香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险测评第9年。

今天聊一个很多人都会卡住的问题。买香港分红储蓄，到底选哪家公司？

友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。中银。太平。太保。

名字很多。产品更多。

香港有几十家保险公司。每隔一段时间，还会有新产品上线。计划书一摞摞。收益演示一张比一张好看。

朋友问我的问题也越来越像：

“我想给孩子留钱，选老牌公司稳不稳？”

“我只想放5年，能不能当定存平替？”

“我准备退休养老，能不能顺便锁一个养老社区？”

这三个问题，其实对应三类公司。

我把15家全部拉出来晒一晒。

老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

数据不会骗人。但数据也不能只看一半。

三个客户，三份保单，三种买法

我先讲三个真实感很强的场景。

第一个，是一位做企业的老板。钱不急用。核心需求也不是短期收益。他想给孙子留一笔钱。最好能长期滚。中间每一代人需要用钱，也能拿一点。

第二个，是一个年轻工薪族。手里有一笔闲钱。她不想买太长。也不想承受太多波动。目标很直接。放个3到5年。收益比普通存款好一点。

第三个，是一位准退休客户。已经不太追求高收益了。她更关心养老安排。尤其是上海、广州这类城市的高端养老社区。

这三个人，最后看的公司完全不一样。

不是谁更高级。也不是谁更便宜。

是钱的用途不一样。公司梯队就不一样。

这个地方我先把丑话说在前头。

香港分红储蓄，不能只看计划书收益。

同样是6%演示。背后的公司稳定性、分红实现率、资产配置、提领规则，差别很大。

有些产品适合传承。有些适合短期锁收益。有些适合养老资源。

你拿错了尺子，就容易选错公司。

给孙子留钱的人，更该看老5家的稳定性

先看第一位客户。

他问我：“大贺，我不想折腾。想给孙子放一笔钱。哪家公司靠谱？”

这种钱，我不会优先看短期高收益。

我会看三个东西。

公司历史够不够长。分红实现率稳不稳。提领时现金价值抗不抗打。

这就绕不开老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。这几家公司都有一个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。

这不是一句空话。

储蓄险是长周期产品。你买的不是一两年的收益。你买的是几十年的兑付能力。

友邦不用多说。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

江湖上有句话。香港有2种保险公司。一个友邦。一个其他。

这话有点夸张。但能说明它的市场地位。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。这类数据，比计划书上某一年演示收益更重要。

安盛也很典型。

安盛历史分红实现率几乎都在95%以上。公司本身是200多年历史。偿付能力也很强。它给人的感觉就是一个字。稳。

不过老5家里，我想重点讲永明。

这位客户最后更偏向永明万年青。

原因不是永明收益最高。

恰恰相反。万年青长期收益整体排行排不上号。

但它稳健。也抗提领。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。

换句话说，高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司，并不算过分。

它还有几个细节，适合传承场景。

永明计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。

这是什么意思？

说白了，就是提取时没那么容易被折损。

给孙子留钱，不是追一两年漂亮数字。是要在很多年后，钱还在。规则也别太别扭。

我的判断很直接。

传承型资金，老5家优先。

尤其是你看重公司历史、分红兑现、长期稳定。老5家更合适。

但也别神化老牌公司。

保诚这几年就因为分红实现率惨淡、收益回撤，被骂得不少。它仍然是老牌公司。实力还在。但你不能只听品牌故事。

老5家产品，不能只看收益。

分红实现率、稳健性、特色功能，要一起看。

别被业务员话术带偏。

只想放5年的人，别硬买长线传承型产品

第二位客户，是一个年轻人。

她说：“我手里有一笔钱。5年内大概率不用。港险能不能当定存平替？”

这个问题很现实。

很多年轻客户不是想传承。也不是想锁一辈子。他们只是觉得内地存款利率下来了。想找一个相对稳的地方放钱。

这种需求，我不会把她往老5家的长线产品里推。

5年左右的钱，要看保证部分。

不是看30年演示。也不是看终身滚存。

这时，中坚6家反而更有吸引力。

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老五家。

这点要讲清楚。

评级低一点，不代表不能买。但你不能按老五家的逻辑去买。

它们真正的竞争力，是产品创新。

立桥就是很典型的例子。

立桥2010年成立。到2026年，也就是16年。它很年轻。品牌历史肯定比不过友邦、安盛、宏利。

但它的产品定位很清楚。

主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保，1年趸交，3年回本。加上优惠，5年可以做到4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

注意这句话。

前5年都是保证收益。

这对短期资金很重要。

如果客户只是想做3到5年的存款替代。立桥这类产品可以看。尤其是10年以下的钱。

我对这类产品的态度很明确。

短期锁收益，立桥比很多长线分红产品更对题。

但别误会。

它不是拿来做30年传承的首选。公司成立时间短。品牌积累也短。你不能把它当老5家来看。

工具要用在对的地方。

富卫、万通、周大福人寿，是另一类中坚代表。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权，美国万通持40%。

