安盛盛利2 vs 永明星河尊享2：教育金和养老金该怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险规划9年。这几年我帮很多家庭看教育金和养老金。最常遇到的问题，不是“哪款收益最高”。而是这笔钱到底什么时候要用。

今天聊两款经常被放在一起比的产品。安盛「盛利2」vs 永明「星河尊享2」。

这两款都很强。但强的方向不一样。

如果你家孩子今年5岁。13年后要上大学。留学费用可能要准备一大笔美元现金流。2025年美本私立大学，学费加生活费一年已经到8.5-10万美元。4年总成本大概40-45万美元。比5年前涨了不少。

这时候你要的，不只是高收益。你要的是到时候能不能拿出来。

养老金也一样。2025年城镇职工基本养老金替代率约41.3%。退休后收入缺口，很多家庭都要自己补。你想在65岁那年领多少。要倒推现在该买什么。

储蓄险的本质，是帮你把未来的钱锁定下来。现金流规划，稳比高重要。

手里100万美金，是先存着，还是先领着

我会把这两款产品拆成两类人来看。

第一类。钱是长闲钱。未来十年基本不动。你更在意二三十年后的总价值。这类人看盛利2，更顺。

第二类。钱未来要承担现金流任务。比如孩子18岁上大学。比如自己60岁或65岁退休。比如每年固定补贴家庭开支。这类人看星河尊享2，反而更踏实。

很多人一上来就问我。哪款IRR更高。

这个问题没错。但不够。假设投保25万美金。2年交完。不提钱，不操作。那是一个静态世界。

可大多数人买提领型港险。不是为了放着不动。而是为了将来领钱。

一旦开始领。局面就变了。

真正值得花时间的，是两个问题。你什么时候开始领？你希望保单给你的确定感有多强？

这两个问题回答清楚。选品基本就不会乱。

长闲钱放二三十年，盛利2确实更有优势

先看不提钱的情况。

同样假设投保25万美金。2年交完。不做任何领取。

第10年。盛利2预期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年。盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年。盛利2到6.50%。星河尊享2是6.35%。

