安盛盛利Ⅱ和永明星河尊享2：谁更适合做终身现金流？

你好，我是大贺。北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊两款产品。安盛「盛利Ⅱ」。以及永明「万年青·星河尊享2」。

这篇不是高收益榜。也不是高保底榜。

我们换一个更现实的问题。

你买港险之后。未来到底能不能拿钱？每年能拿多少？能不能一直拿？

这就是高提取榜单要看的东西。

我不卖保险，只测产品。别听销售吹，看数字。尤其是这种分红储蓄险。演示收益只是起点。真正用起来，现金流才是重点。

买港险的人，大致就分两类

很多朋友看港险。第一眼看收益率。第二眼看回本。第三眼看品牌。

这些都没错。

但我更建议你先问自己一句。

这笔钱，未来准备怎么用？

大致就两类人。

第一类，想早点用。比如孩子教育。家庭备用。提前退休。或者希望第5年、第6年开始，每年就能拿一点。

这种更像“终身工资流”。

每年都有钱进来。金额不一定特别大。但稳定。心里踏实。

第二类，不着急用。更看重20年后、30年后。尤其是养老阶段。

这种更像“养老金引擎”。

前面少动。后面越滚越厚。耐心要更强。

还有一种用法。短时间内拿很多钱。

比如某几年有大额开支。前期现金流会很爽。但这类用法最考验产品后劲。提得太猛，账户容易被掏薄。

这三种用钱方式，本质不是产品差异。

是你的人生选择。

早点拿。就别总嫌长期数字少一点。

后面拿。就别总嫌前期不够灵活。

短期拿大钱。就别假装账户还能一直高速增长。

这话可能不太好听。但很真实。

终身现金流，关键就三个问题

所谓“终身现金流”。说白了就三件事。

能不能拿。

能拿多少。

能拿多久。

账户里显示多少钱，当然重要。但真正到了用钱的时候，你会发现另一个问题更扎心。

你每年能从里面拿多少钱。

这才是现金流。

这次高提取榜单，最后只留下两款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「万年青·星河尊享2」。

不是说市场上其他产品都不好。而是在“高提取”这个场景里，筛选会很残酷。

有些产品前期漂亮。后面掉速。

有些产品后期不错。前期拿不动。

有些产品演示收益好看。但一旦开始连续提取，账户余额就明显弱了。

真正能长期给钱。还能让账户继续长。产品很少。

这里还要补一句背景。

2025年7月，港险分红演示利率上限调整落地。非港元分红储蓄产品，演示利率上限从7%下调到6.5%。

这件事很关键。

以前很多产品看起来都很猛。现在演示空间被压住。谁的结构更能打，反而更容易看出来。

另外，香港保监局在2025年披露过分红保单履行比率数据。安盛公布的35款产品平均分红实现率约95%。永明28款产品平均约87%。友邦整体稳定在90%以上。

这些数据不能直接等于未来收益。

但你看分红险，不能只看演示。实现率也要放在桌上。

数据摆出来，你自己判断。

想早点拿钱，盛利Ⅱ更对口

如果你明确知道，未来会用这笔钱。

比如孩子留学。比如家庭现金流。比如想早点形成一笔被动收入。

那我会更偏向看安盛「盛利Ⅱ」。

它的特点很直接。

提得早。提得多。玩法也多。

传统高提取场景里，很多人会看“5/6/7”。

意思是交5年钱。从第6年开始。每年拿总保费的7%。一直拿下去。

盛利Ⅱ更激进一点。

它可以从传统“5/6/7”，升级到“5/5/7”。

也就是第5年就能开始拿钱。

这个差别不小。

早一年开始拿。对现金流敏感的人，体感很明显。

它还支持“5/10/9”、“5/15/13”、“2/5/8”等提取节奏。

这类设计，几乎就是围绕“提取”在做。

我会把它理解成一款更适合做终身工资流的产品。

不是躺在那里只看复利。

而是你真要用钱时，它能更早给你形成现金流。

从节奏看，盛利Ⅱ也不慢。

大约7年回本。

到30年左右，进入**6.5%**的复利区间。

在2026年这个节点看。这个水平已经靠前。

尤其在演示利率上限下调之后。还能把长期区间做到这个位置，不容易。

不过，先把丑话说在前头。

盛利Ⅱ不是保底型选手。

它的保底收益比较低。保证回本时间也偏长。

5年交的情况下，保证回本要25年。

2年交的情况下，保证回本要18年。

这就是它最大的弱点。

你要的早提取。你要的高弹性。背后靠的是分红表现。

分红表现好，它会很顺。

分红表现不及预期，体验就会打折。

我不建议特别保守的人，把盛利Ⅱ当成“确定性工具”。

它更适合能接受分红波动的人。

也适合本来就想做长期现金流的人。

你有现金流需求，就取。

暂时没有需求，就让账户继续滚。

这一点很灵活。

我的判断很明确。

想早点拿钱，优先看盛利Ⅱ。

尤其是你未来10年内就可能用钱。或者希望保单尽快变成现金流工具。盛利Ⅱ更合适。

但你要特别在意保证部分。或者对分红不达预期很敏感。

这款要谨慎。

不是不能买。

是你不能只看它演示表里漂亮的那一列。

想留着养老，尊享2更稳

另一类人不一样。

他们不是马上用钱。

他们更关心的是。20年后有没有钱。30年后能不能拿。养老时会不会越拿越安心。

这种客户，我会更偏向看永明「万年青·星河尊享2」。

