国寿「万里优悠」：被吹上天的"央企港险"，有3个真相没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过200多位临退休客户做养老规划。

今天聊一款让我研究了很久的产品——国寿（海外）「万里优悠」。

2025年延迟退休政策正式落地，男职工退休年龄要从60岁延到63岁，女职工也要延到55/58岁。养老金领取时间推迟了，但退休后的开销一分不会少。

我见过太多临退休才着急的客户，问我："大贺，我55岁以后每个月要花多少钱？养老金够不够？"

说实话，养老金替代率只有40%左右，退休后收入直接腰斩。如果有一份产品，能从55岁开始每年保证给你发钱，连发26年，你要不要？

「万里优悠」就是这样一款产品。但它真的适合你吗？今天我把真相掰开了讲。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

很多人买港险储蓄险，上来就问"收益多少"，却忽略了一个关键问题：分红模式不同，钱到手的方式完全不一样。

港险分红主要有两种：英式分红和美式分红。

英式分红的特点是"复利滚存"，红利不直接派发，而是留在账户里继续增值。好处是长期收益高，但问题是——钱在账户里，你想用的时候得"退保"或"部分提取"，灵活性差，而且收益大部分是"预期"的，不是"保证"的。

美式分红则完全不同。它把收益拆成三个账户：保证现金价值、周年红利、终期红利。

「万里优悠」的核心设计理念，就是「短期确定性+长期增长性」的完美结合。

它的"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。什么意思？你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，不是画饼。

养老这事儿，最怕的就是不确定。你规划55岁开始领钱，结果到时候告诉你"预期收益没达到"，那不是坑人吗？

美式分红的逻辑就是：先把确定的钱给你，剩下的再慢慢增值。对于追求退休收入稳定性的人来说，这才是正确的打开方式。

三大美式分红产品硬核PK

市场上做美式分红的不止国寿一家，友邦、宏利也有类似产品。

既然都是美式分红，到底选谁？我拉了一张对比表，用数据说话。

从表里可以看到几个关键点：

1. 回本速度

三款产品总回本期都在8-10年左右，差距不大。但「万里优悠」的保证回本期是25年，比友邦的19年、宏利的15年更长。

这说明什么？它把更多的"保证收益"放到了后期，换来的是更高的长期确定性。

2. 保证IRR领先

第30年及以后，「万里优悠」的保证IRR全面领先。如果你是为退休规划，关注的恰恰是30年后的收益，而不是前10年。

3. 预期IRR也不输

很多人以为"保证高=预期低"，但「万里优悠」的短中长期预期IRR同样全面领先，长期增长潜力并不差。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品：不追求短期暴增，而是用更高的保证比例换取长期确定性。

你有没有算过退休后每月要花多少？如果你的答案是"不能出错"，那这款产品的逻辑就是为你设计的。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

接下来讲「万里优悠」最核心的差异化——保证派息4%，写进合同。

这是什么概念？预缴模式下，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，一直派到第30年末。刚性兑现26年，无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

以100万美金、5年预缴为例（预缴利率3.5%，实际总保费约97.1万美元）：

• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元
• 26年累计保证派发：约100.9万美元，相当于总保费的104%
• 此时保单剩余价值：145万美元

前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。从第31年起，周年红利接力派发，继续每年38,800美元直至终身。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份长期刚性承诺的稀缺价值不言而喻。

确定性就是安全感。提前锁定，心里踏实。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

你可能会问：凭什么国寿敢给出这样的承诺？答案是：背景硬，投资稳。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%——这些数字意味着：它有足够的钱兑付承诺。

更关键的是投资能力。国寿（海外）投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高，坚持"不求暴利，只求稳赢"的投资理念。

它依托的都是全球顶尖的投资机构：贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。你买的不只是一份保单，而是央企的信用背书。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

保险公司承诺的分红，最后能不能兑现？这就要看分红实现率。国寿（海外）的表现堪称「教科书级」：

• 过往所有终期红利实现率都在100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%
• 周年红利平均实现率82%，最高达109%

这意味着什么？它说到做到。

国寿（海外）是香港规模最大、运营时间最久的中资保司，2025年上半年标准保费排名第三，市场份额7.9%。

规模大、历史长、兑付好——这三点凑在一起，才敢给出4%的保证派息。

我见过太多临退休才着急的客户，问我"这家公司靠不靠谱"。我的回答是：看历史数据，别听销售吹。国寿的数据，经得起查。

传承功能对比：类信托服务谁更强

很多人买港险储蓄险，不只是为了自己养老，还想传给下一代。「万里优悠」在传承功能上也做得很扎实：

• 保单分拆：可以把一张保单拆成多份，分给不同子女
• 无限次转换受保人：受保人可以一直换，理论上保单可以"永续"
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人，避免意外情况
• 身故赔偿自选：可以选择一次性赔付或分期赔付，灵活安排

这些功能加在一起，就是一套类信托服务。100年时，本金可增长至130倍。实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

优悠相伴，传承无忧。对于高净值家庭来说，这不只是一份保险，而是一个跨代财富管理工具。

开门红福利：现在入手最划算

最后说说优惠政策。「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

现在投保，选择5年预缴，可以享受3.5%保证优惠利率。

这个优惠有多实在？以5万美金×5年交为例，年总保费25万美元。预缴模式下，实际保费只需23.3万美元，直接省下16,346美元（约11万人民币）。

相当于首期保费打了个7折。更少的投入，获得相同的保障。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，养老金涨幅连续多年收窄。

仅靠国家养老金，很难维持退休生活品质。提前锁定一份确定的退休收入，才是真正的未雨绸缪。

大贺说点心里话

今天把「万里优悠」的优势和局限都讲清楚了，它不是万能的，但对于追求确定性的人来说，确实是目前市场上的稀缺选择。

不过，买港险这事儿，除了选对产品，还有一个更重要的信息差，很多人不知道——