永明万年青星河尊享II：我研究了8家港险公司，发现养老金最怕的不是收益低，而是这个隐患

你好，我是大贺。

最近有个数据让我很震惊：中国家庭房产占比接近70%，金融资产不到20%。

更扎心的是，当房价下跌30%，你辛苦攒的150万首付可能直接蒸发——而且想卖都卖不掉。

2025年1-10月，全国法拍房成交才13.8万套，成交金额同比暴跌22.5%，银行甚至以4折价格抛售直供房。

这让我重新思考一个问题：用来养老的钱，到底应该放在哪里？

答案可能不是"收益最高的地方"，而是"最安全的地方"。

今天这篇文章，我想从一个被很多人忽略的角度——安全性，来聊聊港险养老规划。

养老金第一要务：安全

做资产配置这些年，我见过太多人踩坑：追高收益买了P2P暴雷的，All in房产现在套牢的，买了信托产品延期兑付的……

鸡蛋不能放一个篮子里，这话说起来简单，做起来太难了。

尤其是养老金，这是一笔**"输不起"的钱**。

挑选养老金是一个决策成本很高的事情。这笔钱可能要陪你20年、30年甚至更久，中途换产品的成本极高。

所以我们更愿意把钱交给大公司——不是说小公司不好，而是心理上更踏实。

香港保险市场上，友邦、安盛、宏利、保诚、永明这些都属于大公司国际品牌，历史悠久，全球布局，只要是这些好公司的产品，基本上不会有什么安全问题。

但问题来了：同样是大公司，产品之间的"安全程度"差别大吗？

答案是：差别非常大。

接下来我会从四个维度，层层拆解什么叫"真正安全的养老金"。

第一层安全：保证回本期

什么叫保证回本期？就是不管市场怎么波动，保险公司承诺你一定能拿回本金的时间节点。

这个指标为什么重要？因为它代表的是确定性。

保证回本时间越早，说明产品的收益稳定性越好，投保人也更安心。毕竟谁也不想交了钱之后，还要提心吊胆十几二十年。

以5年缴费为例，我们来看看各家大公司的表现：

• 永明万年青星河尊享II：13年保证回本
• 宏利宏挚传承：18年
• 友邦环宇盈活/盈御3：18年
• 保诚信守明天：18年
• 安盛挚汇：25年

差距一目了然。

永明13年就能保证回本，比友邦、宏利、保诚整整快了5年，比安盛快了12年。

这意味着什么？如果你45岁投保，永明58岁就锁定本金安全了，而安盛要等到70岁。

对于用来养老的钱，这个差距太关键了。

第二层安全：复归红利不可回撤

很多人买港险只看"预期收益率6.5%"，却不知道这6.5%里面，有多少是"确定能拿到的"，有多少是"可能会变的"。

香港主流储蓄险的分红由两部分构成：复归红利和终期红利。

我打个比方你就懂了：

• 复归红利就像房租，每年发给你，一旦发了就不能回撤，是你确定能拿到的钱；
• 终期红利就像房价，只有在你退保的时候才会发给你，而且中途保险公司还可能撤回——市场不好的时候，这部分可能缩水。

所以，复归红利占比高的产品，稳定性就更强，更适合做养老金使用。

我们来看看各家的复归红利占比：

• 富卫盈聚天下：24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 保诚信守明天：13.25%
• 友邦环球盈活：8.00%
• 友邦盈御多元货币3：3.71%
• 宏利宏华传承：0%

