富卫盈聚天下II：提领很强，但保底收益别忽略

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被问得很多。原因也简单。它身上有两个很抓人的标签。

一个是“短缴提领之王”。一个是“25年IRR全港最快”。

听起来很香。

不过我看这类产品，不会只看宣传页。尤其是现在这个时间点。今天是2026年05月10日。4月30日的预缴申请窗口已经过去。已经递交申请的人，还要关注2026年5月31日前缮发这个条件。

没赶上的人，也别急着遗憾。产品本身值不值得看，关键不只在优惠。还在它能不能匹配你的钱。

孩子教育。自己退休。家庭长期资产。这三个场景，才是判断它的核心。

教育金场景：第6年预期回本，第15年预期IRR到5%

很多家庭买港险，不是为了短线赚一把。

更常见的情况是，孩子还小。未来十几年要用钱。中学、大学、海外读书。每一笔都不是小数。

这时候我会看两个点。

第一，回本时间。第二，中期现金价值增速。

富卫「盈聚天下II」5年缴方案，资料里写的是第6年预期回本。第15年预期IRR为5%。第20年预期IRR为6%。

这个节奏，对教育金是友好的。

不是说第6年就建议你拿出来。不是这个意思。而是它前期现金价值爬坡不算慢。至少不像一些储蓄险，前十几年都压得很低。

这也是它被叫“短缴提领之王”的原因之一。这个称号不是白来的。

不过你要注意。这里的第6年回本、15年5%、20年6%，都属于预期演示。不是保证收益。

我会这样判断。

如果你的孩子已经十五六岁，三五年内就要大额用钱。这款不合适。

如果孩子还小，你愿意放十几年以上。它可以进入备选。

教育金的钱，最怕期限错配。产品再好，也不能拿短钱去买长险。

退休现金流场景：每年可提7%，但别只看“能提”

再看第二个场景。给自己补退休金。

盈聚天下II最有辨识度的地方，是提领能力。

5年缴方案下，第6年末起，每年可提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计确实少见。

说白了，它不是只让你等几十年。它给你一个中后期现金流工具。

比如退休后每年补一笔生活费。比如孩子大学阶段，每年取一笔学费。比如家庭收入下降时，拿它做现金流缓冲。

这类功能，对中产家庭很实用。

不过我会提醒一句。

能提，不等于随便提。

提取会影响保单后续现金价值。具体影响，要看当时保单账户表现。也要看你提多少，提多久。

很多人看见“每年7%”就兴奋。这不对。

你真正要问的是：提了以后，账户还能不能继续增长？未来现金价值还剩多少？这笔钱会不会影响长期目标？

这笔账我替你算过不少。很多家庭的问题，不是产品不好。是提领计划太随意。

如果你本来就想做退休补充。并且接受长期持有。这个功能很加分。

如果你只是想第6年开始猛提。我不建议这样用。

长期配置场景：25年预期IRR 6.5%，速度确实快

再看长期资产配置。

富卫「盈聚天下II」5年缴方案，第25年预期IRR为6.5%。

这个数字放在同类产品里，确实快。

资料里列了几个对比：

这就是它的核心差异。

提领能力强。增速也快。

如果只看长期预期IRR，盈聚天下II是很有攻击性的。比友邦、安盛这类产品早到6.5%。资料里还提到，比老版盈聚天下快了19年。

这个优势，我认可。

但我不会把它说成“稳赢”。

港险储蓄险的高收益，很多来自非保证分红。分红兑现好，曲线就漂亮。分红打折，结果就会变样。

你要把它看成一个长期分红型工具。不是固定收益产品。更不是短期理财。

我的判断很直接。

能放20年以上，这款值得认真看。只想放5到10年，不适合。

4月优惠这笔账：4.5%预缴利率很高，但窗口已经过了

接下来聊优惠。

这里要先把时间说清楚。

富卫「盈聚天下II」这轮预缴优惠，申请截止日是4月30日。今天是2026年05月10日。也就是说，申请窗口已经结束。

如果你已经在优惠期内申请，后面还要看一个条件。保单须于2026年5月31日或之前缮发，才能享受预缴优惠。

这点别忽略。不是交了资料就万事大吉。

当时规则是，5年缴美元保单，如果一次性预缴全部5年保费，可以享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

