买港险怎么选不踩坑？宏利友邦20款产品对比指南，5分钟找最优解

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

房子跌了、存款没收益、股票不敢碰——中产的钱该往哪放？

这是我最近被问得最多的问题。

说实话，我自己也在思考这件事。

申万宏源的数据显示，中国居民房地产在家庭资产中的比重已经从接近70%显著下降。

房子不能再当唯一指望了但钱总得有个去处。

很多人开始关注港险但一搜发现：宏利、友邦、保诚、安盛、永明、周大福、富卫、忠意、万通……光主流公司就十几家，产品加起来20多款。

选择困难症直接发作。

今天这篇文章，我不讲那些复杂的条款和数据堆砌。

我要用一套「决策树」的方法，通过5个问题，帮你从20款产品中精准定位到最适合你的那一款。

就像做选择题一样，跟着我的问题走，最后你自然就知道该买什么了。

第一步：你为什么考虑港险？

在决定买什么之前，先问自己一个问题：我为什么要考虑港险？

如果你的答案是「听说收益高」，那我们先来看看到底有多高。

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%之间，而内地长期险种的回报率在2.0%-3.2%**左右。

这个差距是怎么来的？

主要是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资国内的固定收益类资产，境外投资仅为**2%**左右。

我自己的理解是：人民币资产和美元资产都要有。

这不是有钱人的专利，中产更需要分散风险。

看这张复利曲线图，2%、4%、6%三条线，短期看差距不大但拉长到30年、50年，差距就是天壤之别。

6%的线在99年时接近350，而2%的线几乎贴着横轴。

长期来看，香港储蓄分红险的收益确实可观，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

除了收益，港险还有一个很实用的功能：多币种配置。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

而且从第3个保单周年日开始，每年都有一次将保单货币进行转换的机会，终身无限次。

2025年人民币从7.30附近开局到升破7.00收官，全年升值约4%。

汇率双向波动是常态，港险的多币种转换功能可以灵活应对。

这种优势适合什么人？

有子女海外教育规划的、考虑海外退休的、有全球旅居计划的、想做财富传承的——这些场景都能用上。

决策点1：

• 如果你只是想要一个稳健的理财工具，且对收益率要求不高 → 内地增额终身寿也能满足
• 如果你想要更高收益、多币种配置、或有海外规划 → 港险值得认真考虑，继续往下看

第二步：你打算交几年？

确定了要买港险，下一个问题是：你打算交几年？

这个问题看起来简单但直接决定了你后面的产品选择范围。

港险常见的缴费期限有2年、5年、10年等。

我今天主要讲两种最主流的：5年交和2年交。

5年交的测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

2年交的测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

两种方式总保费一样，都是30万美金但收益表现和适合人群不同。

5年交的特点是：缴费压力分散，适合现金流稳定但不想一次性拿出太多钱的人。

5年缴费期限持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利。

2年交的特点是：缴费期短，资金更快进入增值阶段，适合手头有一笔闲钱、想尽快让钱开始「钱生钱」的人。

决策点2：

• 如果你希望每年缴费压力小一些，细水长流 → 选5年交，进入「5年交决策路径」
• 如果你手头有一笔钱，想快速完成缴费 → 选2年交，进入「2年交决策路径」

两条路径的产品推荐会有所不同，但核心逻辑是一样的。下面我会同时展开讲。

第三步：你什么时候要用钱？

这是最关键的问题。

很多人买保险的时候没想清楚这个问题，导致后来用钱的时候发现「怎么收益没有想象中高」或者「怎么还没回本」。

港险的收益是需要时间的，不同产品在不同时间段的表现差异很大。

我把「用钱时间」分成三个阶段：

• 短中期：6-20年内可能要用大笔钱（比如子女教育、换房首付）
• 中长期：20-35年后才用钱（比如自己的养老）
• 超长期：35年以上，主要是传承给下一代

5年交产品对比

如果你6-20年内要用钱：

**宏利「宏挚传承」**是这个时间段的绝对王者。

• 5年交6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

**忠意「启航创富（卓越版）」**15-22年收益全场最高，也是主打前期高爆发。

但如果让我二选一，我更推荐宏挚传承——理由后面讲品牌的时候会说。

如果你20年以后才用钱：

那就要看谁先到达**6.5%**的收益天花板。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

50年以后大家都差不多，所以关键是看谁更快到达这个天花板。

达到6.5%的时间排名：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

2年交产品对比

2年交的情况类似：

短中期（20年内）：宏挚传承+启航创富是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

中长期（20年后）：安达传承首创V丰成值得关注。

它的前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%也是当下市场的纪录。

全周期均衡型：**周大福「飞扬盛世」**是个不错的选择。

预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

决策点3：

• 6-20年要用大笔钱 → 宏挚传承（5年交/2年交都适用）
• 20年以后才用钱，追求极致收益 → 安达传承首创
• 20年以后才用钱，看重品牌稳健 → 友邦环宇盈活或永明星河传承II
• 不确定什么时候用，想要均衡 → 周大福飞扬盛世（2年交）