看到没？宏利的复归红利占比是0%，意味着它的收益全靠终期红利支撑——如果市场波动，这部分收益可能大幅缩水。

友邦也不乐观，环球盈活只有8%，盈御3更惨，只有3.71%。

而永明万年青星河尊享II的22.76%，意味着你每年拿到的分红里，有近四分之一是"板上钉钉"的。

这对于追求安心的养老规划来说，太重要了。

资产配置是穿越周期的唯一方法，而穿越周期靠的就是确定性。

第三层安全：保证部分占比高

除了复归红利，还有一个指标很多人会忽略：保证部分占比。

这个指标是什么意思？就是你账户里的钱，有多少是"保险公司白纸黑字承诺给你的"，有多少是"预期的、可能变化的"。

永明万年青星河尊享II的保证部分收益率有1%，而其他产品只能达到0.5%。

别小看这0.5%的差距，长期累积下来，效果非常明显。

我们用一个具体场景来看：5年交、第15年起每年提取12%（这是一个比较激进的提领方式）。

在这种提领方式下，永明保单剩余金额的保证部分占比是23%，而其他产品平均只有18%。

这个数据意味着什么？

假设你领了几年养老金后，突然不想领了，想把保单退掉。这时候，保证部分占比高的产品，你能确定拿到的钱就更多。

那些保证部分占比低的产品，虽然"预期"收益看起来很美，但真到退保的时候，可能会发现实际到手的钱比预期少很多。

安全的钱和增长的钱要分开放。养老金这种"输不起"的钱，就应该放在保证部分占比高的产品里。

第四层安全：账户余额充足不断供

前面三层安全，说的都是"钱能不能拿到"的问题。

但养老金还有一个核心诉求：活到老，领到老。

最怕的是什么？领着领着，账户里没钱了。

所以，在同样的提领金额下，账户里剩的钱越多，就越安全——因为钱越多，越有兜底的底气，哪怕遇上金融危机，你该领的养老金就不会断。

我们来看两组数据：

【566提取】：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费的6%（即每年提取18000美元）

到第100年，各产品账户余额：

• 永明万年青星河尊享II：34,730,588美元
• 富卫：约3400万美元
• 宏利：约2800万美元

【567提取】：每年提取总保费的7%（即每年提取21000美元，更激进的提领方式）

到第100年，各产品账户余额：

• 永明万年青星河尊享II：16,478,025美元
• 万通：约894万美元
• 宏利：仅4,964,017美元

差距太大了。

同样是每年多领3000美元，宏利的账户余额只剩永明的30%。这意味着如果遇到市场波动，宏利的保单更容易"断供"。

而永明即使在激进提领的情况下，账户里还有1600多万美元的余额，这个安全垫太厚实了。

惊喜加分：灵活提领，适应人生变数

除了安全，永明还有一个让我很意外的优势：灵活。

人生充满变数。你可能35岁投保，计划60岁开始领养老金；但也可能50岁突然想提前退休，或者70岁才开始领。

永明万年青星河尊享II在各种提领密码下，表现都很优秀：

【255提取】：2年交，第5年起每年提取5%（适合想早点开始领的人）

到第100年，永明账户余额：20,259,171美元

【5108提取】：5年交，第10年起每年提取8%（适合想晚点开始、但每次多领的人）

到第100年，永明账户余额：30,823,075美元

无论是早领还是晚领，少领还是多领，在每个月领一样的钱的情况下，永明万年青星河尊享II账户里剩的钱都是最多的。

这种灵活性意味着什么？

• 年纪大了生病住院，或者需要给孩子买房，可支配的大额支出更多；
• 活得越久，账户余额越多，可以留给孩子；
• 最关键的是，无论人生怎么变，这份保单都能适应。

房产占比太高是最大的风险，不仅因为房价可能跌，更因为房产流动性太差——2025年法拍房平均折价率74.4%，想变现都难。

而港险的灵活提领，恰恰弥补了这个短板。美元资产是家庭的压舱石，而永明这款产品，既是美元资产，又足够灵活。

结论：安心养老，永明是最优解

说实话，如果单纯比总收益，永明确实比不过宏利、友邦和保诚。

香港储蓄险目前复利可达6.5%，各家大公司的产品都能做到这个水平。

但养老金不是比谁收益高，而是比谁更安心。

用储蓄险规划养老，表现最好的产品就是永明万年青星河尊享II：

• 保证回本期13年，比友邦、宏利、保诚快5年，比安盛快12年；
• 复归红利占比22.76%，远高于友邦的8%和宏利的0%；
• 保证部分占比23%，高于行业平均的18%；
• 提取同样金额，账户余额最多，安全垫最厚实；
• 提领方式灵活，适应人生各种变数。

永明在提取同样金额情况下账户里剩余现价最多，产品结构更安全，公司也很靠谱。

对于那些房产占比过高、想要配置美元资产的中产家庭来说，永明万年青星河尊享II是一个非常稳妥的选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更多。同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。