永明万年青・星河尊享II：没海外规划，别急着买美元保单

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单？

这两年问这个问题的人特别多。尤其是中产家庭。

原因也不复杂。

2025年10月后，国内存款利率又往下走了一轮。国有大行3年期定存利率，已经到了1.25%-1.55%这个区间。5年期普遍低于2%。

钱放银行，越来越没感觉。

很多家庭开始看香港储蓄险。想找一个长期、稳一点的地方放钱。

但看着看着，又被币种绕晕了。

有人说，买港险就该买美元。美元是硬通货。长期收益高。

也有人说，人民币保单更省心。以后钱还在国内用，没必要折腾汇率。

这篇我就用**永明「万年青・星河尊享II」**做一个锚点。把这个问题拆开讲。

咱们普通人买保险不是为了炫富，是为了安心。

真金白银的决定，得想清楚。

同样是香港储蓄险，人民币和美元为什么总让人纠结

很多人一上来就问我。

“大贺，美元保单是不是一定比人民币保单好？”

我一般不会直接点头。

因为这个问题问错了。

不是美元一定更好。也不是人民币一定更稳。关键是这笔钱，未来到底花在哪里。

中产家庭有个很现实的情况。

很多人嘴上说配置全球资产。但家里的钱，90%最后还是在国内花掉。

养老在国内。孩子读书在国内。房子在国内。父母看病也在国内。

这种情况下，你去买一张美元计价保单。账面收益看着高。最后换回人民币使用时，汇率一动，结果可能完全变样。

这点要先说清楚。

并非所有美元保单收益都高于人民币保单。

比如2026年香港主流储蓄险里，永明万年青・星河尊享II的美元与人民币长期IRR，资料显示都稳定在6.5%左右。

这就很有意思。

同一类产品里，美元和人民币的长期收益差距，并不一定像很多人想象得那么大。

真正的区别，不只是收益数字。

而是你愿不愿意承担汇率波动。

我自己的判断很明确。

没有海外规划的普通中产，不要盲目上美元保单。

你不是做外贸。孩子也不准备出国。未来也不移民。那美元保单的“全球配置感”，对你未必有用。

反而会多一个汇率变量。

中产家庭没那么多闲钱可以试错。

真正的分水岭，是汇率风险谁来扛

很多人以为，人民币保单就是投人民币资产。美元保单就是投美元资产。

这个理解不准确。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产往往还是全球优质美元资产。比如美股、美债等。

只是保司会用远期、期权等工具，帮客户对冲汇率波动。

你交人民币。将来领人民币。

中间美元和人民币怎么换。汇率怎么波动。保司在背后处理。

对客户来说，体验更简单。

美元保单不一样。

美元保单底层资产也是全球美元资产。但汇率风险由投保人自己承担。

你交美元。保单价值也按美元算。未来要拿回人民币用，就要看当时汇率。

人民币贬值时，你可能赚到汇率差。

人民币升值时，你可能被汇率吃掉一部分收益。

说白了，选美元还是人民币，本质是选一个问题。

汇率风险，到底是你自己扛，还是让保司扛。

人民币保单看起来省心。背后不是没有成本。

保司做汇率对冲，需要成本。这个成本最终会体现在长期收益里。

常见情况下，人民币保单长期收益会略低一点。

美元保单没有这层对冲成本。美元资产长期复利空间也更大。收益弹性会更好。

但这不代表美元就适合每个人。

我更愿意把它说得直白一点。

美元保单适合真的要用美元的人。

不是适合所有想多赚一点的人。

如果你未来要给孩子交海外学费。要海外置业。要移民。要保留美元资产。美元保单是顺手的。

如果你未来所有支出都在内地。你买美元保单，就等于额外买了一个汇率判断。

这笔钱我们自己掂量一下。

收益、汇率、场景、操作，四个地方要看清

我们把账摊开。

2026年香港储蓄险市场里，美元保单长期IRR，以30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR大概在**5.8%-6.2%**之间。

