永明「万年青・星河尊享II」：美元和人民币怎么选，关键看钱花在哪

你好，我是大贺。

今天是 2026年05月10日。这篇我们聊一个很现实的问题。

买香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单？

很多朋友问我这个问题时，其实心里已经有点偏向美元。觉得美元更硬。收益更高。听起来也更像“全球配置”。

但我会先把话说直一点。

不要为了美元而买美元。

尤其是内地中产家庭。你家收入是人民币。房子是人民币。日常开销是人民币。父母养老是人民币。孩子如果不出国，教育支出也是人民币。

你家可能 90%以上资产都在人民币体系里。

这时候买美元保单，不是单纯追收益。它本质是在做家庭资产的币种对冲。

这也是我看 永明「万年青・星河尊享II」 这类产品时，最关注的地方。

不是只看演示IRR。

而是看这笔钱未来在哪里花。能放多久。你能不能接受汇率波动。

选人民币还是美元，核心就看三件事

我给朋友做规划时，通常不会一上来问产品。

我会先问三个问题。

这笔钱以后花在哪里？

这笔钱能不能放 15年以上？

你能不能接受汇率波动？

答案一出来，方向基本就清楚了。

有明确海外规划，能长期持有，又想分散人民币资产风险。选美元保单。

比如孩子未来大概率去海外读书。家里有移民计划。或者未来有海外置业安排。

这种钱以后本来就要用美元或外币。

那就不要绕一圈。

钱在哪里花，就用哪里的钱。

美元保单在这个场景里，不只是收益工具。它也是未来支出的准备金。

反过来。

资金全程在内地使用，厌恶汇率波动，追求省心。选人民币保单。

比如养老在内地。孩子在国内读书。未来领取也是给家庭生活用。

这种家庭我不建议硬上美元。

你以为自己买的是高收益。实际买进去的，是未来十几年汇率的不确定。

不是不能买。

但别装作自己不承担风险。

还有一种情况最常见。

一部分钱留给内地养老。一部分钱可能给孩子海外教育。

那就拆开。

兼顾两种需求，拆分配置最稳妥。

五五开也行。三七开也行。

别纠结单一产品，先看家庭全盘。

一家人的钱要分层装。

底层的钱要稳。中间的钱要灵活。长期的钱才谈增值。

这里我要特别说一下 永明「万年青・星河尊享II」。

2026年香港主流储蓄险里，这款产品的美元和人民币长期IRR，都稳定在 6.5%左右。

这个数据很重要。

它说明一件事。

并不是所有美元保单收益都一定高于人民币保单。

很多人脑子里有个固定印象。

美元等于高收益。人民币等于低收益。

这个判断太粗了。

产品不同。分红策略不同。币种设计不同。结果也会不同。

对永明「万年青・星河尊享II」这种产品来说，美元和人民币的差异，更多在计价货币和汇率风险。

而不是简单的“哪个赚更多”。

这点要看清。

100万放30年，0.3%的差距会变成55万

我们先看市场平均情况。

2026年，香港美元储蓄险长期IRR，按 30年持有期 看，通常在 6.2%-6.5% 之间。

人民币保单长期IRR，大致在 5.8%-6.2% 之间。

差距大概是 0.3%-0.5%。

乍一看，不吓人。

很多人会觉得，差这么一点，无所谓。

但储蓄险看的是长期复利。

复利最怕你低估时间。

举个测算。

投入 100万元。

持有 30年。

美元保单按 6.3%IRR 计算，30年后本息合计约 629万元。

人民币保单按 6.0%IRR 计算，30年后本息合计约 574万元。

两者相差 55万元。

这就不是小数了。

它相当于多出一辆车。也可能是一段海外读书的生活费。

这也是为什么，我对能长期持有的家庭，会更愿意让他们配置一部分美元保单。

但前提很明确。

这笔钱是真的长期钱。

不是三五年后要买房。不是随时可能拿出来周转。也不是家庭唯一现金储备。

短期看，人民币和美元保单收益差异不明显。

长期看，复利会把差距放大。

