新加坡全美IUL：我自己会优先看的高额寿险

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险和跨境保险配置第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我不是只站在从业者角度看。8年前我自己就买了一份IUL。当年我也纠结过。公司、账户、杠杆、核保、后续维护。每个点都要看。

现在回头看，我更确定一件事。

IUL这种产品，不能只看演示收益。也不能只看账户封顶。你要先问自己一句话。

这家公司，值不值得你把一张终身大额保单交给它。

为什么我敢把终身大额寿险交给全美

全美人寿不是这几年才冒出来的公司。

它成立于1906年。1933年，就在上海设立过第一个销售据点。这个时间点很早。说明它和亚洲高净值市场的关系，不是临时起意。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这句话听起来有点大。说人话就是，它不是一家只靠单一市场吃饭的小公司。背后有大型保险集团的资本和体系。

更关键的是，全美在IUL这个品类里，不是跟风者。

它在1997年推出过美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫 Transdex 500。后来IUL这个品类越来越成熟。全美一直在这个领域里做高额寿险。

这点我很看重。

很多产品是“会卖”。但高额寿险不一样。它考验核保。考验财务审核。考验长期账户管理。也考验服务经验。

全美还承保过张兰女士1487万美元保费的保单。这个案例本身不代表普通人都要照着买。但它至少说明，全美处理复杂财务背景和大额保单，不是新手。

我对全美的判断很明确。它不是最会讲故事的公司。但它是高额寿险里很专业的公司。

这也是我愿意认真看它的原因。

1710亿美元总资产，比一句“公司很稳”更有用

看保险公司，别只听“百年品牌”。

百年品牌当然重要。但我更愿意看硬数据。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，93.8%是投资级债券。

这些数据放在一起看，含义很清楚。

它不是激进型资产配置。它的底盘偏稳。对于一张终身寿险来说，这很重要。

IUL本身有指数账户。客户会盯着标普500、VC无上限账户、过去10年表现。这个没错。

但别忘了，寿险公司本身的资产负债管理，才是长期保单的底层。

我自己看IUL，会分两层。

第一层，是账户机制有没有吸引力。

第二层，是公司有没有能力长期托住这张单。

全美在第二层，我是认可的。

另外，全美在复杂财务背景、大额保单核保上，经验比较足。核保速度和服务态度，也确实是我这些年接触下来比较舒服的。

大额寿险别只比费率。核保体验差，后面会很折腾。

这事儿我走过弯路。

全美IUL的基础参数，真正有用的是这几条

先把产品本身讲清楚。

新加坡全美「IUL」投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。最低起投保额是100万美元。这就决定了，它不是小额储蓄险。

它面向的是高净值客户。或者至少是有明确大额保障、传承、海外资产配置需求的人。

缴费方式也比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

账户方面，可以挂钩4个指数账户。每年保费还能分期12个月定投到指数账户。这个设计挺实用。它能降低一次性进场的心理压力。

还有一个点很重要。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，不体检不代表健康告知可以随便填。IUL的健康告知并不松。尤其有结节、高血压、既往病史的人，还是要认真准备资料。

全美的优势在这里就出来了。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。其他公司通常要求翻译成英文。

很多人没经历过，会低估这个点。

体检报告一多，翻译就会拖慢流程。还可能出现术语不一致。核保来回问。客户也烦。

支持中文报告，不是小便利。对内地客户来说，是实实在在降低沟通成本。

目前新加坡只有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。另一个是永明。

如果你人在内地，又不想专门飞新加坡，全美的友好度确实高。

春节期间，新加坡跨境资产配置咨询明显升温。很多高净值客户愿意亲自去看产品。

不过话说回来。懂的人知道，全美这类符合条件的远程投保，根本不用为了签单专门飞一趟。

在内地客户投保IUL这件事上，我会优先看全美。不是因为它完美。而是因为它把投保便利、中文核保和产品杠杆放到了一起。

收益别只看演示，账户机制才是关键

IUL最吸引人的地方，是它的账户机制。

下有保底。上有参与市场上涨的空间。

全美IUL的指数账户，下限是0%。市场大跌时，当年结算不会低于0%。这就是很多高净值客户喜欢IUL的原因。

你可以参与指数表现。但不会像直接买指数基金那样，账户当年跟着下跌。

注意。这里说的是指数账户当年结算下限。不是说整张保单没有成本。IUL有保险成本和相关费用。保单长期表现，还是要看账户收益能不能覆盖成本。

这个地方，我会讲得很直。

只听“保底0%”，容易理解偏。保底0%不是稳赚。它只是把指数年度负收益挡住。

全美有一个固定账户。全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

如果你特别保守，可以放一部分在固定账户。

指数账户有4个。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%，长期假设收益7.25%。但每年扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%，长期假设收益6.5%，同样扣费1%。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底0%，无封顶，长期假设收益7.5%。这个账户是去年10月新推出的。