前30年看。盛利2一路领先。这点没必要绕。

不过你也要看后面。

第40年到第50年。两款产品预期IRR都到6.50%。终点差距就没那么大了。

这就是我对盛利2的判断。

如果你打算放二三十年，盛利2更占优。尤其是长闲钱。不用太早领。能接受前期保证价值低一些。我会优先看盛利2。

但如果你目标是五十年、七十年。两者终点会很接近。那就不能只盯着第20年、第30年的数字。

还有一个细节。盛利2保证回本时间是18年。预期回本是5年。星河尊享2保证回本时间是13年。预期回本是6年。

预期回本，盛利2更快。保证回本，永明更快。

这两个数字表达的是两种性格。盛利2更看演示。星河尊享2更看底盘。

前10-15年要领钱，永明的底盘更让我安心

讲现金流。就不能只看总价值。要看钱从哪里来。

香港保险的每张保单里，大致有三笔钱。

第一笔，保证价值。白纸黑字写在合同里。雷打不动。

第二笔，复归红利。发下来之后，就确定是你的。可以看成安全垫。

第三笔，终期红利。它会波动。决定收益上限。也最容易让演示数字变漂亮。

我经常跟客户说一句话。保证价值才是你真正能落袋的钱。分红是锦上添花。保证是雪中送炭。

看第30年的结构。

永明星河尊享2。保证占比约20%。复归占比约12%。终期占比约68%。预期总价值是1,507,954。

安盛盛利2。保证占比约13%。复归占比约12%。终期占比约75%。预期总价值是1,604,504。

这组数据很有意思。

盛利2第30年预期总价值更高。但它更依赖终期红利。终期红利越高，演示上限越漂亮。但不确定性也更集中。

星河尊享2的预期总价值低一些。但保证价值占比更高。复归红利也扎实。收益上限没那么激进。可心里更稳。

这不是谁好谁坏。这是设计取向不同。

盛利2像一台更愿意冲速度的车。轻一点。快一点。更吃路况。

星河尊享2像底盘更重的SUV。没那么激进。但遇到颠簸时，坐着更稳。

如果你是做教育金。孩子13年后就要用钱。我不会只看30年后的总价值。

我会更关心第10年到第15年。保证价值有多少。复归红利有多少。分红没那么理想时，能不能扛住。

这类钱不能赌太多。到点要用。孩子不会因为分红没实现，就晚两年上大学。

所以我态度很明确。

前10-15年就要开始领钱，我更建议看永明星河尊享2。尤其是教育金。以及早退休现金流。底盘厚，比上限高更重要。

奔着258去买，我会先劝你冷静

再说一个很吸睛的方案。258提领。

意思是。100万美金总保费。2年交。从第5年开始。每年领走8万美金。

这个方案很容易让人心动。交100万。每年领8万。听起来很舒服。

在258提领下。盛利2表现确实漂亮。领钱之后，账户剩余预期价值还在涨。而且长期领先星河尊享2。

盛利2第5年模拟258提取预期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年是6.50%。

永明星河尊享2在这个提法下。第54年退保价值只剩1,550。大约第55年账户枯竭。也就是断单。

全市场除盛利2外。包括友邦、永明等产品。在258提领下都会断单。

这句话很有冲击力。但我不会建议普通家庭照着258去领。

258更像展示产品上限的广告词。不适合当多数家庭的日常领取方案。

原因很简单。你要看它消耗的是谁的钱。

盛利2前九年不动本金。先动复归红利。再动终期红利。两个钱包一起扛提领。本金消耗得晚。演示就好看。

问题在于。终期红利是不确定的。

万一分红实现率没到100%。万一遇到市场回撤。你每一笔提取，都在消耗未来增长空间。

这就像一棵树还没长大。你就一直掰嫩枝去卖。短期看有钱。后面很难长高。

永明星河尊享2是另一种逻辑。优先动复归红利。那部分钱更确定。动起来没那么心疼。不够了，再碰保证价值和终期红利。

好处是后劲更稳。坏处也明显。提得太猛时，它会更早显出疲态。

这里我的判断很直接。

普通家庭别把258当基础方案。尤其是教育金和养老金。现金流要稳。不能为了演示好看，把领取压力拉满。

把提领调成255，选择题就清楚了

我更喜欢看255提领。

两年交。第五年开始。每年领总保费的5%。

如果总保费是100万美金。每年领5万美金。

这个节奏更接近真实家庭。孩子上大学。每年用一笔。退休后补现金流。每年固定拿一点。不会一上来把保单压得太狠。

在255提领下。前20年，盛利2剩余账户价值还是领先永明。这一点很清楚。

第5年。盛利2退保价值952,384。尊享2退保价值832,831。

第10年。盛利2退保价值1,244,693。IRR 4.96%。尊享2退保价值1,139,316。IRR 4.15%。

第20年。盛利2退保价值2,078,415。IRR 6.50%。尊享2退保价值1,993,053。IRR 6.33%。

第30年。两款预期退保价值完全一致。都是3,226,750。IRR都是6.50%。

这张表反而更有参考价值。

它告诉你。盛利2在前中期领取体验上更好。剩余账户价值更高。提领后还能保持不错的增长。

但你也要看保证价值。255提领下，星河尊享2的保证价值明显高于盛利2。

这就是永明的价值。它不一定让你每个年份都赢。但它给你的安全垫更厚。

如果未来分红没演示那么乐观。永明这类结构更耐看。心态也更稳。

我的选择会这样分。

想前中期取钱舒服，上限高，选盛利2。比如这笔钱是长闲钱。你不急着领。或者只是做中后期补充现金流。盛利2更合适。

想前面拿得更踏实，后劲更稳，选永明。比如孩子13年后要留学。比如你计划60岁开始领养老金。比如这笔钱是家庭现金流的一部分。星河尊享2更适合。

我不会把教育金做得太激进。教育金的核心，不是30年后多漂亮。而是18岁、19岁、20岁那几年能不能兑现。

养老金也一样。你不能退休了才发现。原来演示收益是有条件的。原来领取太猛会影响后续现金价值。

现金流规划看的是节奏。不是某一年最高点。

写在最后：先想清楚你要用它干嘛

安盛和永明都是顶级保险集团。两家保司投资风格不同。资产周期也不同。

没必要纠结哪家公司永远第一。没有谁能永远第一。

真正要想清楚的是你自己。

这笔钱是不是长闲钱？近十年会不会动？你能不能接受前期保证价值低一些？你是要更高上限，还是更强确定性？

如果这笔钱是长闲钱。近十年基本不用。你愿意接受前期保证价值低。我会直接选安盛盛利2。

它的舞台在长线。尤其是二三十年的静态增长。以及相对温和的中后期提领。

如果你看重安全垫。或者前10-15年就要开始领钱。比如教育金、养老金、家庭现金流补充。我更建议看永明星河尊享2。

它没有盛利2那么锋利。但底盘更厚。确定感更强。

选产品像挑鞋子。光看外表不行。要上脚走两步。你走的是留学这条路。还是退休这条路。选法完全不一样。

我最不建议的，是只看演示IRR。然后拿一笔未来要用的钱，去追最漂亮的数字。

钱到点要用。这件事比数字好看更重要。

大贺说点心里话

如果你已经大概知道几年后要用钱，最好别只拿产品表互相对比。把领取年份、领取金额、家庭现金流放进去算，答案会清楚很多。有些信息差，也确实会影响你最后怎么买。