周大福人寿原名富通保险。23年最早提出567概念。

这几家产品类型比较像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。比如市场上常说的567。

万通还有一个很特别的功能。

可转年金。全港唯一。

这类设计，适合有个性化现金流需求的人。

但我会提醒一句。

中坚6家可以买创新，但不要忽略分红实现率波动。

产品漂亮。优惠多。前期现金价值好看。

这些都是真的。

但公司评级、历史经营时间、分红长期兑现记录，也要一起看。尤其是准备放20年、30年的钱。别只冲着前几年收益下决定。

想锁养老社区的人，国资4家更有优势

第三位客户，是准退休人群。

她的需求很具体。

“我以后想去上海梧桐人家这类养老社区。买香港保险能不能顺便解决？”

这种问题，老5家未必最合适。

中坚6家的创新产品，也不一定对题。

我会重点看国资4家。

也就是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家背后都是内地大央企体系。注册和运营地在香港。香港分支成立大多在1980到2000年之间。

它们的投资策略相对保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这个特点有两面。

安全性更强。收益空间也会受限制。

我不建议你拿国资保司去硬拼最高演示收益。

它们的优势不在这里。

它们的优势在于内地资源衔接。尤其是人民币保单、养老社区、高保证产品。

太保香港很有代表性。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有意思。

它有保底2%复利。加上分红有5%+。

放在内地同类产品里看，确实很能打。

我会说得直接一点。

如果你关心高保证，又想衔接内地养老资源，太保香港值得重点看。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。

对准退休客户来说，这个价值很具体。

你买的不只是保单。你锁的是未来养老选项。

老龄化已经摆在眼前。高端养老社区未来大概率会更紧张。

这时，储蓄金拿来做养老规划，还能对接社区保证入住。现金流、养老床位、资产安排一起解决。

这才是国资保司的强项。

中银和国寿也有自己的位置。

中银月悦出息可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，直到终身。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司，香港最大的中资机构投资者。

我的判断是：

养老资源型客户，国资4家优先级更高。

特别是你未来生活重心还在内地。又想要人民币保单、高保证、养老社区权益。它们比很多外资老牌公司更贴近你的需求。

但别把它们想成收益王。

国资保司的投资更保守。安全感强。冲劲没那么强。

你要的是稳和资源，就很适合。

你要的是极致长期演示收益，就未必是它们。

保费排行榜里，能看出真实江湖位次

讲完三个故事，再回到市场大盘。

2025年的香港保险数据很值得看。

行业整体同比大增50.8%。这不是小波动。说明内地客户对香港保险的需求，依然很强。

友邦香港非银总保费达到447亿港元，排名第一。同比62.5%。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。总保费313亿港元，同比39%。

富卫规模非银第三。总保费268亿港元，同比59.3%。

永明也很猛。总保费210亿港元，同比90.9%。

安盛香港2025年前三季度新单保费139亿港元，同比增长134.2%。增速很靠前。

这个数字背后的门道你得看懂。

老牌公司不是每一家都同速增长。中坚公司也不是没有市场位置。

友邦仍然是市场里的超级玩家。

客户超过360万。香港每3个人中就有1个人持有友邦保单。

这种客户基础，不是短期营销能堆出来的。

宏利、富卫紧随其后。说明中坚力量也在快速抢份额。

安盛增速高。说明老5家内部也有分化。

保费排行榜不能直接等于产品好坏。

但它能说明一件事。

市场不是只认品牌。也认产品设计。也认渠道和当期需求。

你选公司时，既要看江湖地位，也要看自己是哪类客户。

这两件事，不能混在一起。

写在最后：别问哪家最好，先问这笔钱要干什么

最后把话说清楚。

15家保险公司，没有一个答案适合所有人。

但我不喜欢那种“各有各的好”的废话。

我给你一个更直接的分法。

第一类，长期传承型资金。选老5家。

你看重品牌历史。看重全球投资实力。看重分红兑现。看重几十年后的稳定性。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，都应该进入你的备选。

但不要只看品牌。尤其是保诚这类，过去几年分红波动给过市场提醒。品牌强，不代表每一张计划书都该买。

第二类，3到5年锁收益的钱。重点看中坚6家。

尤其是立桥这种高保证短期储蓄。

1年趸交。3年回本。5年4.75%单利。前5年保证收益。

这类产品很适合作为短期存款平替。

但我不建议拿它做几十年传承主仓位。公司年轻。历史短。适合短跑，不适合被你硬当成长跑冠军。

第三类，养老资源和人民币需求。看国资4家。

中银、太保、国寿、太平，各自有资源。

太保和太平在养老社区对接上，优势很明显。中银在银行账户和领取设计上也有特色。国寿海外则有中资大平台的背书。

如果你未来养老在内地。又想通过香港保单提前锁资源。

国资保司很对题。

我自己做方案时，会先问客户三个问题。

这笔钱多久不用？

未来是给自己花，还是给孩子留？

你要的是收益数字，还是养老资源和现金流？

答案出来后，梯队基本就清楚了。

短期资金别硬买长期传承。

传承资金别只看前5年收益。

养老资金别忽略社区权益。

香港保险选择很多。好处是选择多。难处也是选择多。

只有把自己的钱，放进对的时间周期和对的公司梯队里，这份投入才会变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

如果你已经看中了某家公司，别急着只比计划书收益。把缴费期、回本年限、分红实现率、领取方式放在一起看，很多差距会自己露出来。

想知道自己适合哪一类梯队，也可以把情况发我，我帮你一起看。