4.5%在当下什么水平？

我觉得是顶格。

2025年四季度，美联储两次各降25bp。联邦基金利率降至4.00%-4.25%区间。港险预缴利率也从2024年高峰一路回落。2026年4月，主流区间大概在4%-4.5%。

富卫这次给到4.5%。不低。

同期市场大概是这样：

富卫和保诚、安盛、宏利，处在同一梯队。

再看保费折扣。

5年缴美元保单的折扣规则是：

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。这笔钱直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

两项加起来，首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这笔账不小。

省下的钱才是赚到的。

不过别被首年折扣晃了眼。真正影响你收益的，不是首两年少交多少。是你能不能长期持有。是分红能不能兑现。是你有没有在合适时间提钱。

还有一点。2026年1月香港保险中介佣金改革生效。首年佣金上限70%，剩余30%分5年发放。代理人会更关注保单持续性。保司短期促销空间，也可能更收紧。

这会让4月这类叠加折扣显得更稀缺。

但已经过去的窗口，就别硬追。后面如果还有新方案，再按新规则算。

风险要摊开讲：保底收益低，是这款最大的短板

场景说完。优惠也算完。现在讲我最在意的地方。

盈聚天下II最大的短板，是保证收益偏低。

升级后的代价很明确。

保单30年保证IRR，从0.2%降至0.1%。保单50年保证IRR，从0.4%降至0.2%。峰值保证IRR，从0.5%降至0.3%。保证回本时间，从13年延长到17年。

这个变化不能轻描淡写。

如果未来分红表现不理想，保底收益会很薄。峰值保证IRR只有0.3%。保证回本还要17年。

我对这点有保留。而且是很明确的保留。

这不代表它不能买。代表你不能把6.5%当成确定结果。

盈聚天下II的高收益预期，建立在对富卫分红能力的信任上。

那富卫分红怎么样？

资料里显示，富卫总分红实现率10年+均值为91%。复归/周年红利10年+均值91%。终期红利10年+均值也是91%。

70%的产品表现≥100%。多款产品连续3年100%达成。最大值103%。最小值56%。

横向对比：

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保诚73%。富卫91%。

我的看法是，富卫不算最顶。略低于友邦、安盛、宏利。但明显好于保诚。整体属于稳中向好。波动也在正常范围。

公司基本面也不弱。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。2025年上半年，富卫总保费全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力比率约290%。全港排名第四。高于监管要求的150%。

从公司层面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

但分红险就是分红险。公司强，不等于每一年都满额达成。历史实现率好，也不等于未来保证。

还有两个实操风险。

第一，港卡和缴费。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。时间没留够，就会卡在流程上。

第二，合规签单。

香港保险必须遵守“三亲见”：亲见代理人牌照，亲阅合同，亲签投保确认书。任何在内地完成的签单行为都属于违规。保单可能被认定为无效。

这件事别省事。也别听别人说“都这么做”。

第三，汇率。

港险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超5%。若人民币升值，保单实际人民币价值会缩水。

长期保单持有几十年。汇率波动一定要算进去。

写在最后：这款适合会长期用钱的家庭

我对富卫「盈聚天下II」的判断，比较清楚。

它不是保守型家庭的首选。尤其是特别看重保证收益的人。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。这一点摆在这里，不能绕开。

但它也不是普通产品。

第6年预期回本。第15年预期IRR 5%。第25年预期IRR 6.5%。再加上第6年末起每年可提总保费7%的设计。

它真正适合三类人：

• 能持有20年以上，追求长期资产增长的人。
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充的人。
• 能接受非保证收益波动，也认可富卫分红能力的人。

不适合的人也很明确：

• 5-10年内可能动用本金的人。
• 对保证收益要求极高的人。
• 只想短期套利的人。

我的建议是这样。

如果你家里这笔钱，本来就是长期不用的钱。你又想兼顾未来提领。这款可以认真考虑。

如果你手里的钱随时要周转。别碰。

港险最怕的不是买错产品。是拿错资金去买产品。

大贺说点心里话

富卫这款，优点很突出，短板也很明显。真正要做决定，别只看宣传页上的IRR，也别只看一轮优惠。你要把缴费、提领、分红、汇率和家庭现金流一起算。