友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：养老港险选错亏几十万？看完再买不踩坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式实施了。男职工退休年龄要从60岁延到63岁，女职工也要往后推。更扎心的是，我国养老金替代率只有40%，远低于国际**70%**的标准线。

社保能保基本，但保不了品质。

所以越来越多人开始关注港险储蓄险，想给自己存一份确定的未来。今天就来对比两款市场上最火的产品——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」。

买保险最怕什么？分红兑不了现

说实话，很多人对港险有顾虑，最担心的就是：钱能不能拿到？毕竟买储蓄险是为了养老，是为了几十年后能有一笔确定的钱。如果分红只是"画饼"，那一切都是空谈。

所以在看产品之前，我们先把最重要的问题解决——这两家保司，到底靠不靠谱？分红能不能兑现？

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦的股东阵容，说出来可能会吓你一跳。贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%。

这些名字可能有点陌生，但它们有一个共同点：都是资管总额超过万亿美元级别的机构。有这样的股东撑腰，友邦在投资上的资源和经验是普通保司没法比的。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红数据，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到了169%，平均值93.1%。

10年以上的老保单有38款，长期平均实现率86%。在我统计的12家香港主流保司里，友邦的分红表现能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。向下波动小，上限还特别高，非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年从未断过分红

永明的底气来自另一个维度——历史。永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战，但160年间分红从未间断过。

这家公司旗下有5大资产管理公司，分别是MFS（管理超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESCENT（550亿加元）、BGO（440亿加元）、InfraRed（170亿加元）。股票、固收、地产、基础设施……各个领域都有专业团队。

分红实现率方面，永明最新公布了28款产品，平均87.8%，最低52%，最高120%。其中8成产品分红实现率都在**80%**以上。

10年及以上的老保单，最低62%，最高105%，平均86%。整体也比较稳定，但和友邦比确实差了一点点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

信任建立后，来看收益

两家公司都靠谱，那产品收益怎么样？先看静态收益，也就是不取钱、让它自己长的情况。以0岁男孩、10万美元5年缴费为例：

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。这个30年达到6.5%的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。

保单第60年，两款产品现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是6.50%。

再看动态收益，也就是中途取钱的情况。10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）。

保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元。差距非常大。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。这对于需要灵活提取养老金的人来说，非常重要。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

除了收益，两款产品的功能也有差异化亮点。

货币转换

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"。什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且它支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。

身故支付选项

星河尊享2有个特别的设计：可以在受益人发生指定人生事件时，比如大学毕业、结婚、生子，一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有"受益人灵活选项"。如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。毕竟谁也不知道未来会发生什么，能多一份灵活性总是好的。

红利锁定：落袋为安的选择

养老这件事，越早规划越轻松。但规划好了，还得能"落袋为安"。两款产品都有红利锁定功能，但规则不太一样。

环宇盈活

红利锁定从保单第15年开始，单次可锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

更厉害的是，它还有"价值保障选项"。从保单第6年开始，就能锁定复归红利、终期红利，甚至保证收益账户。

而且环宇盈活支持红利解锁，万一锁早了还能调整。

星河尊享2

红利锁定从保单第5年就能用，比环宇盈活早10年。单次锁定10%-50%，累计最高50%。

但要注意，星河尊享2锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。而且不支持解锁。所以如果你想更早锁定、更灵活操作，两款产品各有优劣。

两家都靠谱，选谁看需求

说到底，这两款产品不管是收益、功能还是保司实力，都是市场当之无愧的第一梯队。在公司层面，两家保司的实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

具体怎么选？如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。30年就能达到6.5%的增速，在市场里数一数二。

如果你的需求是灵活提取，比如退休后每年取一笔钱当养老金，可以选择星河尊享2。它提取后的收益表现是全市场第一。当然，也可以既要又要，综合配置。

延迟退休了，养老金却不够花。别等退休了才后悔。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、通过什么渠道买，才是真正决定你能省多少钱的关键。