宏挚传承、环宇盈活、盛利II：10款港险怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊得稍微硬一点。

截至2026年05月10日，香港分红险市场有两个问题，问得特别多。

一个是：6.5%的演示上限，会不会再降？

另一个是：宏利、友邦、安盛、永明、富卫这些产品，到底该怎么选？

我不想把这篇写成产品清单。

清单没用。

你真正要搞清楚的是：你这笔钱，未来到底怎么用。

是20年内要用。

还是给下一代放30年、50年。

是中途要领钱。

还是更看重合同里的保证底线。

这几个问题不一样。答案也完全不一样。

2026年看这10款分红险，我会这样分人群选

这次对比的，是10款5年缴费主流香港分红险。

包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福「匠心传承2」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」
• 富卫「盈聚天下II」

我会从三个角度看。

收益性。

灵活性。

安全性。

但你别一上来就问哪款最好。

这个问法太粗了。

底层逻辑是这样的。

香港分红险不是银行存款。也不是内地增额寿。它有保证部分，也有非保证分红。演示利率不是承诺利率。合同里怎么写的才算数。

同样写着长期演示IRR接近6.5%，背后的路径可以完全不一样。

有的前20年很猛。

有的30年后才开始舒服。

有的保证底线高。

有的提领后账户还很厚。

你看这个数字背后的含义，才不会被表面收益带偏。

我把选择放前面。

20年内要用钱，选宏利「宏挚传承」。

这个判断我很明确。

它的早期增值能力，目前在这组产品里非常强。不是因为名字老。是数据确实硬。

20年以上做传承，重点看友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。

二选一，我更偏向友邦「环宇盈活」。

它的增长轨迹更均衡。友邦长期投资能力和分红实现记录，也更让我安心。

20年内要提领现金流，宏挚传承还是首选。

提钱之后，账户里剩下的钱也要够厚。这个点很重要。

只看领了多少，不看剩多少，是很多人看错分红险的地方。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

安盛「盛利II」在早期灵活提领上有自己的方案。

富卫「盈聚天下II」在20到30年阶段也很能打。

想要终身现金流安全感，重点看永明「万年青星河尊享II」。

它不是最冲的那款。

但保证回报和提领稳定性更均衡。

做养老现金流，我会更偏这类产品。

这里还要补一句。

太保香港「世代鑫享」的保证IRR很高，终身保证内部收益率可达2.0%。

这个底很漂亮。

但它长期预期收益约5.1%。

你要的是保底，它很强。

你要的是长期增长，它不是我的优先选择。

20年内要用钱，宏挚传承的优势很直接

我们先看测算条件。

0岁男孩。

每年交6万美元。

连续交5年。

总投入30万美元。

这个模型很常见。也方便横向比较。

在这组产品里，回本时间差距不算巨大。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」，最快都是第6年回本。

