友邦环宇盈活VS盈御3：同一家公司的两款王牌，90%的人选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的问题就是：大贺，友邦新出的环宇盈活和盈御3到底选哪个？

这问题我每天至少回答10遍。两款都是友邦的王牌，收益都不错，分红都稳。

但我发现一个现象——很多人选产品的逻辑是错的。

他们上来就问：哪个收益高？哪个更划算？

但真正该问的是：你这笔钱，打算什么时候用？

买保险之前，先想清楚你要用这笔钱干嘛。10年后换房？20年后给孩子留学？还是50年后传给下一代？

答案不同，选择就完全不同。

今天这篇文章，咱们来算一笔账——用四个真实场景，帮你找到最适合自己的那一款。

场景一：5年缴费，持有20-30年

这是最常见的场景。很多人买储蓄险的目的很明确：现在存一笔钱，20-30年后用来养老或者给孩子。

这种场景下，环宇盈活的优势非常明显。

我拿50万美金总保费、5年缴费来算：

• 第10年，环宇盈活的预期IRR是3.51%，盈御3只有2.80%
• 第30年，环宇盈活的预期现价是292.7万美金，盈御3是263.3万美金
• 差了整整29.4万美金，折合人民币200多万

更关键的是，环宇盈活第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队。

你看这张市场对比图就知道了：

场景一结论：如果你计划持有20-30年，环宇盈活完胜。

场景二：趸交50万，快速增值

有些客户手里有一笔闲钱，想一次性投入，让它自己滚起来。

趸交的好处是"早买早赚"，复利效应从第一天就开始发挥作用。

同样是50万美金趸交：

• 第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3是77.2万美金
• 第30年，环宇盈活预期退保总额330.7万美金，盈御3是287.8万美金
• 30年差了42.9万美金

两款产品的保证回本期都是16年（趸交），预期回本期都是5年左右，安全性差不多。

但对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度更快。

场景二结论：趸交模式下，环宇盈活依然领先，尤其适合想快速增值的客户。

场景三：早期提领，补贴生活

这个场景很多人会忽略，但其实非常重要。

有些客户买储蓄险，不是纯粹放着不动，而是希望过几年能开始提领，补贴生活或者给孩子交学费。

我用最经典的"567提领"来测试：第6年起，每年提取7%的总保费，一直提到终身。

结果很惊人：

• 盈御3在第40年后出现断单——账户里的钱被提光了
• 环宇盈活不断单，长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金

为什么差这么多？因为两款产品的分红结构不同。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利+分红占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

场景三结论：如果你有早期提领需求，环宇盈活是更安全的选择，盈御3容易断单。

场景四：长期传承，50年以上

如果你的目标是财富传承，把这笔钱留给孩子甚至孙子，那情况就不一样了。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%，收益趋同。

但如果用"5/20/16提领"来测试（第20年起每年提取16%总保费），盈御3的后期韧劲更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

它满足的是长期持有、稳健增值、财富传承这样的需求。如果你是"远见派"，追求的是50年后给下一代留一笔可观的资产，盈御3反而更适合。

场景四结论：超长期传承场景，盈御3的后劲更足。

为什么收益曲线差这么多？

同样是友邦的产品，为什么表现差异这么大？

核心在于底层资产配置。

• 盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例的上限提高了5%。用大白话说，环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点——既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

友邦的分红：场景再多，也得靠谱

说到这里，可能有人会问：收益算得再好，万一分红不兑现呢？

这就是友邦的底气所在。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

**这是中小保司无法复制的优势。**无论你选哪款产品，友邦的分红兑现率都给足安全感。

你的场景，决定你的选择

写到这里，我想把结论说得更直接一些。

如果你是"务实派"：

• 资金使用周期在10-30年
• 可能有中途提领需求
• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动

→ 选环宇盈活

如果你是"远见派"：

• 目标是50年以上的财富传承
• 追求长期稳健增值
• 不打算中途提领
• 想给下一代留一笔资产

→ 选盈御3

不是产品好不好，是适不适合你。场景对了，产品才对。

这里还要提醒两点：

第一，两款产品的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。如果你短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先考虑提领更灵活的其他产品。

第二，已经投保盈御3的客户，不用退保换新品。盈御3本身就是一款优秀的长线产品，长期持有更划算，中途退保反而亏。

最后说一个大背景。2025年银行存款利率第七次下调，六大国有银行3年期、5年期存款利率分别降至1.25%和1.30%，1年期定存利率更是跌破1%，只有0.95%。

商业银行净息差已经收窄到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。银行盈利空间被压缩，未来存款利率还有下行空间。

在这个背景下，能长期锁定6.5%预期IRR的储蓄险，才是真正的刚需。

大贺说点心里话

友邦这两款产品都是实力之作，选对了场景，就不会选错产品。但买港险这件事，除了选对产品，还有一个更重要的事——怎么买、从哪买，直接决定你能省多少钱。