新加坡全美IUL：门槛不低，但高净值客户值得重点看

你好，我是大贺。

今天聊 新加坡全美「IUL」。

这款产品最近问的人不少。尤其是内地高净值客户。很多人不是单纯想买保障。更关心三个事。

能不能远程投。健康告知怎么过。账户收益到底怎么理解。

我之前碰到过一个客户。财务条件够。保额也合适。最后差点卡在体检报告上。不是身体问题。是报告语言和医院资质问题。

这类细节，销售材料里通常不显眼。

但真到投保时，可能直接影响能不能承保。

为什么内地高净值客户偏爱IUL

IUL，全称是指数型万能寿险。

它的吸引力很直接。一个账户，兼顾两件事。

保障杠杆。账户增长。

更重要的是，它有一个机制。指数账户下有 0% 保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于 0%。

注意。这里不是说账户永远不会受费用影响。也不是说保单没有失效风险。

这条款翻译成人话是：挂钩指数跌了，当年指数收益按 0 算，不会按负数算。

这个设计，对高净值客户很有吸引力。

因为他们买 IUL，很多时候不是为了短期收益。是为了用一笔相对确定的钱，撬动长期身故保障。同时保留账户透明度。

我一直觉得，IUL的安心感，不只来自收益演示。更来自它把保障、账户、传承放在一个结构里。

新加坡市场里，内地客户能直接投保的 IUL 不多。现在主要是两家。全美和永明。

而全美有一个很关键的差异。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。

这点很现实。

内地客户做体检，中文报告最常见。要翻译成英文，不只是麻烦。还可能因为翻译口径、医生签章、医院认可问题，拖慢核保。

我的判断很明确。

如果内地客户要配置新加坡 IUL，全美通常会是我优先看的那一款。

不是因为它没有缺点。而是因为投保路径更顺。核保沟通成本更低。

远程投保前，先过合格投资者这一关

很多人以为，新加坡 IUL 想买就能买。

不是。

这里有个条件必须讲清楚。远程投保的前提，是你符合新加坡当地对于合格投资者的要求。

满足下面任意一项即可：

• 年收入超过 30万新币，约合 160万人民币。
• 个人流动金融资产超过 100万新币。
• 个人总净资产超过 200万新币。

这里有个细节。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款之后，最多只能贡献 100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过 100万新币。

这条最清晰。材料也相对好准备。

但财务门槛只是第一关。

第二关，是健康告知。

IUL的健康告知，比很多储蓄分红险严格。比如结节、高血压、肝功能异常、既往住院史。都可能要求补充资料。

有健康问题时，通常需要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

内地不是所有医院都行。这个要提前确认。

全美的优势就在这里。

它支持全中文体检报告。其他公司通常要求翻译成英文。

这不是小便利。这是投保效率问题。也是核保确定性问题。

2025年内地客户去香港、新加坡配置保险的热度一直在升。IUL咨询也明显多了。很多人问的第一句，不是收益。是能不能不用飞。

我的答案是：可以远程。但先看资格。再看健康。

合格投资者过不了，后面都不用谈。健康告知有问题，也别硬冲。

全美IUL的基本盘：门槛高，配置空间也大

全美 IUL 的投保年龄覆盖很宽。

出生 15天 到 80岁 都可以投保。

最低保额是 100万美元。这也说明它不是小额产品。它本来就不是给普通家庭随手配置的。

缴费方式比较灵活。

可以趸交。也可以选 2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

账户方面，可以挂钩 4个指数账户。每年保费也可以分期 12个月 定投到指数账户。

这个设计，我是认可的。

因为IUL不是买完就放着不管。账户怎么配。缴费怎么安排。后续是否调整。都会影响长期表现。

全美还有一个核保上的亮点。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

行业里，新加坡 IUL 无健康问题时，无体检额度常见能到 300万美元。全美做到 400万美元。这个便利性很强。

不过话说回来。

不需要额外体检，不等于不用健康告知。不等于有病史也能顺利过。更不等于一定标准体承保。

这个边界要分清。

还有一个小功能。戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对抽烟客户来说，这个可能很值钱。因为吸烟费率和非吸烟费率，长期差距不小。

我对全美基本盘的看法是：

门槛不低。但规则友好。尤其适合已经具备财务条件、又希望远程完成投保的人。

账户怎么选，别只盯着演示收益

全美 IUL 有 1个固定账户，加 4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前 10年保底利率2.0%。10年后保底 1.5%。

目前实际利率是 4.1%。投保首年利率保证 4.1%。

这个账户不是用来冲收益的。它更像压舱石。适合希望降低波动的人。

指数账户就不一样了。

它们都有 0% 保底。但封顶、费用、长期假设收益不同。

环球指数账户，保底 0%，封顶 9.27%。长期假设收益 5.7%。挂钩 40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底 0%，封顶 11.2%。长期假设收益 7.25%。但有 1% 扣费。实际封顶是 10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底 0%，封顶 9.3%。长期假设收益 6.5%。也有 1% 扣费。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底 0%。无封顶。长期假设收益 7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以看。