差距大概是0.3%-0.5%。

短期看，差别不吓人。

放到30年，复利会把差距拉开。

举个测算。

投入100万元。持有30年。

美元保单按6.3%IRR算，本息合计约629万元。

人民币保单按6.0%IRR算，本息合计约574万元。

两者相差55万元。

这个差距不小。

但你要注意，这只是按保单币种本身测算。美元保单如果最后换回人民币，还要再过一道汇率关。

这就是很多人容易忽略的地方。

再看一个测算。

一张10万美元保单。持有5年。保单价值涨到12.05万美元。年化大概3.8%。

如果汇率还是7.2。折成人民币是86.76万元。

如果汇率从7.2跌到6.5。只能换到78.33万元。

中间汇损是8.43万元。

折成人民币看，年化收益从3.8%掉到1.7%。

这不是小波动。

素材里还有一个上海客户案例。

5年前买了香港多币种保单。美元计价。今年资金要转回人民币。汇率损失达到15%。

你看，账面美元增长，不代表人民币到手也漂亮。

这也是我不太喜欢一句话推美元保单的原因。

太粗糙。

美元保单的非保证收益波动会略高一些。长期实现率相对更稳定。长期收益空间确实有优势。

但前提是，你真的有长期持有能力。也不急着换回人民币用。

人民币保单的优点就朴素很多。

缴费是人民币。领取也是人民币。

不用天天盯汇率。不用担心未来领钱时，刚好赶上人民币升值。

对普通家庭来说，这个“省心”是有价值的。

别被高收益忽悠了，稳才是硬道理。

再说操作。

美元保单通常要开香港银行账户。用来缴保费和领收益。

每年缴纳美元保费，还会占用个人每年5万美元的换汇额度。

保费金额大，就要拆年份。或者动用家庭成员额度。

这件事不算特别难。但它麻烦。

人民币保单对内地客户更友好。

尤其是第一次买香港储蓄险的人。流程压力会小一些。未来领取也更容易和内地生活衔接。

这里我给一个明确判断。

纯内地用钱的家庭，我会优先看人民币保单。

不是它一定收益最高。

而是它更符合这类家庭的真实现金流。

内地家庭怎么选，我建议按这三步来

买储蓄险不要先看币种。

先看用途。

这是最关键的一步。

你的钱以后花在哪里，就让保单尽量用同一种货币。

未来100%在内地用。比如内地养老。孩子国内教育。家庭备用。财富传承。

这种情况，优先选人民币保单。

不用赌汇率。也不用为了多一点演示收益，给自己加一层不确定性。

有明确海外需求。比如孩子留学。移民规划。海外置业。未来要用美元支付学费和生活费。

这种情况，直接选美元保单。

美元进，美元出。逻辑最顺。

两种需求都有。比如一部分钱做内地养老。一部分钱给孩子准备海外教育。

那就拆分。

五五开可以。三七开也可以。

不要把所有钱都压在一个币种上。

我觉得这才是普通家庭最稳的做法。

第二步，看持有时间。

香港储蓄险不是短钱工具。

持有年限不足5年，会面临较大退保亏损。

这个地方我态度很强。

5年内可能要用的钱，不建议买任何香港储蓄险。

不管美元。还是人民币。

你把短钱放进长期产品里，本来就是错配。

能放15年以上，美元保单才更值得看。

时间足够长。复利更有空间。汇率波动也更容易被时间摊平。

持有5-15年，我会更偏向人民币保单。

这个阶段不算短。但也没长到可以完全忽略汇率。

尤其是普通家庭。钱到点就要用。孩子学费。老人医疗。家庭养老。都不是可以随便拖的事。

人民币保单会更稳。

第三步，看风险偏好和资产结构。

如果你家资产几乎全是人民币。比如房子、存款、理财、收入，全都在人民币体系里。

可以拿一部分长期闲钱，配置美元保单。

这叫分散风险。

如果你本身就讨厌波动。汇率一动，心里就不舒服。

那就别勉强自己。

直接选人民币保单。

买保险不是为了每天看汇率焦虑。

如果你风险承受力强。家庭现金流也稳。海外规划明确。长期不动这笔钱。

美元保单更合适。

这里再落到普通中产家庭。

我会更建议这样的顺序。

先用人民币保单筑一个底盘。

把未来确定在国内使用的钱安排好。

再拿一部分长期闲钱，做美元保单。

这样既不丢掉稳健性。也有一点全球配置。

高净值家庭可以更灵活。

海外资产多。子女教育跨境。身份规划复杂。美元比例可以提高。

但普通中产别照抄高净值方案。

人家的试错成本，和我们不一样。

投保前，这3个地方我会特别谨慎

第一个，不要只盯高收益。

美元保单的演示收益，确实可能更好看。

但你要把最坏情况算进去。

比如未来人民币升值。比如你提前要用钱。比如非保证分红不如预期。

这些都要算。

我不建议用最乐观的数字做决定。

普通家庭买保险，宁愿保守一点。

第二个，不要频繁转换货币。

有些多币种保单支持货币转换。

这听起来很灵活。

但部分保险公司货币转换会收取**1%-3%**的差价。

转换一次，看着不多。

频繁转换，成本会累积。

很多人以为自己在做灵活配置。最后发现收益被手续费吃掉了。

如果你担心汇率风险，可以考虑有保单拆分功能的产品。

把一部分保单拆出来。再做币种安排。

这比整张保单来回折腾更稳。

第三个，别把储蓄险当保障。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。

不是医疗保障。也不是重疾保障。

家庭医疗险、重疾险还没配齐，就先冲大额储蓄险。

我不建议。

先保住“人”。再考虑“钱”的增值。

这句话听着朴素。但很重要。

一个家庭真正的风险，不是少赚0.5%的IRR。

而是大病、收入中断、家庭现金流被击穿。

这部分没守住，储蓄险买得再漂亮，也不踏实。

写在最后：永明万年青・星河尊享II给我们的提醒

回到开头的问题。

香港储蓄险选人民币，还是美元？

没有一个放之四海皆准的答案。

但有一个很清楚的判断框架。

有明确海外规划、能持有15年以上、想分散人民币资产风险，选美元保单。

资金全程在内地使用、厌恶汇率波动、追求省心，选人民币保单。

两边需求都有，拆分配置最稳妥。

2026年香港保险市场越来越成熟。人民币保单和美元保单的差距，也没有过去那么简单粗暴。

人民币保单有便捷性和稳健性。

美元保单有收益空间和全球流动性。

像永明「万年青・星河尊享II」这种产品，美元与人民币长期IRR都在6.5%左右，更提醒我们一件事。

不要再用“买港险就买美元”这种老想法做决定。

对普通中产来说，钱最终在哪里花，才是第一位。

别为了看起来更高级，买了一个自己用不顺的币种。

这笔钱我们自己掂量一下。

稳，才是硬道理。

大贺说点心里话

如果你已经在纠结美元还是人民币，我建议先把家庭未来10年、20年的用钱场景列出来。币种不是面子问题，是现金流问题。想看不同产品怎么搭，或者怎么少走弯路，可以扫码来聊。