保诚「信守明天」测评：红利回调后，这款港险收益王真的没坑吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说点大家不敢说的——去年保诚红利回调的事，我身边不少客户都慌了。有人问我："保诚还能信吗？"也有人直接说："以后再也不碰保诚了。"

我理解这种情绪。买保险最怕的就是，钱交了，收益缩水了。

但是话说回来，单看一年的波动就给一家百年老店判死刑，是不是太武断了？

最近保诚「信守明天」悄悄上调了收益，25年预期IRR冲到6.35%，28年达到6.5%，直接坐稳港险储蓄险的收益第一梯队。

更关键的是，这款产品用了双重红利结构，号称能"杜绝分红回调风险"。

真有这么神？今天我就从收益、货币转换、红利结构、传承功能、公司实力五个维度，把它和市场主流产品掰开揉碎了对比，看看到底值不值得买。

收益对比：谁是中长期收益王？

先看最核心的——收益。

买储蓄险，说白了就是看钱能翻多少倍。我把信守明天和市面上几款热门产品放在一起比了比，结果还挺有意思。

第10年：保诚「信守明天」IRR 3.11%，友邦环盈活3.35%

短期来看，友邦新品确实略胜一筹。如果你就打算放10年就取出来用，友邦可能更合适。

第15年：保诚「信守明天」IRR 5.00%，友邦4.80%，永明尊享II 4.86%

到了15年这个节点，信守明天开始反超。5%的年化回报，对于一款储蓄险来说已经相当能打了。

第25年：保诚「信守明天」IRR 6.35%，友邦6.28%，永明6.00%，安盛5.80%

这个数据就很能说明问题了——6.35%是目前市场最高水平。

第28年：**保诚「信守明天」**IRR 6.50%

28年达到6.5%，是全港最快触及演示上限的产品。

这里要插一句，2025年7月香港保监局刚下调了分红险演示利率上限，从7%降到6.5%。监管收紧，说明行业越来越注重实际兑付能力。

在这个背景下，能最快摸到6.5%天花板的产品，含金量不言而喻。

收益调整后的保诚「信守明天」，不仅中短期回报极具竞争力，长期回报也很亮眼，在港险市场上处于领先地位。

我的判断是：如果你的持有周期在15年以上，信守明天的收益优势会越来越明显。

货币转换对比：真转换vs假转换

这个坑我替你踩过了。

很多人买港险的时候，都会问一句："能不能换货币？"销售一般会说："能换！支持多种货币！"

