友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：港险顶流PK，6年经验教你避坑

你好，我是大贺。

2019年，我第一次去香港买保险的时候，完全是懵的。顾问给我摆了一堆产品，什么收益表、功能对比、分红实现率……看得我眼花缭乱。最后稀里糊涂签了字，回来才发现自己根本没搞清楚最关键的问题——我买这份保险，到底是想让它躺着长，还是边用边长？

这个问题没想明白，选什么产品都是瞎选。

现在6年过去了，我见过太多人跟当年的我一样纠结。2025年一季度内地赴港投保创了历史新高，934亿港元的新单保费，同比涨了43%。越来越多人去香港买保险，但选产品的困惑也越来越多。

今天这篇文章，我就用过来人的视角，把港险圈公认的两大爆款——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」——掰开揉碎了讲清楚。这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。两家保险公司都有百年历史，在整个香港保险公司里能排到第一梯队。

但第一梯队里也得分个高下。到底选谁？看完你就有答案了。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先说最简单的场景：买完就放着不动，让钱自己生钱。这种情况下，谁更能"躺赢"？

我当年也纠结过这个问题。后来算了一笔账，才发现差距其实挺明显的。

同样是10万美元5年交，我们来看不同年份的收益表现：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%。差了0.4个点，看起来不多，但换算成钱就是2万多美元的差距。

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。别小看这0.19%的差距，30年复利下来，账户金额差了14万美元。

更关键的是：环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个速度在整个香港保险市场能排到前三名。而星河尊享2呢？要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

用过才知道好不好。如果你的需求就是"买完不管，让它自己长"，那环宇盈活在各个阶段几乎都能完胜星河尊享2。

静态收益这一局，环宇盈活拿下。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但现实中，很多人买储蓄险不是为了纯放着。比如给孩子存教育金，18岁开始每年取一笔；或者给自己存养老金，60岁开始每年领。

这种"边取边涨"的场景，结果就完全不一样了。

我们来算一笔账：同样10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。

刚开始几年，环宇盈活账户里的钱还是多一些。但从保单第13年开始，星河尊享2账户剩余的现金价值就反超了环宇盈活。

到了保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直保持下去。而环宇盈活呢？即使到了第100年，预期复利也只有6.22%。

差距有多大？看看第100年的账户余额：星河尊享2是5788万美元，环宇盈活是3750万美元。差了2000多万美元，将近**40%**的差距。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，复归红利是已经"落袋为安"的收益，取走一部分不影响剩下的钱继续增长。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。这是我踩过的坑告诉你——如果你买保险是为了"边用边长"，星河尊享2是更优解。

动态收益这一局，星河尊享2拿下。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，功能也是很多人纠结的点。这两款产品功能都很全，无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换……该有的都有。

但细节上的差异，用过才知道好不好。我挑几个最有价值的讲。

1. 货币转换：星河尊享2是"真转换"

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。看起来环宇盈活更多？但这里有个关键区别：

星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的"真货币转换"。什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。其他公司的货币转换，多多少少都会有一些调整和损耗。

更厉害的是，星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。换句话说，你今天买美元保单，明天换成人民币保单，收益一模一样。

2. 身故支付选项：各有特色

两款产品在身故支付上都很灵活，可以自己指定支付比例、时间、频率。

星河尊享2有个特别的功能：可以在受益人发生指定人生事件的时候——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。这对于想给孩子留一笔"人生大礼"的家长来说，非常实用。

环宇盈活则有个"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走。

举个例子：假如你给孩子设定的是18岁开始每年领5%，但孩子20岁时不幸生了大病，那他可以提前把之后没领的钱全部拿走，用于治疗。这个功能很人性化，关键时刻能救命。

3. 红利锁定：环宇盈活更灵活

红利锁定是"落袋为安"的功能，把浮动收益锁成保证收益。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。而且环宇盈活还有个"价值保障选项"，从保单第6年就能用，除了锁定红利，还能锁定保证收益账户。更重要的是，环宇盈活支持红利解锁，锁错了可以改。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动时间更早。但单次锁定比例只有10%-50%，累计最高也只能锁50%。而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。另外，星河尊享2不支持解锁。

功能这一局，各有千秋。 货币转换看永明，红利锁定看友邦，身故选项看你更需要哪种。

公司背景与分红实现率

产品再好，也得看背后的公司靠不靠谱。分红险的收益能不能兑现，全看保司的投资能力和分红意愿。

友邦：资管巨头加持，分红稳到第一梯队

友邦的股东阵容堪称"豪华"：贝莱德集团（持股6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）……这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。有这些股东撑腰，友邦的投资资源和经验都是顶级的。

分红表现更是亮眼。2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。向下波动小，上限又高，这种稳定性是很多人选友邦的核心原因。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红不断，投资体系完善

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，但160年间分红从未间断过。这份历史积淀，本身就是一种信任背书。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。其中MFS管理资产超过5560亿美元，近100年历史，是互惠基金的先驱。

分红方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上。10年及以上产品，平均分红实现率86%。

永明在12家主流香港保险公司里排在第3梯队，整体来看也比较稳定，但和友邦比确实差了一点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

公司这一局，两家实力都很强，但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后给你一个清晰的结论：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值：买完就放着不动，让钱自己滚雪球，更适合环宇盈活。它在静态收益上几乎全阶段领先，30年达到6.5%的增速是市场前三的水平。
• 如果你的需求是灵活提取：给孩子存教育金、给自己存养老金，中途要不断取钱用，可以选择星河尊享2。它提取后的收益水平是全市场第一，真货币转换功能也是独一份。

当然，也可以既要又要，综合配置。这是我的亲身体验——早知道就这么选了，把两款产品按需求比例搭配，既能享受环宇盈活的快速增值，又能用星河尊享2满足提取需求。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。