这句话要分两半理解。

前半句提醒你，不要为了短期收益去折腾币种。

后半句提醒你，长期资金可以认真考虑美元资产。

还有一个背景，很多人这两年感受很深。

2025年内地居民存款利率进入“1时代”。

国有大行 3年期定存挂牌利率降至1.25%-1.50%。

5年期降至1.30%-1.55%。

这对家庭资产配置影响很大。

过去你觉得银行存款也能躺着拿一点利息。

现在不一样了。

长期安全资产的收益中枢下来了。

这也是为什么香港储蓄险长期 6%左右IRR，会被越来越多内地家庭关注。

不过我必须提醒一句。

储蓄险里的IRR，通常包含保证收益和非保证分红。

非保证就是非保证。

不能把演示收益当成银行存款利率。

美元保单的非保证收益波动会略高。

但从长期实现率角度看，美元资产的底层环境，往往更有优势。

这也是它收益空间更大的原因。

我的态度很明确。

15年以上不用的钱，可以认真看美元。

10年以内要用的钱，别被0.3%的演示差距带偏。

稳字当头，再谈增值。

汇率一变，3.8%的年化可能只剩1.7%

前面说美元长期收益空间更大。

但这不是让你无脑选美元。

美元保单最大的变量，不在保单页面上。

在汇率上。

美元保单底层资产是全球美元资产。

收益也按美元计算。

汇率风险由投保人自己承担。

你未来如果用美元，那就没问题。

美元进，美元出。中间不用换回人民币。

但你未来如果要换成人民币使用，情况就变了。

汇率一动，到手金额就会变。

看一个测算。

一份 10万美元 保单。

持有 5年 后，涨到 12.05万美元。

对应年化大概 3.8%。

如果汇率还是 1美元兑7.2元人民币。

那可以兑换 86.76万元人民币。

看起来不错。

但如果汇率变成 1美元兑6.5元人民币。

只能兑换 78.33万元人民币。

中间汇损是 8.43万元。

折算成人民币年化收益，从 3.8% 掉到 1.7%。

这就是美元保单的真实风险。

不是产品没赚钱。

是你换回人民币时，被汇率吃掉了一截。

我见过类似案例。

一位上海客户，5年前买了香港多币种保单。美元计价。

今年因为生意需要，把资金转回人民币。

结果汇率损失达到 15%。

账面上美元是增值的。

但人民币视角看，体验很差。

这类情况特别容易发生在一种家庭身上。

买的时候说长期配置。

用的时候突然变成短期周转。

买的时候说以后可能海外用。

几年后发现钱还是要回内地用。

这就叫资金用途没想清楚。

配置讲究的是对冲不是赌。

如果你赌人民币一定贬值，那就不是配置。

那是押方向。

我不建议普通家庭这样做。

你可以配置美元。

但不要把家庭安全垫都放到美元保单里。

尤其是未来5到10年内可能用的钱。

我会更谨慎。

短期要用的钱，别碰美元储蓄险。

这句话有点硬。

但是真话。

两种保单不只是币种不同，关键是谁替你扛汇率

很多人以为人民币保单的底层资产，就是人民币资产。

这个理解不准确。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层通常还是全球优质美元资产。

比如美股。美债。其他美元计价资产。

它和美元保单的底层，并不是完全两套世界。

差别在中间的汇率处理。

人民币保单会通过远期、期权等金融工具，对冲汇率波动。

你交人民币。

未来领人民币。

中间汇率怎么变，由保险公司去处理。

汇率风险，主要由保险公司承担。

美元保单不一样。

它不帮你包这一层。

你拿美元收益。

未来换不换人民币，是你自己的事。

汇率涨跌，也是你自己承担。

说白了。

人民币保单买的是省心。

美元保单买的是更高弹性。

人民币保单为什么长期收益通常略低？

因为保险公司替你做汇率对冲，是有成本的。

这个成本最终会体现在收益里。

美元保单没有这部分对冲成本。

再加上美元资产长期复利优势。