但是他们不会告诉你，换了之后会发生什么。

市面上大多数产品的"货币转换"，其实是这样的：

• 转换后，你拿到的是一份新计划
• 新计划的条款可能和原来不一样
• 未来回报率也可能和原来不一样

说白了，就是"挂羊头卖狗肉"。你以为换了个货币，结果连产品都换了。

信守明天的货币转换是怎么做的？

第3个保单周年日起，支持6种货币转换：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

关键来了——转换后，未来回报率（包括保证和非保证部分）和原计划下的相同货币完全一样。条款也一样，产品也一样，只是货币换了。

这才是真正的货币转换。

举个例子：你现在买的是美元保单，10年后孩子要去英国留学，你可以把保单换成英镑，未来的收益率不变。

这对于有多国规划需求的家庭来说，非常实用。

红利结构对比：单红利vs双红利

这是我今天最想说的部分。

去年保诚红利回调的事，本质上是什么问题？

是终期红利的问题。

像隽富这种只有终期红利的产品，红利是"账面数字"，只有退保或身故时才能拿到。中间如果市场波动，账面数字可能会缩水。

再加上保诚的投资风格偏进取，权益类资产占比高，波动性本来就大。

我当年就是吃了这个亏——以为账面数字就是到手的钱，结果发现不是那么回事。

信守明天用的是双重红利结构：归原红利+终期红利

• 归原红利：一旦公布就锁定，累积在保单里，不会回调
• 终期红利：非保证，但有机会带来更高增长

这种结构的好处是什么？

第一，降低波动风险。 归原红利锁定后，就算市场波动，这部分收益不会缩水。

第二，提取更灵活。 信守明天支持"567"提取，做到早提取不断单。什么意思？就是你可以在保单中期就开始提取现金流，而不用担心把保单提废了。

第三，对本金损耗更小。 提取的时候，优先动用归原红利，对保单的长期增值影响更小。

说白了，双红利结构就是给你的收益上了一道"保险"。就算保诚的投资风格再激进，至少有一部分收益是锁定的，不会让你心里没底。

传承功能对比：自主传承的独特价值

买储蓄险的人，很多都有传承需求——给孩子留一笔钱，或者给自己养老用。

但是传统的传承方式，要么一次性给，要么按固定比例分期给，不够灵活。

信守明天做了一个市场首创：自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

重点说说"自主传承"——你可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期+经历特定人生事件时支付。

新增的人生事件触发条件包括：

• 非自愿性失业
• 离婚
• 买入住宅物业
• 更改主要居住城市

举个例子：你给孩子留了一笔钱，可以设定——每月固定给一笔生活费，结婚时额外给20%，买房时再给30%，失业时给一笔应急金。

这就不是简单的"给钱"，而是"陪伴式传承"。

另一个亮点是自主入息选项：

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人。

收款人可以是家人，也可以是雇员，甚至慈善机构。相当于给自己打造了一份"定制年金"。

「信守明天」的优势，不止于收益高，更在于它实现了增值与传承的完美平衡，解决了很多家庭的痛点。

公司实力对比：保诚的长期分红实绩

说完产品，再说说公司。

我知道很多人对保诚有顾虑。去年红利回调的事，确实让不少人心寒。

但是话说回来，单拉一年出来评价一家保司的投资水平，是有失偏颇的。

我拉了保诚几款中长期存续产品的实际表现数据：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，15年实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，22年实际总回报率580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%，29年实际总回报率429%

拉长持有周期来看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。短期可能有波动，但长期是靠谱的。

再看保诚2024年的财务数据：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

关于投资风格，也说两句：

保诚的权益类资产占比确实高，2024年达到50.3%，显著高于行业平均水平。债券类资产占比45.7%。

权益类投资占比高，意味着收益弹性大，但波动性也大。这就是为什么隽富这种单一终期红利产品会出现回调——它没有归原红利做缓冲。

但信守明天不一样，双红利结构本身就是对冲这种波动的。

最后看一组长期数据：

保诚在长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

长期来看，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。短期的波动也不能就此判定未来会持续低迷。

收益明细补充：上调前后对比

最后补充一些细节数据，给想深入研究的朋友。

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度**1.5%-8%**不等。

缴付保费总额50,000美元，上调后各年度预期表现：

• 10年：预期总现金价值63,920美元，IRR 3.11%
• 15年：预期总现金价值94,469美元，IRR 5.00%
• 20年：预期总现金价值138,567美元，IRR 5.81%
• 25年：预期总现金价值206,735美元，IRR 6.35%
• 30年：预期总现金价值292,642美元，IRR 6.50%

保单前40年的收益提升明显，中短期回报超亮眼。

2025年上半年，内地客赴港投保已经超过500亿港元，快追上2023年全年的590亿。港险热度不减，但更要理性选择。

结论：对比之后，答案清晰

把五个维度对比完，答案其实挺清楚的：

• 收益层面——15年5%、25年6.35%、28年6.5%，中长期收益市场领先
• 货币转换——真转换，不换产品不换条款，灵活度高
• 红利结构——双重红利，归原锁定+终期增长，降低回调风险
• 传承功能——自主传承+自主入息，市场首创，解决家庭痛点
• 公司实力——百年老店，长期分红实绩5%-6%，短期波动不改长期价值

无论是想稳健增值，还是做长远资产规划，**保诚「信守明天」**都能满足需求。

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。如果你是长期主义者，能接受短期波动换取长期高收益，信守明天值得重点考虑。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、怎么省钱，才是更重要的事。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。