香港15家保司分红大起底：谁在闷声发财谁在拉胯？买港险别踩坑

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺震惊的——全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年还要增加1万亿。咱们国内呢，35岁以下的年轻人养老至少需要163万。

存钱是为了什么呢？说到底不就是为了老了能有尊严地活着吗。

所以今天这篇，我花了大力气整理了香港15家保险公司的分红数据，帮你看清楚：到底谁在踏踏实实给你赚钱，谁又在悄悄拉胯。

为什么分红数据如此重要

养老这事急不得，但有一件事必须趁早搞清楚——你买的这份保险，未来几十年真的能兑现吗？

买香港保险，保司过往的分红数据很重要。透过这些数字，我们能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

咱们算笔账。分红实现率其实就是保险公司实际派发的分红金额，跟产品说明书里演示的分红金额的比值。比如承诺给你100块分红，实际也给了100块，那分红实现率就是100%。

还有个指标叫总价值实现率，就是你退保时实际能拿到手的钱（保证收益+分红），跟计划书里演示的总额的比值。这个反映的是保单整体收益的兑现水平。

这两个数字，越高越好，越稳越靠谱。

国际老保司：谁是分红王者

先看五大国际老牌保司：友邦、保诚、宏利、永明、安盛。为了让数据更有参考价值，我只看10年以上的储蓄险保单。

为什么？因为保单初期保证金额占比高，分红容易实现。但是越往后，分红在总收益中占比越高，这时候的数据才能真正反映保司的投资和兑现能力。

先说友邦。62款公布分红的产品里，38款是10年以上保单，分红实现率最高169%，上限非常高。10年以上保单的总现金价值比率，中位数97%，最差也有93%，而且方差小，表现非常稳健。

永明、宏利也差不多。这两家10年以上保单的总现金价值比率中位数都达到了97%，方差也小，波动小，整体表现都挺稳的。

安盛的话，分红波动不算大，但总现金价值比率的表现不及前三家，中位数在86%。

保诚呢，整体水平也不错，但波动大点。44款产品里，分红实现率最大122%、最小只有16%，两极分化格外明显。这和它不采用平滑机制的分红策略有关，完全跟着市场走。

所以这一梯队里，永明、宏利、友邦都是表现相对比较稳，波动小，数据很扎实的保司。

中坚力量：黑马保司的分红实力

接下来这部分，我要重点聊聊。很多人只盯着友邦、保诚这些大牌，其实有些"中坚力量"的分红表现，可能会让你眼前一亮。

第一类：样本少，但100%兑现

忠意和立桥人寿就属于这类。忠意今年公布了7款主要产品的分红实现率，全部100%以上。立桥人寿更猛，连续五年所有分红产品实现率100%，偿付率高达**1300%**以上，还拿着标普AA评级。

虽然样本数量少，但这份"全勤答卷"还是很有说服力的。

第二类：样本适中，表现稳定

这里只有万通一家。万通母公司是美国万通，成立于1851年，背景扎实。11款产品的分红数据里，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%，分红表现非常稳定。

稳比快更重要，万通就是这种风格的代表。

第三类：样本多，上限高，但波动大

富卫、周大福、安达都属于这类。

富卫公布了51款产品的分红，复归红利最大值190%，均值86%，终期红利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。

安达是巴菲特十大持股中唯一的保险股，资产规模2465亿美元，偿付率459%，标普AA评级。但周年/复归红利均值只有84%，属于"家大业大，但分红中规中矩"。

重点说说周大福

周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%。2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%，非常牛。偿付率337%，穆迪A3评级，实力也不差。

这种"闷声发财"型的保司，未来几十年的表现，我觉得可以期待一下。

中资保司：国家队的分红答卷

国资保司在香港扎根的时间不算久，"资历最深"的国寿海外也就入驻了41年。但因为背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。

国寿海外

是香港最大的中资保险公司，资产规模611亿美元。今年公布了64款产品的分红数据，周年/复归红利均值82%，没有特别差的。但亮点是——全线产品终期红利**100%**达成，非常稳健。

中银人寿

也不错。33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。我之前提过的**「非凡即享年金」，连续6年周年红利都是100%**。

太保香港和太平香港

公布分红的产品比较少，但所有分红都100%实现。太平香港的母公司是中国太平保险集团，财政部控股，16款产品分红达成率全部维持在100%。

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。如果你对中资保司的产品感兴趣，可以闭眼选。

分红稳定性终极榜单

整个看下来，信息量确实挺大的。如果只看"分红稳不稳"的话，从这些最新数据里能很明显看出：宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银——这几家都是很靠谱的选择。

一方面它们的分红数据足够多，统计结果比较有参考性；另一方面不管是分红实现率，还是总现金价值比率的表现，整体都很稳，基本上没有出现极端偏差的情况，能给你的长期收益托住底。

不过还是想说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。储蓄险本就是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表它长期的兑现能力。

养老这事急不得，但选对保司，才能让未来几十年的钱，真正稳稳落袋。

大贺说点心里话

看完这些数据，你大概心里有谱了——哪些保司靠谱，哪些要谨慎。但怎么买、怎么省钱，这里面还有些信息差，我放在下面这张图里了。