它不是那种一眼看上去最刺激的产品。

它的提领能力，没有盛利Ⅱ那么激进。

但它有两个点很硬。

第一，保证部分强。

它的保证收益可以做到接近1%。

大约13年就能保证回本。

在分红险里，这个组合不常见。

很多产品演示好看。但保证部分很薄。你真要看最坏情况，心里会不踏实。

尊享2在这点上更友好。

尤其是养老钱。

我会更看重保底。

养老钱不是用来赌弹性的。它要能托底。

第二，它的结构对长期提取更友好。

永明这款复归红利占比更高。

而且它是全港唯一一款，把“面值+现金价值双保证”的归原红利模式写进合同里的公司。

领钱没有手续费。也没有折损。

这句话很重要。

有些产品不是不能领。是领完之后，后面的增长会受伤。

尊享2的设计思路，是尽量让收益更早沉淀进复利里。

你拿的钱，更像是长出来的部分。

不是在动根基。

图里有一个数字，我会重点看。

第80年，尊享2保证IRR达到1.000%。

在对比产品里最高。

很多人会觉得1%不高。

但在分红险里，保证IRR不是演示IRR。

它代表合同里更确定的部分。

你不能拿它跟股票基金比。也不能拿它跟演示收益比。

它的意义是托底。

这也是我认为尊享2适合养老规划的原因。

它不是让你短期拿得最猛。

它是让你长期拿得更安心。

我的判断也很直接。

更看重养老阶段，就优先看尊享2。

尤其是你不急着第5年、第6年拿钱。更希望后面几十年现金流稳定。尊享2更对口。

但如果你想早拿。想高频拿。想前期就把现金流拉满。

它不如盛利Ⅱ爽。

这一点不要混淆。

五种提取节奏，拉到同一张桌子上看

讲产品特点，容易有主观感觉。

还是要看测试。

这次统一条件是：

年缴6万美元。交5年。总保费30万美元。

参与对比的产品包括：

宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、保诚信守明天多元货币、安盛盛利II-至尊、永明万年青星河尊享II。

这里有一个“提领密码”。

别被这个词吓住。

比如“5/6/7”。

翻译成人话就是：交5年钱。从第6年开始。每年拿总保费的7%。持续终身。

总保费30万美元。每年拿7%。就是每年21000美元。

测试一共看五个场景。

• 5/6/6：第6年起，每年提18000美元
• 5/6/7：第6年起，每年提21000美元
• 5/10/8：第10年起，每年提24000美元
• 5/15/12：第15年起，每年提36000美元
• 5/20/16：第20年起，每年提48000美元

这五组，基本覆盖了常见用法。

早拿一点。早拿多一点。晚点拿更多。中期爆发。后期高强度提取。

5/6/6这个场景，压力不算特别大。

第6年开始每年拿18000美元。

很多头部产品都能撑住。

但到了5/6/7，差距就开始拉开。

在5/6/7场景里，第100年。

安盛盛利II-至尊账户余额达到16478024美元。

永明万年青星河尊享II也达到16478024美元附近。

宏利宏挚家传承只剩898308美元。

这个差距很大。

不是一年两年的差距。是长期连续提取之后，账户底层能力的差距。

5/10/8这个场景，代表晚一点开始拿。

第10年起，每年拿24000美元。

等待时间更长。账户有更多时间积累。很多产品表现会改善。

但你还是能看到。长期提取后，产品之间并不是完全一样。

5/15/12更像中期爆发。

第15年起，每年拿36000美元。

在第40年，保诚、安盛、永明账户余额同为1003309美元。

友邦环宇盈活是812366美元。

这个数字也说明一件事。

同样是大公司。放到同一张测试台上，结果不一样。

品牌不能替代数据。

5/20/16是高强度提取。

第20年起，每年拿48000美元。

这个场景对产品很苛刻。

能撑住，才说明后劲真的够。

看完五组，我的判断很简单。

真正能同时做到提得动、提得久、提完还能涨的，主要就是安盛盛利Ⅱ和永明万年青星河尊享2。

盛利Ⅱ更像进攻型现金流。

尊享2更像稳健型养老金。

不要把两款硬分高低。

要看你是哪类人。

写在最后：别只是在选产品

如果你没有复杂资产配置。选择其实可以简单一点。

想要灵活用钱。选盛利II。

它更像终身工资流。

更看重长期。尤其是养老阶段。选尊享2。

它更像养老金引擎。

但我还是要提醒一句。

你不是在选一张演示表。

你是在提前设计未来几十年的现金流节奏。

什么时候开始用钱？

每年希望拿多少？

这笔钱要拿多久？

中途会不会有大额支出？

这些问题，比榜单排名更重要。

同一款产品，用法不同，结果可能完全不一样。

短期资金别放进来。

未来三五年可能要周转的钱，也别硬做长期保单。

这类产品适合长期资金。适合规划型资金。适合你愿意给它时间的钱。

我的最终看法是：

早用钱，盛利Ⅱ更合适。

做养老，尊享2更合适。

特别在意保证，少看演示，多看合同和保底。

这就是我对这两款的判断。

大贺说点心里话

港险不是只看哪款收益高。更要看怎么买、怎么用、什么时候取。如果你已经有大致预算，可以把你的年龄、保费和用钱时间发我，我帮你把现金流节奏拆清楚。