过去10年平均年化收益率也值得看。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这也是为什么标普500相关账户很受欢迎。

过去10年，标普500表现确实强。这个背景给了IUL很强的叙事支撑。

但我不建议你只拿过去10年线性外推。

市场不会每10年都复制一遍。演示收益也不是保证收益。长期假设收益，只能当测算基础。

我自己的偏好很清楚。

激进一点，可以多看标普500和VC账户。稳一点，就搭配固定账户和环球指数。别把所有希望押在一个账户上。

全美的好处是，每年可以重新分配账户比例。你可以根据市场和自身风险偏好调整。

IUL兼顾高杠杆保障和透明化账户管理。这个安心感，同类产品确实不容易替代。

但前提是，你得看懂它。

38岁男性趸交96274美元，计划书要这样看

我们看一个具体案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。对应100万美元身故保障。大概是10多倍保障杠杆。

这个杠杆很漂亮。

但我不会只看漂亮的一面。

计划书里也有极端情况。假设指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这句话一定要看见。

IUL不是“交一次钱，永远什么都不用管”。账户长期表现不够，保单成本会消耗账户价值。晚年失效风险就会出现。

再看7.25%假设收益下的演示。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金都到100万美元。110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示说明什么？

长期看，账户价值会慢慢接近初始保额。后面还有机会反超。

它不是一张只看身故赔付的寿险。它也保留了账户价值增长和资金提取的可能。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不会影响100万美元保额。

这点听起来很舒服。

不过我会提醒一句。

我不建议客户随意提领。尤其是想把这张保单当终身保障的人。

提领会影响账户韧性。市场不好的年份，账户还要承担成本。前面提得太随意，后面保单稳定性会变差。

如果你的目标是高杠杆身故保障。就少动。

如果你的目标是兼顾现金流。就要提前设计提领节奏。

这两种买法，不是一回事。

2%兜底和10年分期赔付，才是高净值家庭会用到的细节

全美IUL还有一块，很多人会忽略。

它有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这类设计，不是让你拿来和高收益账户比。

它的价值在于极端情况下，给保单留一条底线。

高净值客户买大额寿险，很多时候不是只为自己。是为了家庭安排。为了传承。为了避免资产交接时太乱。

全美支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

受益人设置也更灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

它也可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，最高也可分10年赔付寿险保额。

这点对复杂家庭非常重要。

有些家庭不希望一大笔钱一次性给到子女。也担心子女太年轻，不会管理。分期赔付就有意义。

全美这张单，适合做高额保障，也适合做传承结构。单纯想短期赚收益的人，不适合把它当主工具。

这个判断，我会说得比较重。

IUL是长期工具。不是短线理财。

写在最后：合格投资者门槛，本身就是筛选器

最后讲投保门槛。

新加坡当地规则下，符合“合格投资者”身份，才可以远程投保。

满足三个条件之一即可。

年收入超过30万新币，约合160万人民币。个人流动金融资产超过100万新币。个人总净资产超过200万新币。

这里要注意。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户是通过个人流动金融资产超过100万新币来完成认定。

健康方面也要认真。

IUL健康告知严格。有健康问题，就要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。内地符合要求的医院并不多。

全美支持中文体检报告，这里确实省事。

到这里，我对新加坡全美「IUL」的态度很明确。

符合合格投资者条件，有大额保障和传承需求，又能接受长期持有的人，可以重点看全美。

但短期资金别放。只想追求高收益，也别把它当指数基金替代品。

它的核心价值，不是单点收益。

是公司背书、保障杠杆、账户透明度、中文核保、远程投保、传承功能放在一起之后，形成的综合优势。

8年前我自己买IUL时，也纠结过很多细节。

现在回头看，真香。

但真香的前提，是你得买对场景。

大贺说点心里话

如果你已经符合门槛，真正要比的就不是谁讲得更好听。是怎么省钱，怎么核保，怎么把账户和保障设计稳。想看具体方案，可以加我聊聊“信息差”。