II不是不好。它只是没那么保守。

它的保证收益低，是最大短板。这一点不能绕开。

买安盛，买的是它的全球配置能力。也买它过去分红实现记录里的兑现力。但你不能把它当成高保证产品。

这点要分清。

星河尊享II 13年保证回本，保守家庭会更安心

最后看回本。

这笔钱什么时候能回来。很多人嘴上说不在意。真到签单时，都会问。

预期回本方面。两款都不慢。

永明星河尊享II通常在第6-7年预期回本。安盛盛利II大约第6年左右达到本金。

看预期。它们差距不大。

但看保证回本。差距就很大。

星河尊享II保证回本时间是13年。盛利II在5年交下，保证回本是25年。比星河尊享II慢了12年。

这就是我说星河尊享II更稳的原因。

再拆细一点。

2年交。盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交。盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

看到这里，判断就很清楚了。

如果你只看预期回本。盛利II并不差。甚至2年交预期更快。

但你要看保证回本。星河尊享II明显更好。

保守家庭，我不会优先推盛利II。

特别是这几类钱。

孩子确定要用的教育金。老人未来确定要用的养老钱。家庭不能承受波动的底仓钱。短中期可能调动的现金。

这些钱适合稳一点。星河尊享II的13年保证回本，会让人踏实很多。

盛利II的保证回本慢。这是它的短板。观感上确实不如星河尊享II安全。

但话说回来。盛利II不是靠保证回本取胜。它靠的是预期后劲。靠的是提领韧性。靠的是安盛的长期兑现能力。

你买它，就要接受这个性格。

我会这样给客户讲。

如果你想把保单当现金流机器。盛利II更合适。

如果你想把保单当家庭压舱石。星河尊享II更合适。

不要反过来用。反过来就别扭。

写在最后：现在做港险，别只问谁收益最高

2026年05月10日这个时间点看。很多人配置港险，不只是为了收益。

内地定存利率低。理财又有波动。高净值家庭会提前做香港保险配置。这件事我觉得是有先见之明的。

但越是这种环境。越不能只问谁收益最高。

要问得更细一点。

这笔钱放多久。第几年开始用。每年要领多少。能不能接受账户波动。保证利益够不够托底。

安盛和永明都是香港市场里很有实力的保司。品牌、分红记录、产品线，都不弱。

但产品性格不同。选择就不能混着来。

我的建议很明确。

追求提领能力。希望第6年后开始拿钱。还想账户继续滚。选盛利II。

追求稳健底仓。给孩子学费。给家庭长期压舱。更在意保证和回本安全感。选星河尊享II。

别只看预期。看保证。别只看总收益。看现金流。

这才是买港险最落到实处的地方。

大贺说点心里话

这两款都能买，但买法不一样。你要先把现金流节奏算清楚，再谈产品。要是想顺手看看不同渠道、不同方案怎么省钱，也可以继续往下看。