中银月悦出息、周大福闪耀传承、宏利赤霞珠2：3年前我纠结了2个月，今天告诉你真相

你好，我是大贺。

说实话，3年前我也在这三类产品中纠结了很久。当时银行定存利率还能看到3点几，我妈还觉得我折腾这些没必要。

结果呢？现在村镇银行3年期定存都降到**1.20%**了，比国有大行还低。

买之前我也做了很多功课，今天就复盘一下我的选择逻辑和真实体验，希望能帮到正在纠结的你。

美式分红vs英式分红：为什么选美式？

我当时也纠结了很久，到底选英式分红还是美式分红。

先说英式分红，这是港险里最常见的结构，"复归红利+终期红利"。简单来说，红利会加到保单价值里，但不是马上能拿的，大部分留在保司继续投资，得等理赔或者退保时才能兑现。

美式分红不一样，"周年红利+终期红利"，一旦宣告了红利，只要保单有效，就能按约定方式派发给你，要么直接拿现金，要么滚存生息。

而且美式分红产品保证部分占比通常更高，确定性更强，红利大幅波动的可能性小很多，每年能拿到多少钱心里更有数。

说说我的真实感受：如果你想要确定能拿到手的收益，尤其希望每年有稳定现金流，美式分红确实更适合。

我当时的需求很明确——给自己规划一笔养老现金流，所以最后锁定了美式分红产品。

三款产品核心参数一览

市场上美式分红做得比较扎实的，主要是这三款：中银月悦出息、周大福闪耀传承、宏利赤霞珠2。

为了方便对比，我统一用10万美金的总保费来做计划书。

先看缴费方式：周大福是10万美元一次性缴清，中银分2年各缴5万，宏利分5年各缴2万。

再看派息时间：宏利第1年就开始派息，中银第3年，周大福要等到第11年。

提领规则上，周大福第2年就能提（5%），中银第3年提（5%），宏利第6年才能提（4%）。

累计生息利率方面，周大福4.25%（红利锁定），中银4.00%，宏利3.50%。

回本周期呢？预期回本速度中银最快（第4年），周大福第5年，宏利第9年；保证回本时间周大福（10年）最快，宏利15年，中银17年。

光看这张表，你可能还是懵的。别急，我把三款产品拆开来讲。

中银月悦出息：稳定派息的代表

中银月悦出息是我研究时间最长的一款。

它的缴费期限有2年、5年、10年等多种选择。如果选2年缴，从投保的第25个月开始，就能享有5%的稳定派息。

最让我安心的是它的派息设计：只要保单有效，派息就是刚性的。只要保险公司宣告了当年的派息率，就一定会兑现，不会因为投资收益波动就缩水。

再看现金价值，保证现金价值每年都是稳步增长的，持有时间越长，累积效果越明显。

到了保单第17年，保证金额会持续高于本金。

产品保证部分占比高，波动就小，本金不仅不会减少，还能稳定增值。真正能做到保本派息，这一点挺难得的。

如果让我重新选一次，这款依然很适合用来当长期现金流账户。比如退休后想多一笔固定收入，它的派息就能直接用，稳稳的让人很安心。

宏利赤霞珠2：第一年就能拿钱

宏利赤霞珠2最大的亮点，就是拿钱最早。

从投保首年开始，每年都有保底利息，保证派息率在2%-3%之间。总保费10万美金的情况下，第1年就保证派息2197美元，在提供短期现金流方面确实很有优势。

有意思的是，它和传统美式分红的"周年红利+终期红利"不太一样，没有周年红利，只有终期红利，却能在第一年就派发现金流。

你可能听说过老产品赤霞珠的分红实现率不太好看，部分年份低于80%，最低只有56%。

但你再看总现金价值比率，表现还不错，保单第10年约93%。

这是怎么回事？我给你算一笔账。

以第10年为例，保单的现金价值是10.9万美金，但终期红利只有1.8万美金，保证部分占比非常高。

总现金价值比率是由保证部分加上分红部分，达成计划书上演示的比例，而分红实现率仅代表分红部分达成的比例。

赤霞珠2这款产品主要靠保证部分创造收益，所以如果你只看分红实现率就觉得这款产品不行，那可太冤了。

实际拿到手的感觉确实不一样。产品的分红实现率确实是重要的考量依据，但单看分红实现率就下判断容易看走眼，看退保时的总钱数（总现金价值比率）更实在。

周大福闪耀传承：长期增值但派息弱