太保香港「世代鑫享」最慢，要到第8年。

其他产品大多是第7年回本。

回本只是第一步。

我更看重第10年、第15年、第20年，现金价值怎么走。

宏利「宏挚传承」这里表现很强。

第9年，复合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

这三个节点很关键。

很多家庭买分红险，说是长期放。

但真实生活里，孩子教育、移民安排、家庭备用金、企业周转，都可能在20年内发生。

你不能只看100年后。

100年后的数字很大。

但对大多数人，意义没有那么直接。

这也是我说宏挚传承中短期强的原因。

它不是后期故事讲得漂亮。

而是前面就跑出来了。

甚至宏利「宏挚家传承」作为升级版，前20年也跑不过老款「宏挚传承」。

这个地方我会讲得直一点。

20年内要用钱，别硬追新品。宏挚传承更合适。

很多人喜欢问“新版是不是一定更好”。

不一定。

新版可能功能更多。

也可能更适合传承。

但短中期现金价值表现，要看表。

不能看发布节奏。

咱们先搞清楚一个概念。

分红险的“好”，不是单一指标。

你要用钱的时间越早，前期现金价值越重要。

你要放得越久，长期IRR和分红稳定性越重要。

这两件事不能混着看。

20年以上做传承，环宇盈活和宏挚家传承更稳

再看长期。

目前监管演示利率上限，长期大约看6.5%。

这个数字很容易让人误解。

不是每款产品一开始就能按6.5%跑。

也不是每家公司承诺给你6.5%。

演示利率不是承诺利率。

它只是利益演示里的上限。

真正影响你体验的，是产品多久接近这个上限。

这组产品里，富卫「盈聚天下II」最快。

第25年触到6.5%。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，大约第30年。

这些算第一梯队。

再往后看，差距就出来了。

周大福「匠心传承II」要到第42年。

宏利「宏挚传承」要到第47年。

永明「星河尊享II」要到第50年。

太保香港「世代鑫享」长期达不到6.5%。

这里容易看错。

富卫「盈聚天下II」前30年累计收益领先。

这是真的。

但30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」表现最亮眼。

如果你是给孩子做教育金后半段，或者给家族做传承，这个周期就不一样了。

20年内，我选宏挚传承。

20年以上，我会把环宇盈活和宏挚家传承放到前面。

二选一，我更偏友邦「环宇盈活」。

原因不是它某一年特别高。

而是它的增长轨迹更均衡。

长期分红险，我不喜欢前期冲太猛，后面明显乏力的结构。

做传承，要的是后劲。

还要看公司的投资经验和分红实现记录。

2026年市场上，大家也越来越关注分红实现率。

你可以把它理解成：以前演示过的非保证利益，实际兑现了多少。

宏利有接近**96.8%**的数据。

友邦也有接近**95.8%**的数据。

万通有**97%-101%**的区间。

保诚旗下部分产品能到105%。

这些数字不是未来承诺。

但它能帮你判断公司过去有没有“画得太满”。

我自己的看法很简单。

演示IRR要看。

分红实现率也要看。

只看演示收益，我不会下决定。

想边领钱边留本金，盛利II和盈聚天下II更值得看

很多人买分红险，不是为了放着不动。

而是想未来定期领钱。

比如养老。

比如孩子留学后，继续给一笔生活费。

比如家庭现金流补充。

这时候只看总收益，就不够了。

一份好保单，应该在你需要用钱的时候能支持你。

同时，账户里剩下的钱不能缩水太狠。

我们看两个提领模型。

第一个叫“566提领”。

5年交。

年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费的6%。

也就是每年提18000美元。

这个模型偏早期提钱。

前15年，宏利「宏挚传承」账户剩余价值最高。

后面是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

15到25年，安盛「盛利II」反超宏挚传承。

30年以后，安盛「盛利II」、永明「星河尊享II」、富卫「盈聚天下II」成为更优选择。

这个地方，我对友邦「环宇盈活」会谨慎一点。

它不是不好。

但它的设计明显不鼓励早期频繁提取。

如果你第6年就想开始拿钱，环宇盈活不是我的优先推荐。

它更像长期放、长期传承的选手。

第二个模型，是“5/15/12提领”。

还是5年交。

年交6万美元。

第15年起，每年提取总保费的12%。

也就是每年提36000美元。

这个模型更像中后期养老现金流。

15到20年，宏挚传承依然领先。

20到30年，富卫「盈聚天下II」逐渐胜出。

30年以后，永明「星河尊享II」和安盛「盛利II」追平。

我的判断很明确。

20年内要提钱，宏挚传承更合适。

账户剩余价值高。

早期现金价值也强。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II在灵活提领上更有特点。

盈聚天下II在20到30年这段很有竞争力。

养老现金流想稳一点，星河尊享II要重点看。

它不是每个阶段都第一。

但稳定性更舒服。

养老规划里，稳定比“某一年冲很高”更重要。

要保底也要现金流，世代鑫享和星河尊享II不是一类选择

这一章很重要。

很多人看香港分红险，会被预期收益吸引。

但真正让你睡得着的，是保证部分。

分红险收益分两块。

保证部分。

预期部分。

保证部分，是合同里写清楚的底。

预期部分，要看未来投资表现、分红政策、公司经营。

合同里怎么写的才算数。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上很突出。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这个保证底，在这组产品里很扎实。

它有点像“港版增额寿”。

安全垫很厚。

但代价也很清楚。

长期预期收益约5.1%。

你想要更高长期增长，它就不占优。

永明「万年青星河尊享II」更像平衡型。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益有潜力达到6.5%。

保证不如世代鑫享高。

但增长空间更好。

这里我会这样选。

只要保底，太保「世代鑫享」很有优势。

尤其是你对非保证分红很敏感。

你就是想要合同里的保证更厚。

它合适。

既要养老现金流，又不想放弃长期增长，我更看星河尊享II。

它在保证和预期之间，平衡得更好。

特别看重确定性的人，星河尊享II会让人更踏实。

不过别误会。

保证IRR高，不代表最终收益一定最高。

预期IRR高，也不代表一定能兑现。

这就是分红险最核心的取舍。

安全垫和增长性，不能两头都占满。

你只能选更适合自己的那一边。

6.5%演示上限可能再降，这件事要认真看

最后说回最近很多人关心的传闻。

4月16日，朋友圈流传一张截图。

内容大概是：香港分红险演示利率上限将下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。

港元产品降到5.5%。

据说2027年1月1日生效。

我问过业内多家保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。

监管也没透露过。

这张图目前不能当正式政策看。

但我不建议完全忽略。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话翻译成大白话，就是演示上限不是永远不变。

全球利率往下走。

美联储继续降息。

资产端回报被压低。

再下调演示上限，是大概率事件。

我这里不制造焦虑。

也不建议因为一张网传图马上冲动投保。

但如果你本来就有配置香港分红险的需求。

如果产品也已经筛到合适的范围。

趁现在锁住现有演示条件，我认为更稳妥。

这里再提醒一句。

演示上限下调，不等于老保单收益马上变差。

也不等于新产品一定不好。

它影响的是利益演示规则和产品设计空间。

未来同样的保费、同样的期限，演示出来的数字可能更保守。

对长期储蓄型产品来说，规则窗口很重要。

写在最后：产品没有唯一答案，时间节奏才是答案

保险配置这件事，没有标准答案。

但也不是完全“看个人情况”这么空。

你要把问题问具体。

20年内要用钱。

宏挚传承更强。

20年以上做传承。

环宇盈活和宏挚家传承更合适。

早期提领。

宏挚传承更占优。

长期提领收益。

盛利II和盈聚天下II值得看。

养老现金流的确定性。

星河尊享II更踏实。

只追求保证底线。

世代鑫享的2.0%保证IRR很有分量。

你看。

答案其实不乱。

乱的是需求没有说清楚。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你要先知道自己种的是果树，还是遮阴树。

香港分红险也是一样。

别只盯着一个6.5%。

看清合同。

看清提领节奏。

看清保证和预期的取舍。

这比听任何一句推荐都重要。

大贺说点心里话

如果你已经在宏利、友邦、安盛、永明这几款里纠结，别只拿一张收益表做决定。把用钱时间、提领方式、保底要求先讲清楚，方案会清楚很多。