安盛盛利II、宏挚家传承等：6.5%要按时间看

你好，我是大贺。

截至2026年05月10日，聊港险储蓄分红险，很多人还是绕不开一个数字。

6.5%。

这个数字听起来很舒服。也很容易让人上头。

但我想提醒一句。你看到的6.5%，不是今天就有。也不是每款产品都能用同一种方式走到。

我这次把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

真正拉开差距的，是时间。

你交几年。放多久。中间要不要用钱。答案一变，排名就会变。

咱们先把视野拉高一点看。

2025年美联储已经开启新一轮降息周期。全年累计降息75个基点。联邦基金利率区间降到4.00%-4.25%。市场当时也预期2026年还会继续降息。

美元定存从高位往下走。国内理财收益也不高。权益基金有机会，但波动也大。

2025年前三季度主动权益类基金中位数收益有8.2%。可近10年年化只有4.8%。波动率高达22%。

跟别的资产一比就清楚了。

港险的6.5%长期演示收益，确实有吸引力。但它不是一个静态数字。它是一条很长的曲线。

6.5%写在计划书里，不等于马上到手

很多朋友问我港险值不值得配。

我一般不会马上回答产品名。

我会先问三个问题。

你打算交几年？这笔钱准备放多久？中间会不会拿出来用？

这三个问题，比产品名字更重要。

香港储蓄险长期预期收益，宣传口径可以做到6.5%。这没错。很多计划书也确实能展示到这个水平。

但你要注意。它通常是长期结果。不是短期体验。

你第5年看。第10年看。第20年看。第30年看。结果完全不一样。

有人只看末期IRR。觉得都差不多。这就容易看错。

本质上这是一道配置题。

短期钱要看回本和现金价值。中期钱要看收益爬坡。长期钱要看分红兑现和保司能力。

只盯着6.5%，很容易忽略最关键的变量。

时间。

分红实现率这组数据，比演示收益更该看

港险储蓄分红险的长期收益，核心来源是分红。

这里有保证部分。也有非保证部分。非保证部分不是保司随口一说。但也不是铁板钉钉。

我会重点看分红实现率。

这张表里，香港主流保险公司过去11年平均分红总实现率差异很明显。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这组数据不能简单理解成谁一定好。谁一定差。