第四步：你需要定期提领吗？

如果你买港险的目的不是「某一天一次性取出来」，而是「每年取一点当养老金或生活费」，那这一步就很重要。

提领场景和一次性退保是完全不同的逻辑。

一次性退保看的是「总收益」而定期提领看的是「提领后账户还剩多少」。

有些产品总收益很高但如果每年提领，账户余额可能很快就被掏空了。

有些产品总收益一般但提领后账户还能保持增长，甚至越提越多。

我用几个真实测算场景来说明。

场景1：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年以后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

场景2：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

结论：

• 很多产品在这个提领强度下会断单（账户余额归零）
• 能扛住的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承表现好

场景3：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合也是星河尊享II最强

场景4：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

结论：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力就相对越差

2年交的提领场景

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

关于星河尊享II和盈聚天下怎么选：一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的永明星河尊享II。

提领场景总结：提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

决策点4：

• 不需要定期提领，主要是存着增值或传承 → 回到第三步的结论
• 需要定期提领，且20年内就开始提 → 宏挚传承
• 需要定期提领，20年后才开始提 → 永明星河尊享II
• 想要「提领+传承」两不误 → 永明星河尊享II（长期账户余额最高）

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你心里应该已经有几个候选产品了。

最后一个问题：品牌和收益，你更看重哪个？

这不是一个非此即彼的问题，而是一个优先级的问题。

为什么品牌很重要？

港险的收益分为「保证」和「非保证」两部分。

保证部分是白纸黑字写进合同的，非保证部分（也就是分红）取决于保险公司的投资能力和分红政策。

同样一款产品，在计划书上演示的收益可能差不多但10年后、20年后实际拿到手的钱可能差很多。

这就是为什么「分红实现率」和「保险公司的投资能力」很重要。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着各家产品在50年后的收益都差不多，谁能更早到达6.5%、谁的分红更稳定，就成了关键。

限高政策对大品牌保司更加友好。

大品牌保司的优势

宏利：

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的那位）创办。

在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

更重要的是，宏利管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦：

业内流传着这么一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部位于中国香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，所以体现在分红实现率上，波动很小。

高收益产品的风险

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，看起来很诱人。

但我要提醒一点：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

分红实现率需要时间来验证。

一家保司的分红产品运营了20年、30年，每年都能达到或接近100%，这才叫「稳」。

新产品、新公司的高收益演示，更多是一种「承诺」，能不能兑现还需要时间检验。

我自己的原则是：稳健第一，收益第二。

不把鸡蛋放一个篮子，选择经过时间检验的大品牌，心里更踏实。

决策点5：

• 更看重品牌稳健 → 宏利宏挚传承（前20年）、友邦环宇盈活（长期）、永明星河尊享II（提领）
• 愿意承担一定风险换取更高收益 → 忠意启航创富（前期）、安达传承首创（后期）
• 想要均衡，不想做极端选择 → 保诚信守明天、周大福飞扬盛世

决策树总结：你的最优解是？

好了，5个问题问完，我们来汇总一下。

决策地图

路径A：5年交 + 20年内用钱 + 看重品牌→ 宏利「宏挚传承」

路径B：5年交 + 20年后用钱 + 看重品牌→ 友邦「环宇盈活」 或 永明「星河传承II」

路径C：5年交 + 需要定期提领（20年后开始）→ 永明「星河尊享II」

路径D：2年交 + 20年内用钱→ 宏利「宏挚传承」

路径E：2年交 + 全周期均衡→ 周大福「飞扬盛世」

路径F：2年交 + 追求后期极致收益→ 安达「传承首创V丰成」

路径G：看重人民币保单→ 永明「星河尊享II/传承II」（首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益）

产品速查表

百年历史老五家：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

港资新兴力量：

• 周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

我的个人选择

我自己就是这么配的：人民币资产和美元资产都要有。

成熟经济体的家庭都会增配保险和养老金，中美日欧家庭在保险和养老金配置比例高度一致，均在**26-30%**之间。

这是大趋势。

对未来人民币大幅升值有信心的朋友，可以重点关注永明。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，也是一个不错的选择。

附录：如何验证分红实现率？

前面我反复提到「分红实现率」，这个数据怎么查？

很多人在网上看到各种「分红实现率对比图」，看起来很有说服力。

但我要提醒你：不是官网原版的数据不要相信。

为什么？因为稍微PS一下就能更改数字。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

两个核心概念

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

怎么查？

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

以宏利为例：

查询步骤：

1. 进入保险公司官网
2. 找到「分红实现率」或「履行比率」页面
3. 选择具体产品和年份
4. 查看详细数据

我建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

还是更加建议大家自己去比对，去官网看最源头的数据。

附录：主流保司背景速查

最后，附上主流保险公司的背景速查，方便你快速了解。

百年老五家

宏利（加拿大，1887年成立）

• 加拿大十元纸币人物麦克唐纳爵士创办
• 四地上市（多伦多、纽约、菲律宾、香港）
• 香港强积金市占率27.9%，全港第一
• 评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-

保诚（英国，1848年成立）

• 176年历史，四地上市
• 英式分红的引领者，超过30年运营经验
• 坚持一期产品一个资金池
• 评级：标普A、穆迪A2、惠誉A-

安盛（法国，200多年历史）

• 连续10年全球No.1保险品牌
• 资管规模1.5万亿美元，全球第九
• 评级：标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-

永明（加拿大，1865年成立）

• 158年历

大贺说点心里话