收益空间往往更大。

但注意。

这是市场一般规律。

不是每个产品都这样。

永明「万年青・星河尊享II」就是一个很好的例外观察点。

2026年主流储蓄险里，它的美元与人民币长期IRR，均稳定在 6.5%左右。

这意味着，你不能再简单用“美元收益高，人民币收益低”来判断。

对这类产品，要回到场景。

你到底需要哪种货币？

你愿不愿意自己承担汇率？

你未来领取的钱，是留在海外，还是回到内地？

如果未来都在内地使用。

人民币版本就很有价值。

因为你拿到的是人民币确定性。

如果未来要给孩子海外留学。

美元版本更直接。

因为你提前锁定的是美元资产池。

这才是产品选择的核心。

不是谁看起来更高级。

不是谁听起来更国际化。

而是谁更适合你家的现金流。

对照这3步，基本就能定下来

这一章我讲得具体一点。

因为真正难的不是理解美元和人民币。

是落到自己家时，怎么选。

第一步，看资金用途

这是最重要的。

我会把它放在所有问题前面。

资金100%在内地使用，优先选人民币保单。

比如养老。国内教育。家庭传承。未来给父母补充生活费。

这些钱最终都要回到人民币场景。

那就别给自己增加汇率变量。

人民币保单缴费和领取都以人民币结算。

体验更顺。

心态也更稳。

如果你本来就是保守型家庭。

更要这样选。

不要看到美元演示收益高一点，就把自己拖进汇率波动里。

你受不了波动，就不要买波动。

这个判断很简单。

有明确海外需求，直接选美元保单。

比如孩子计划去美国、英国等地区读书。

未来需要美元支付学费和生活费。

或者家里有移民、海外置业安排。

那美元保单就很自然。

你未来要花美元。

现在就准备美元。

中间少一次兑换。

也少一层汇损。

如果两边都有需求。

那就拆分。

比如 人民币70%，美元30%。

或者 人民币50%，美元50%。

比例不用追求标准答案。

要看家庭阶段。

孩子已经确定海外读书，美元比例可以高一点。

只是有可能出国，美元比例别太激进。

普通中产家庭，我更偏向稳一点。

先用人民币保单筑牢财富底盘。

再拿一部分闲钱配置美元保单。

这叫家庭配置。

不是产品下注。

高净值家庭另说。

资产体量更大。海外规划更多。现金流也更充足。

可以根据税务、传承、教育和身份规划，灵活调整比例。

但普通家庭不要照搬。

第二步，看持有年限

香港储蓄险不是短期理财。

这一点必须讲清楚。

持有不足5年，不建议买任何香港储蓄险。

不是美元不能买。

人民币也不建议。

因为前期退保亏损较大。

有些时候，可能连保费都拿不回来。

这类产品适合长期资金。

不适合短期周转钱。

如果你只能确定放 5-15年。

我会更倾向人民币保单。

原因很现实。

这个阶段还不够长。

美元保单的汇率波动，有可能明显影响人民币到手收益。

人民币保单稳定性更强。

对内地家庭更友好。

如果你能放 15年以上。

美元保单可以优先考虑。

时间越长，复利越有意义。

汇率短期波动的影响，也更容易被长期资产增长摊平。

但我仍然不建议全押美元。

特别是家庭现金流并不宽裕的人。

至少要保留人民币安全垫。

一家人的钱要分层装。

短钱放短处。

长钱放长处。

不要拿错工具。

第三步，看操作门槛和心理承受力

美元保单不是点一下就完事。

它有操作门槛。

通常需要开通香港银行账户。

用于缴纳保费和领取收益。

每年缴纳的美元保费，还会占用个人每年 5万美元 的换汇额度。

保费大一点，就要提前规划。

可能要分年度。也可能要用家庭成员额度。

这不是不能做。

但你要接受它的麻烦。

如果你不想处理这些事。

人民币保单更适合。

它的门槛更低。

也更贴近内地投保人的使用习惯。

尤其是第一次买香港储蓄险的家庭。

我通常不会让他一上来就做很复杂的美元方案。

先把基础结构搭好。

再逐步增加美元资产。