但它能说明一个问题。

计划书上的6.5%，和长期真正兑现出来的6.5%，不是一回事。

尤其是30年以上的持有。

分红兑现差一点。时间拉长之后，差距会被放大。

很多人看港险，只盯着演示表最右边。我不太认同这种看法。

演示收益当然要看。但我更关心两件事。

第一，多久回本。第二，长期分红兑现有没有稳定性。

如果这两件事不清楚，只看6.5%，我会很谨慎。

从大类资产角度讲，港险的价值不在于短期冲高。它更像一笔长期底仓。它要承担的是锁定、传承、现金流安排。

这类钱最怕什么？

不是一年少赚一点。是中间要用钱时拿不出来。或者几十年后演示打折太多。

6.5%是一条曲线，不是一个点

复利最容易被误读。

大家都知道复利厉害。但很少有人真正把时间放进去看。

看一条简单曲线就明白。

本金按2%复利。40年后大概变成2。按4%复利。40年后大概变成5。按6%复利。40年后大概变成10。

不是多一点点。后面会完全拉开。

这也是我说的。

6.5%不是一个点。它是一条曲线。

同样是6.5%。有的产品第24年到。有的产品第27年到。有的产品更晚。

比如5年缴宏利宏挚家传承，第27年达到6.5% IRR。

这个数字看上去只是“晚几年”。可在长期配置里，晚几年就是效率差。

再放到缴费方式里看。差异更大。

2年缴，资金更快进入保单。现金价值启动更快。前期体验会更明显。

5年缴，资金分批进入。曲线更平滑。对家庭现金流压力小一点。

没有哪种一定更好。

这笔钱放哪其实是相对的。

如果你现在现金很充足。又确定不用。2年缴可以提高资金进入效率。如果你还要保留家庭流动性。5年缴更舒服。

我对这类产品的态度很直接。

短期周转钱，别碰。

港险储蓄分红险不是活期账户。也不是拿来赌两三年收益的工具。

它更适合一笔本来就准备长期放的钱。最好是10年以上。更理想是20年以上。

10—20年：别只看收益，先看钱能不能用

10—20年这个阶段，我最看重现金价值。

不是最终收益有多漂亮。是中途要用钱时，保单能不能接住。

很多家庭买港险，嘴上说长期。实际过几年就可能遇到用钱节点。

孩子教育。换房。创业。家庭周转。这些都是真实情况。

这个阶段，流动性比纸面收益更重要。

2年缴产品里，我更看好安盛盛利II-至尊在这个窗口的表现。

它的预期回本是第5年。保单第20年预期总收益972,312美元。IRR为6.21%。

这个数字不夸张。但曲线比较均衡。10—20年没有明显短板。

5年缴里，我会优先看宏利宏挚传承。

它保单第20年预期总收益859,230美元。IRR为6.00%。

预期回本速度也不错。第6年回本。

这类产品不是一开始特别抢眼。但现金价值走得稳。后面会慢慢发力。

我的判断很明确。

10—20年内可能要用钱，2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

如果你这笔钱随时可能动。别只冲长期演示收益。现金价值薄的产品，不适合你。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开距离

到了20—30年，重点变了。

这时候回本已经不是核心。更该看复利效率。

谁更快爬到6.5%。谁在20年后继续往上走。这才是关键。

2年缴里，我更看好宏利宏挚家传承。

它预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益1,923,756美元。IRR为6.50%。

这个窗口里，它的爬坡速度很强。

5年缴里，表现更突出的，是富卫盈聚天下II。

它预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益1,281,941美元。

这个速度很快。适合能等中长期的人。

20—30年这段，本质上不是比谁短期好看。

它比的是时间换空间的能力。

教育金后半段。养老补充。长期家庭资产配置。这些场景更该看这一段。

我的选择也很清楚。

2年缴，我会选宏利宏挚家传承。5年缴，我会选富卫盈聚天下II。

如果你只打算放十年。这里的优势未必能体现。别硬套长期榜单。

30年以上：真正开始比保司了

30年以上，产品本身还重要。

但我会把保司放到更前面。

原因很简单。时间太长了。

几十年后，预期收益能不能兑现。靠的不是一句演示。靠的是保司长期经营能力。也靠分红政策的稳定性。

这也是为什么我会反复看分红实现率。

友邦过去11年平均分红总实现率93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

这些数据不能保证未来。但能提供观察窗口。

30年以上做传承，不能只看谁演示高。

要看谁更有能力把长期分红兑现下去。

2年缴产品里，我仍然更看好宏利宏挚家传承。

第100年预期总收益157,987,412美元。IRR为6.50%。

更关键的是，它第24年已经达到6.5% IRR。前面爬坡快。后面长期保持。

5年缴产品里，我会重点看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。IRR为6.500%。

友邦的强项不是短期冲刺。是品牌、经营和长期稳定感。做传承配置时，这一点很重要。

我的态度是：

30年以上，2年缴选宏利宏挚家传承。5年缴选友邦环宇盈活。

这类钱不是拿来灵活周转的。也不是拿来追短期收益的。

它更适合真正意义上的财富传承。给孩子。给家庭。给下一代现金流。

写在最后：2026这张港险收益榜，要按周期看

看完这一轮，我最想提醒你一句。

别再问哪款港险收益最高。

这个问题本身就不准确。

你真正该问的是：

这笔钱准备放多久？你要2年缴还是5年缴？你更在意中途取用，还是长期传承？

答案变了。产品排名就变。

按我这次接近20款产品的横评结果，可以这样看：

• 10—20年：看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。
• 20—30年：看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。
• 30年以上：看分红稳定性和长期兑现力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

我不建议大家只拿一张计划书做决定。

尤其别只看最后一页的演示收益。

港险不是一个固定答案。它是一个周期匹配问题。也是一笔家庭资产配置问题。

把钱放对位置。比追一个最高数字更重要。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是只想听一句“买哪个”。这类产品，真正的差距经常在方案设计和渠道信息里。想把钱省下来，也想把结构配清楚，可以找我一起看。