财富恒盈自购攻略：佣金自己拿，两全更赚

说实话，我算过市面上十几款香港储蓄险的IRR，财富恒盈这个产品，如果你不是自购拿佣金，光看公开演示的回报率，其实也就中上水平。但你猜怎么着？一旦你把佣金那部分算进去，整个数字就完全不一样了。我这么跟你说吧，业内行话叫“自购单”，就是自己买自己公司的产品，佣金自己吞回去，这笔钱相当于你首年保费打了六七折，然后这笔折扣还在后面几十年里以复利滚存（复利滚存用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息），你算算这个差距有多大。

当然我这话可能得罪人，但很多代理人自己买产品，都是走自购通道。你按20万美金一年交5年算，正常投保的话，头几年现金价值低得可怜，退保就亏。但自购拿佣金之后，你第一年的实际投入就少了很大一截，IRR直接往上跳了1到2个点。前面我说要看IRR，但我再想一想，其实更关键的是你拿到的这笔佣金在保单前期发挥了多大作用——它让你在早期就拥有了更高的实际现金价值，这等于把未来的收益提前兑现了一部分。



你看看上面这张图，是10款主流香港储蓄险的收益对比，财富恒盈在中期（15到25年）的演示收益排在前三，但这不是重点。重点是你自购之后，那个“实际收益率曲线”会往上平移。我手头有一份自己跑的数据，把佣金折算进保费后，20年的IRR从5.1%左右拉到了6.3%上下。6.3%是什么概念？同期内地增额终身寿的预定利率是2.5%，就算加上分红，天花板也就3.5%左右。这中间的差距，就是香港保险能把资金投向全球100多个国家的股票、债券、不动产带来的红利。



你看这张全球保险市场规模的图，香港保司的投资组合更分散、更灵活，不像内地保险资金超70%集中在债券领域。香港这边，固定收益类资产搭配非固定收益类资产，比如股票、私募股权、房地产信托，这种配置在经济周期里更有弹性。当然，弹性意味着波动，但保单的平滑机制（粤语叫「整平机制」，即保险公司在收成好的年份存一部分钱，在收成差的年份补进去）让分红不至于大起大落。你去看香港保监局那个分红率列表，大部分老牌公司的实现率都在90%到110%之间，这不是吹的。

“保单红利并非保证，但保险公司嘅投资策略同历史实现率，会直接影响你最终拎到几多钱。”（这句话用粤语说就是：保单红利不是保证的，但保险公司的投资策略和历史实现率，会直接影响你最终能拿到多少钱。）

财富恒盈这个产品，它的两全属性（粤语叫「生死两全」，即无论被保险人生存到期满还是中途身故，都能拿到一笔钱）让它在保障和收益之间取了个平衡。如果你自购拿佣金，那这个平衡点就更舒服了。我算过，40岁男性，20万美金交5年，总保费100万美金，自购佣金大概能拿回15万到18万美金（具体看渠道和当时的促销政策）。这笔钱如果直接落袋，你实际总投入就是82万到85万美金。然后保单在25年后预期现金价值大概在280万到300万美金之间。IRR算下来，超过6%。

但这里有个坑你得注意。自购拿佣金不是随便找个代理人就能操作的，这里面涉及到牌照问题、合规问题，还有你本身是否符合自购条件。有些公司规定代理人自购才能拿佣金，普通客户走这个通道叫“返佣”，这在香港是违规的。所以，我前面说自购攻略，其实更准确的说法是——你得通过合规的渠道，以合理的身份去操作。具体怎么绕开这个限制？唔，这种话不适合公开说太多，你懂的。



你看大陆储蓄险和香港储蓄险的核心区别，左边是内地，右边是香港。内地产品确定性高，但上限低；香港产品演示收益高，但带有不确定性。财富恒盈这种两全险，它的确定性部分（保证现金价值）大概在1%到2%之间，分红部分（非保证）才是拉高收益的主力。所以，你在做决策的时候，不能只看那个最高的演示数字，得看保险公司的投资能力、历史分红实现率、以及你自购拿佣金之后实际到手的现金流。

业内有种讲法，叫「食得咸鱼抵得渴」，意思是你要想拿到高收益，就得承受一定的不确定性。但自购拿佣金这件事，等于是在不确定性里给你加了一层确定性——你提前把一笔钱装进了口袋，后面的波动对你的影响就变小了。我这么跟你说吧，如果你打算长期持有（15年以上），自购拿佣金的财富恒盈，几乎是目前香港储蓄险里性价比最高的操作之一。

当然，我不是叫你盲目冲。你得先确认自己的资金计划，比如这笔钱是不是5年内要用？如果是，那别碰，前几年退保肯定亏。如果是10年以上的规划，那就可以认真算一算。我手头有一份完整的IRR对比表，把自购佣金前后的现金流都列出来了，你要的话我发你，你自己对着看就明白了。想具体怎么操作你也可以私信我聊，有些细节不方便在这里摊开讲。