友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品，但有个隐患99%的人没注意到

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过**500+**中产家庭的财富规划。

今天这篇文章，我要先给你一个结论，再逐层拆解证据。

如果你时间紧，看完第一部分就够了；如果你想深入了解，后面每一章都是干货。

结论：6.5%新品吊打7%老产品

开门见山，友邦「环宇盈活」这款新品，5年交、30年收益就能达到6.5%。

注意，这还是不加任何保费优惠的裸数据。

而那些7.2%的老产品呢？30年最高也就6.51%，还得叠加各种保费折扣才能勉强够到。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

我见过太多这样的案例：客户纠结于"7.2%"这个数字，觉得越高越好。

但实际上，那个7.2%要70年以后才能真正兑现。说句扎心的话，70年后你还在不在都是个问题，更别说能不能亲手花这笔钱了。

站在你的角度想，30~40年才是绝大多数人持有保单的真实期限。在这个区间里，环宇盈活的6.5%反而更实在。

友邦这次确实诚意满满，不是挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致的收益。

下面我逐条给你拆解证据。

证据一：收益数据实锤

先看最硬核的数据。

环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%的预期IRR，此后一直维持6.5%到终身。

我拉了一份0岁投保、5年交、总保费50万美元的演示数据：

• 第10年：预期IRR 3.51%
• 第20年：预期IRR 5.69%
• 第30年：预期IRR 6.50%
• 第40年到第100年：全部维持在 6.50%

30年的预期总收益是292.7万美元，100年的预期总收益是2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

证据二：友邦内部对比

光看绝对数据还不够，我们再看看友邦自己的内部对比。

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%，100年 7.19%。

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在倒好，被自家**6.5%**的产品给超过了。

证据三：全市场横向对比

放到全市场又是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的复利收益都拉出来对比了一下（已计算保费折扣）：

• 第30年：只有万通富饶千秋能到6.51%（还得叠加首年次年保费**10%+14%**的折扣），其余产品全部低于6.5%
• 第40年：依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

站在你的角度想，30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

加分项：功能全面升级

很多人买港险只看收益，却忽略了一个关键问题：30年后，你的钱怎么给到你想给的人？

环宇盈活在功能层面做得相当全面：

• 保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……主流功能一个不少
• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换

还有一个市场首创的功能——未来守护选项：保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

这个功能对你家庭很实用——如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这就是刚需。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

特色功能详解

除了基础功能，还有几个特色功能值得展开说。

灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

说到这里，不得不提一个现实：全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元（数据来源：安联集团《2025年全球养老金报告》）。

加上2025年1月中国延迟退休制度正式启动，个人养老储备变得更加重要。

环宇盈活的灵活提取功能，可以定期定额打款，完美匹配养老现金流需求。

健康障碍选项：持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益。

规划要趁早，别等到用钱时才后悔。

风险提示：分红结构变化

说了这么多优点，该泼冷水了。

环宇盈活的分红结构依旧由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

但问题来了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有信息的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

最终建议与上市信息

最后，给你一些实操建议。

上市时间：2025年7月1日（香港及澳门）。

盈御3的最新消息：大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，往后则完全一样（都贴着6.5%的限高走）。另外，环宇盈活的预期回本期也比盈御3快一年。

我的判断：功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

站在你的角度想——

如果你的持有期在30~40年，追求确定性更高的中期收益，同时看重功能完整性和财富传承灵活度，环宇盈活是一个值得认真考虑的选项。

但如果你更看重早期提领能力，或者持有期超过50年以上，那就需要再权衡一下分红结构带来的影响。

7月1日产品正式上线后，我会第一时间做详细的提领测算，到时候再给你更精准的结论。

大贺说点心里话

收益只是起点，怎么买、找谁买，差距可能比你想象的大得多。