环球指数 7.67%。VC无上限 10.30%。标普500指数 12.67%。标普500伊斯兰教法 14.24%。

这些数字看起来很漂亮。

但我会提醒你，历史收益不是未来收益。IUL计划书里的长期假设，也不是保证收益。

销售不会告诉你的是，很多人看 IUL，只看演示利率。然后默认未来就按这个走。

这个理解不对。

IUL的核心不是承诺你拿到多少收益。它是通过指数挂钩、保底、封顶、费用和寿险成本，形成一个长期账户模型。

费用会扣。保单成本会变。账户表现会波动。提领也会影响稳定性。

所以账户选择不能只看谁高。

标普500指数最受欢迎。这个不奇怪。它简单。历史表现也强。

但我不会建议所有人都满仓标普500。

如果你更在意长期保障稳定，可以放一部分到固定账户。如果你能接受更高波动，可以提高指数账户比例。如果你想分散市场，也可以配环球指数。

全美支持每年重新分配账户比例。

这点很重要。因为客户的风险偏好会变。市场环境也会变。

我的建议很直接。

看重保障稳定的人，不要把账户配得太激进。看重长期增长的人，也别拿短期波动来吓自己。

IUL是长期工具。不是一年一看涨跌的理财账户。

2%兜底和传承功能，是它的底层价值

全美 IUL 有终身不低于 2%利率 的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是 2%。

这个设计给了一个底线。哪怕极端情况下，指数表现很差，产品仍然有基本保障逻辑。

但你也要注意。

最低保障不等于任何操作都安全。过度提领，仍然可能伤害保单。晚年成本上升，也要提前看演示。

全美在传承功能上做得比较完整。

可以设置后备投保人。可以更改被保人。更改时要重新健康告知。可以办理身故金类信托。身故金最长可分 10年 给付。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这些功能，对普通客户可能感知不强。

但对高净值家庭，很实用。

比如家庭成员复杂。资产希望分阶段给。担心子女一次性拿到大额资金。或者希望身故金按自己的意愿安排。

这类需求，单靠一张普通寿险，未必够。

如果你买 IUL 的目标是传承，而不是短期取钱，全美这套功能是有价值的。

看38岁男性案例，最容易看懂这款产品

我们看一个计划书案例。

38岁男性。投保 100万美元 保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是 96,274美元。

换来的是 100万美元 终身寿险保额。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆很有吸引力。

但我不会只讲好看的部分。

在极端情况下，指数每年都是 0%，这张保单会在 67岁 终止。

这个信息非常关键。

很多人以为IUL有0%保底，就等于保单不会出问题。不是。

0%保底保护的是指数结算下限。不是保证保单无论如何都有效。

寿险成本要扣。账户费用要扣。如果账户长期没有增长，保单稳定性就会变差。

再看演示收益部分。

按 7.25% 的长期假设收益演示：

60岁时，账户价值 18.4万美元。70岁时，账户价值 30.1万美元。80岁时，账户价值 47.8万美元。90岁时，账户价值 68.6万美元。100岁时，退保价值和身故金均达 100万美元。110岁时，退保价值和身故金达 196万美元。

这个路径很清楚。

前期主要看保障杠杆。中后期账户价值慢慢长大。长期有机会接近并反超初始保额。

这也是IUL吸引高净值客户的地方。

它不是简单的“存钱”。也不是单纯买一张保障。它把身故杠杆和长期账户放在一起。

但这里有个坑必须讲清楚。

计划书显示，从第11年开始，每年提取 10%账户价值，不影响 100万美元 保额。

这句话不能被理解成“随便取”。

我实务里不建议客户随意提领。

尤其是晚年阶段。账户价值越薄，保单越脆。市场表现不好时，频繁取钱会放大失效风险。

我会更建议这样用：

如果你核心目标是身故保障和传承，就少提。如果你核心目标是灵活用钱，就提前做压力测试。如果你想着短期回本，别买这种产品。

全美 IUL 的强项是长期保障杠杆，不是短期现金流。

这个判断我很坚持。

有些客户买完几年就想取。还想账户稳、保障不变、收益高。这个不现实。

买之前先问自己三个问题。

这笔钱能不能长期放？你最看重保障还是现金价值？未来有没有大额提领计划？

这三个问题答不清楚，别急着签。

全美人寿的公司底子，确实够硬

长期寿险，不能只看产品。

公司也要看。

全美人寿成立于 1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个很重要的历史标签。

1997年，它推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形 Transdex 500。

也就是说，全美不是后来跟风做 IUL 的公司。它本身就是这个领域的早期定义者。

财务实力也不错。

全美集团总资产达 1710亿美元。信用评级为 S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，93.8% 是投资级债券。

它也处理过不少大额保单。比如曾承保张兰女士 1487万美元保费 的保单。

这类案例不能直接说明普通客户收益如何。

但能说明一件事。全美在复杂财务背景、大额寿险核保和服务上，经验确实深。

我的评价是：

全美的公司背书够用，而且在高额寿险这条线上很专业。

但买产品不能只靠公司大。还是要回到自己的健康、财务条件和资金周期。

写在最后：全美IUL适合谁

新加坡全美 IUL，我会给它一个比较明确的定位。

适合合格投资者。适合高净值家庭。适合想做长期保障和传承的人。

它的优势很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检报告。400万美元以内不需要额外体检。账户选择灵活。传承功能完整。公司经验足。

但它不适合所有人。

短期资金不适合。现金流紧张不适合。只看演示收益的人不适合。健康情况复杂又不愿补资料的人，也不适合。

我会优先推荐给一类客户。

财务条件够。资金能长期放。想用美元保单做身故杠杆和家族传承。也愿意接受IUL账户波动和长期管理。

这类客户，全美 IUL 值得重点看。

如果只是想找一个确定回本、随时取钱、还要高收益的产品。

别碰。

大贺说点心里话

IUL这种产品，真正难的不是看懂收益表。是把投保资格、健康核保、账户配置和未来提领计划放在一起算。你如果想知道自己适不适合，别只拿一张计划书做决定。