安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承：养老金选谁？99%的人忽略了最致命的问题

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

延迟退休遇上中年危机，"提前退休"成了越来越多人的执念。后台有位35岁的客户，手握220万人民币（约30万美元），想在安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品中选一款做养老规划。

问我怎么选？

我只说一句话：养老金最怕什么？亏本。

很多人一上来就问"哪款收益高"。但用港险养老的核心根本不是静态收益，而是动态提取能力。毕竟我们最终是要靠它按月、按年领钱过日子的，稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

所以今天的测评，我要反着来：先看谁最稳，再看谁能多赚。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

数据不会骗人，先看最硬核的指标——保证回本时间。

这张表一拉，高下立判：

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

永明13年就能保证回本，而安盛需要整整25年，两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁投保，永明在你48岁时本金就100%安全了，而安盛要等到你60岁。

中间这12年，万一遇到什么事需要用钱，永明已经"落袋为安"，安盛还在"保证亏损"的区间里。

我只看保证部分，预期都是浮云。对于养老这种必须确定的事，回本时间短就是硬道理。

保证收益与复归红利：锁定确定性

回本时间只是第一关，保证收益率才是长期的底气。

保证收益IRR对比：

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛最高只能到0.23%，连永明的零头都不到。

你可能会说，1%也不高啊。但别忘了，2025年银行存款利率已经进入"1时代"，多家中小银行3年期存款跌破2%，部分甚至降到1.55%。

商业银行净息差更是创下**1.43%的历史新低，明显低于1.8%**的警戒水平。

银行盈利压力这么大，存款利率还会继续降。这年头能给你白纸黑字写在合同里的保证收益，才是真正的稀缺资源。

再看复归红利占比——这个指标很多人不懂，但非常重要。

**复归红利一经派发，就变成保证收益。**占比越高，产品越稳定。

复归红利占比对比：

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：0%（没有设置复归红利）

宏利直接没有复归红利，这意味着它的收益全靠"预期"，确定性最低。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明在"确定性"这个维度上完胜。

确保本金安全后，再看能领多少

聊完风险，该看收益了。

客户35岁，每年投入6万美元，连交5年，我们来看不同提领方式下三款产品的表现。

【566提领】：第6年起每年领取保费的6%，即18000美元

前14年，宏利账户余额确实最多。但从第15年开始，安盛反超宏利，永明垫底。到第20年后，局势彻底逆转——宏利开始垫底。

客户65岁时（已经领了20年）：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

上下相差20万美元！宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。

【567提领】：第6年起每年领取保费的7%，即21000美元

这是比较极致的提领方式。前14年宏利依旧抗打，但从第20年开始长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度永明才追平。

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

延迟提领的另一种可能

如果不着急用钱，晚几年开始领会怎样？

【5108提领】：第10年起每年领取保费的8%，即24000美元

宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底。第30年，永明追上安盛，此后两者表现趋同。值得注意的是，这种提领方式下，宏利的动态余额跟其他两款产品的差距，没有566、567那么夸张。

但结论不变：如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。不过话说回来，如果短期内有留学、置业或突发医疗支出，宏利也是不错的选择。

稳健养老，选谁心里最踏实？

测评做到这里，结论已经很清晰了。

选产品就像选老公，稳定比浪漫重要。三款产品各有侧重，我帮你理清楚：

宏利宏挚传承：短期王者，长期掉队

15年之内有资金支出需求的，闭眼入。不管是哪种提领方式，它在前15年都有绝对优势。但作为养老规划？不太合适。它没有复归红利，保证回本要18年，保证收益只有0.64%。养老是几十年的事，它后劲不足。

安盛盛利II至尊：中短期收益能打，但确定性最低

想追求中短期偏高收益，尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险，可以选它。但要接受一个事实：保证回本要25年，保证收益只有0.23%，复归红利占比也只有14.12%。它的收益更多靠"预期"兑现。

永明万年青星河尊享II：确定性之王

风格保守、在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人，选它。13年保证回本，**1%**保证收益，**22.76%**复归红利占比——三项指标全部第一。虽然动态提领收益略逊于安盛，但差距不大，而且长期来看会追平。

别听销售吹，看真实表现。如果让我给这位35岁客户推荐，答案很明确：

追求确定性，选永明；追求短期灵活，选宏利；追求中期收益，选安盛。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、找谁买，同样决定你最终能省多少钱。这里面有个信息差，知道的人不多，但价值巨大。