周大福闪耀传承最亮眼的地方，是首日保证回本78%。这意味着你哪怕短期急用钱要退保，损失也非常小。

但说实话，它的派息很少。虽然结构上和其他两款一样都是美式分红，但它更像借鉴了英式分红的市场定位，侧重于保单的长期积累而不是早期派息。

如果你是冲着稳定派息来的，周大福闪耀传承可能就不是首选了。在现金流的派发效果上，它确实不咋样。

提领后动态收益大PK

前面说的都是静态参数，接下来看看提领后的真实收益表现。

我把这3款产品的提领时间都压到了交完保费的次年，看看提取后的动态收益情况。

中银月悦出息和周大福闪耀传承在交完保费的次年，都能支持每年提领大约5%，而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

第10年数据：

• 周大福预期总收益 147014美元，IRR 3.93%
• 中银预期总收益 142737美元，IRR 3.81%
• 宏利预期总收益 109821美元，IRR 1.18%

第20年数据：

• 周大福预期总收益 259913美元，IRR 4.89%
• 中银预期总收益 248151美元，IRR 4.77%
• 宏利预期总收益 182127美元，IRR 3.38%

第30年数据：

• 周大福预期总收益 462786美元，IRR 5.24%
• 中银预期总收益 392932美元，IRR 4.75%
• 宏利预期总收益 297326美元，IRR 3.96%

从预期总收益来看，周大福确实是最高的。

但这里有个关键点要注意：账户剩余价值。

第30年，中银月悦出息账户剩余现金价值13万美金，宏利赤霞珠2剩余9.2万美金，周大福只有3.7万美金。

月悦出息的保证余额和账户剩余价值一直都是最高的。即使所有非保证红利都没实现，中银月悦出息的保单价值也最高，安全性更足。

这意味着什么？如果你看重的是"边拿钱边保本"，中银的优势就很明显了。周大福虽然预期收益高，但账户余额消耗得也快，后劲不足。

这三款都是美式分红，稳定性比不少英式分红产品都还要强。但毕竟分红是非保证的，保险公司的投资能力、经营状况都会影响实际派息。

好在这三家公司在港险市场都有多年经验，投资团队比较成熟，历史分红实现率也比较稳定。

总结：谁适合哪款产品？

这三款美式分红产品各有侧重，没有绝对的好坏，只有适不适合自己。

任何分红都是非保证的，这一点必须先说清楚。但产品可以靠自身结构优势来保持稳定性，这也是我们在选产品的时候可以利用的点。

中银月悦出息：适合想要尽早开始拿较高、稳定现金流，同时非常看重本金安全稳定增长的朋友。特别适合有养老现金流需求的朋友，稳稳的让人很安心。

如果你像我一样，主要目的是给自己规划一笔长期的现金流，希望每年能稳定拿到钱，同时本金还能保值增值，那月悦出息就是首选。它的保证部分占比高，波动小，真正能做到"边拿钱边增值"。

宏利赤霞珠2：最大优点是拿钱最早，保单第一年就开始，有2%-3%保证派息。适合那些希望尽快有些现金流入，同时看重早期高保证回本的朋友。

如果你现在就需要一笔现金流补充，等不了两三年，那赤霞珠2可以考虑。但要注意，它的提领比例上限只有4%，比另外两款低，长期收益也相对弱一些。

周大福闪耀传承：早期回本快，首日回本78%，保单长期累积潜力比较大，预期总收益虽然是最高的，但稳定派息能力弱，其实不太适合主要想做现金流提取的朋友。

如果你的需求不是"每年拿钱"，而是"先放着增值，以后再说"，那周大福更合适。它更像是一个长期增值账户，而不是现金流工具。

说说我的真实感受：现在银行存款收益越来越低，现金管理类产品平均近7日年化收益率才1.46%，投资者面临"存钱不赚钱"的困境。

越来越多人开始寻找替代方案，港险成为稳健型投资者的新选择。

但保险的核心就是合适，不是别人说好就一定好，自己用着踏实、能满足需求，才是最好的选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。同样的产品，信息差能让你少交好几万。