保诚信守明天：25年收益6.35%全港第一，但有3个风险没人告诉你

你好，我是大贺。

2019年我买了友邦盈御，当时觉得自己做了个明智的决定。最近保诚信守明天升级后，**25年预期收益6.35%**全市场第一，作为港险老客户，我一直在纠结要不要加保。

研究了一圈，说说我的真实感受——这款产品收益确实猛，但有几个风险必须先讲清楚。

开篇直言：这是一次激进的升级

买保险最怕的就是被高收益冲昏头脑，结果忽略了风险。

我自己买过才敢说，保诚这次升级，本质上是一次"激进的升级"。为什么这么讲？

第一，收益提升全靠终期红利。

翻了升级前后的计划书，保证金额没动、复归红利没动，提升的只有终期红利——这恰恰是波动最大的部分。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

第二，保诚不用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"平滑机制"熨平市场波动，今年赚多了留一点、明年少了补一点。但保诚不这么干，客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

这意味着什么？市场好的时候你能拿到超额收益，市场差的时候分红可能打8折。

第三，保诚有段"黑历史"。

过来人告诉你，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点是忠实反映市场波动，说难听点就是投资失利。

看上面这张图，保诚信守明天的投资策略是固定的：权益类70%，固收类30%。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，波动会更大。

当时我也纠结过，到底要不要接受这种高波动？先把风险摊开讲，后面再说优势。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

看完风险，再看保证收益——坦白说，很平庸。

5年交的情况下，18年才能保证回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%。这个数字在市场上属于中游水准，谈不上亮眼。

更关键的是，这次升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

所以如果你特别看重确定性，保诚信守明天的保证部分确实不够扛打。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接下来说提领——这也是我当时研究的重点。

以566提领方案为例（第6年起每年提领总保费6%），投入30万美金，保单第10/20/30/40年：

• 保诚信守明天分别剩余28/32/60/92万美金
• 星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金

差距一目了然。升级后的保诚信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？问题出在复归红利占比上：

• 保诚信守明天复归红利占比13.25%
• 星河尊享II复归红利占比22.76%
• 盈聚天下复归红利占比24.03%

保诚信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活高一点，远远落后于强提领产品。所以保诚信守明天不适合566这种早提领方案，这点必须认清。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多风险和短板，是不是保诚信守明天就不值得买了？

不是。

说说我的真实感受——这次升级后，预期收益确实够猛。

升级后第28年总内部回报率达6.5%，第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

对比升级前后：5年交预期收益从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

这次保诚信守明天提升收益完全是一次自救行为。老版本在市场上几乎默默无闻，现在升级后的版本已经跻身第一梯队。

横向对比：14-26年综合市场第一

光说自己猛没用，得和市场上的产品比比。

以5年交费为例，把宏挚传承、启航创富这两款特殊产品剔除后：

• 保单14~26年，这13年综合市场第一
• 28年收益达到上限6.5%

如果把3款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在保诚信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，保诚信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点是在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，保诚信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了保诚信守明天不适合早提领，但这不代表它是弱提领产品。

我测算了晚提领的情况，结果很让人意外——保诚信守明天非常适合晚提领。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

• 保单23~29年，保诚信守明天市场第一
• 比如保单第25年，保诚信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

• 保单23~29年同样是保诚信守明天市场第一
• 30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同

不适合早提领，但非常适合晚提领——这是保诚信守明天的隐藏优势。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，保诚信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，大白话解释就是自主选择保单价值的提取方式：怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人、甚至慈善机构这些非亲属关系人。

第二个是真多元货币转换。

多元货币转换是个新玩意，很多产品转换后现金价值会缩水、功能会变。但保诚信守明天承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

回到开头的问题：已经有友邦的保单了，还要不要买保诚信守明天？

我的答案是：取决于你能不能接受高波动。

保诚信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打8折。但换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价，保诚信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

说到这，不得不提一个大背景。2025年居民存款增速明显放缓，前11个月比去年同期少增100亿元，定期存款增速9月开始转负。

与此同时，中小银行密集降息，华瑞银行2025年降息7次，3年期存款利率从2.8%降到2.15%。

高息存款越来越难找，保诚信守明天14-26年综合市场第一的收益，确实有它的稀缺性。

最后总结一下保诚信守明天的适用人群：

• ✅ 能接受分红有较高波动
• ✅ 计划15年以后再开始提领
• ✅ 看重25年左右的收益最大化
• ❌ 追求早期提领
• ❌ 对波动零容忍

如果你觉得保诚信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。比如收益差不多但更稳健的友邦环宇盈活，对未来几十年的血压也很友好。

大贺说点心里话

研究了这么多产品，最后发现选对渠道比选对产品更重要。同样的保单，怎么买、找谁买，差别可能比你想象的大。