国寿「万里优悠」：保证派息4%写进合同，但有个前提99%的人没看懂

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过上百位千万级客户的家族财富配置。

今天这篇文章，我想和你聊一款让我眼前一亮的产品。

但在聊它之前，我们得先看清一个残酷的现实。

低利率时代，你的钱正在「隐形缩水」

前几天刷到一条新闻，让我后背发凉。

兰州农商行在京东平台上架了100套住宅，单价仅2000元/平方米——这是市场价的四折。

不是开发商促销，是银行在批量抛售法拍房。

2025年1-10月，全国法拍房成交仅13.8万套，成交金额同比暴跌22.5%，平均折价率74.4%。

房子卖不动，银行急了，折价抛售。

这意味着过去二十年「买房就能赚」的时代，彻底结束了。

房产占家庭资产70%以上的配置方式，正在成为一个巨大的风险敞口。

不只是房子。

银行存款利率跌破2%，国债收益率持续走低，股市波动剧烈，优质资产荒蔓延……

你的钱放在哪里，都在「隐形缩水」。

有钱人的第一课是保住本金。

但在这个时代，保住本金这件事，变得越来越难。

我服务的客户里，有不少人问我同一个问题：

「大贺，有没有一种资产，能让我每年确定拿到一笔钱，不用看市场脸色？」

有。今天就来聊聊它。

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

2026年开年，中国人寿（海外）推出了一款开门红产品——「万里优悠」。

这款产品有一个让我非常惊讶的设计：

保证派息4%，白纸黑字写进合同。

不是预期，不是浮动，是「保证」。

而且这个4%，不是只给一年两年，而是刚性兑现26年——从第5年末开始，一直派发到第30年末。

无论市场如何波动，无论经济周期怎么变，这笔钱都会准时到账。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

但你可能会问：凭什么相信这个承诺？

央企背书：这份承诺凭什么可信

说实话，保险公司承诺收益的产品不少，但敢把「保证派息4%」写进合同的，凤毛麟角。

国寿（海外）凭什么敢？因为它的股东背景，硬得不能再硬。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

看清楚这张股权结构图：

• 中华人民共和国财政部持股90%
• 全国社会保障基金理事会持股10%

这是什么概念？这是国家队中的国家队。

再看评级与偿付能力：

• 穆迪评级 A1
• 标普评级 A
• 偿付充足率 208%

投资风格方面，90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

不求暴利，只求稳赢。

资产配置的核心是分散风险。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

这就是为什么它敢把4%写进合同——因为它有这个实力兜底。

100万美金实测：26年每年到账多少钱

光说「保证派息4%」太抽象，我给你算一笔账。

以**100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）**为例：

• 基本金额：100万美元
• 预缴总保费：约97.1万美元

第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）

26年下来，保证派发104%的总保费。

此时保单剩余价值多少？145万美元。

也就是说，前30年：总领取 + 剩余现价 = 本金的2.5倍。

这张表值得你仔细看：

• 第5-30年：每年保证领取38,800美元，这是「刚性兑付」，市场稀缺
• 第31年起：周年分红接力派发，继续每年38,800美元，直至终身
• 23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍
• 100年时，本金增长至130倍，长期回报IRR高达6.23%

这就是「万里优悠」的核心设计理念：短期确定性 + 长期增长性。

前30年，你拿的是保证现金流，写在合同里的「稳拿项」。

30年后，周年红利接力，账户继续复利增值。

攻守兼备，才能穿越周期。

分红实现率：历史数据会说话

你可能会担心：保证的部分没问题，但分红部分呢？会不会只是画饼？

这个问题，我们让历史数据来回答。

看这张2024年度分红实现率表：

• 终期红利实现率：平均值100%，最高100%，高于70%占比100%
• 周年红利实现率：平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个表现，堪称「教科书级」。

为什么能做到？因为国寿（海外）依托的是全球顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……这些是全球资管行业的「天花板」。

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

不要把所有鸡蛋放在一张桌子上——国寿海外用全球化的资产配置，分散单一市场的风险。

这就是分红能兑现的底气。

理性看待：它不适合谁，适合谁

说了这么多优点，我必须给你泼一盆冷水。

「万里优悠」不是万能的，它有明确的适用边界。

如果你追求的是资产短期暴增，这款产品不适合你。

看这张对比表：

「万里优悠」的预期收益大约在3%-4%区间（二三十年后的IRR）。

而市场上一些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可达6%甚至更高。

单纯比拼长期回报率，「万里优悠」确实不占优势。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

它牺牲了一部分长期增长潜力，换来的是：

• 26年刚性兑付的确定性
• 每年4%保证派息的稳定现金流
• 「保证部分+周年红利」占比高达63.13%

这是一种设计取舍，不是产品缺陷。

如果把「万里优悠」与同类型的美式分红产品对比——比如友邦、宏利的同类产品——在流动性、安全性和收益性上，它都是领先的：

• 第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强
• 短中长期预期IRR全面领先

所以，关键问题是：你要什么？

如果你要的是「确定性」，「万里优悠」是最优解之一。

它适合谁？

第一类：极度厌恶波动的「现金流爱好者」

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。

这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

第二类：为子女规划教育金的父母

孩子未来15-25年的教育支出是刚性的、不能出错的。

用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的「教育年金」，是最高级的规划。

第三类：临近退休、寻求养老金确定性补充的人士

对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。

一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

第四类：需要配置「防守型」资产的高净值人士

2025年的数据显示，达标中产家庭76.3%持有股票/基金，43.2%配置海外资产。

多元化配置已经是中产家庭的标配。

但在进攻型资产之外，你的组合里需要一部分低波动、高确定性的「防守型」资产，以平衡整体风险。

配置一部分防守型资产，才能睡得安稳。

「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

最后说说怎么买。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

开门红期间，选择5年预缴，可享3.5%保证优惠利率。

这个优惠有多香？算一笔账：

5万美金 × 5年交，年总保费25万美金。

预缴模式下，实际保费为23.3万美金。

直接省下16,346美金，约11万人民币。

相当于首期保费打了个七折——更少的投入，获得相同的保障。

从2025年上半年的标准保费数据来看，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%），业绩扩展速度很快。

这意味着认可这款产品的人越来越多，额度消耗也会越来越快。

另外，「万里优悠」还兼具保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等信托功能。

刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性——四者兼得。

优悠相伴，传承无忧。

大贺说点心里话

这篇文章写了很多数据和分析，但最后我想说的是：没有完美的产品，只有适合你的配置。

如果你正在考虑多元化配置，想知道怎么买更划算、怎么避开那些没人告诉你的坑——