这几年跨境配置通道也在变化。

2025年跨境理财通2.0扩容之后，南向投资热度明显起来。

截至2025年9月末，南向累计汇出资金超过 650亿元人民币。

投资者数量突破 12万人。

同比增长约 80%。

这说明什么？

内地家庭跨境配置的意识在变强。

通道也比过去成熟。

但通道成熟，不代表每个人都要激进。

我的建议还是那句话。

稳字当头，再谈增值。

你能承受汇率波动，且有海外用途。

美元可以配。

你看到账户上下波动就焦虑。

直接选人民币。

不要勉强自己。

买保险不是为了增加焦虑。

三个地方最容易看走眼

这里我说三点。

不是吓你。

是这些问题真的很常见。

第一，不要只盯高收益

美元保单长期IRR可能更高。

但它不是白送的。

对应的是汇率风险。非保证分红波动。操作复杂度。

投保前要做最坏情况测算。

比如人民币升值怎么办？

比如未来必须换回人民币怎么办？

比如分红低于演示怎么办？

这些都要提前想。

如果最坏情况你接受不了。

那就别买美元。

我宁愿你少赚一点。

也不要买完天天盯汇率。

保守家庭，我不建议为了多0.3%的IRR去承担睡不着的风险。

这笔账不划算。

第二，不要频繁转换货币

有些多币种保单支持货币转换。

听起来很灵活。

但灵活不等于免费。

部分保险公司货币转换会收取 1%-3% 的差价。

转一次不明显。

转多了，成本就出来了。

更麻烦的是，很多人转换货币不是基于规划。

是基于情绪。

看到美元涨了，想换。

看到人民币强了，又想换。

这样做很容易把长期保单，玩成短线交易。

我不赞成。

如果真的担心汇率风险。

可以优先看有保单拆分功能的产品。

把一部分保单拆出来。

再根据用途转换。

这样比整张保单来回动，更稳。

配置讲究的是对冲不是赌。

你买多币种功能，是为了未来用途。

不是为了天天猜汇率。

第三，别把储蓄险当保障

这点我说过很多次。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。

不是医疗保障。

不是重疾保障。

不是家庭风险兜底。

如果家里的医疗险、重疾险、定寿都没配齐。

直接拿大钱去买储蓄险。

我不赞成。

尤其是有房贷、有孩子、有老人要照顾的家庭。

先保住“人”。

再考虑“钱”的增值。

否则顺序反了。

一场大病。一次收入中断。一次家庭风险。

就可能把长期储蓄计划打乱。

储蓄险怕的不是买错币种。

更怕你中途被迫退保。

因为现金流没安排好。

这才是真正的损失。

我给普通家庭的顺序很清楚。

先做基础保障。

再留足现金储备。

再配置长期储蓄。

最后才是美元资产和传承安排。

这个顺序不能乱。

写在最后：永明「万年青・星河尊享II」更要看家庭用途

回到今天的问题。

香港储蓄险选人民币还是美元，没有固定答案。

但也不是一句“看个人情况”就完了。

我的判断很明确。

纯内地使用，选人民币。

明确海外使用，选美元。

两边都有，拆分配置。

如果能放 15年以上，又有美元用途，美元保单值得看。

如果只能放 5-15年，或者未来主要在内地花，人民币保单更稳。

如果不足 5年，就别买香港储蓄险。

这类产品不适合短钱。

2026年，香港保险市场越来越成熟。

人民币保单和美元保单的差距也在缩小。

人民币保单有便捷性和稳健性。

美元保单有长期收益空间和全球流动性。

像 永明「万年青・星河尊享II」 这种美元与人民币长期IRR都在 6.5%左右 的产品，更提醒我们一件事。

不要只按币种贴标签。

要按家庭用途做选择。

别纠结单一产品，先看家庭全盘。

这才是内地家庭做港险配置时，最该有的思路。

大贺说点心里话

如果你已经在看永明「万年青・星河尊享II」，我建议别只问美元版还是人民币版。先把家庭未来10年、20年的用钱路径摊开看。路径清楚了，方案自然就不会乱。