太保鑫安逸：全港限额5亿的保证收益港险，让卖了10年的6.5%分红险集体哑火

你好，我是大贺。

北大硕士出身，深耕港险9年，帮200多个家庭做过退休规划，自己也是两个孩子的爸爸。

今天要聊一款产品——我做港险这些年，第一次见到敢把保证单利6.11%白纸黑字写进合同的港险。

港险市场现状：6.5%分红险统治了十年

延迟退休的事，你肯定听说了。

2025年1月1日起，延迟退休正式落地。男职工从60岁逐步延至63岁，女职工从50/55岁逐步延至55/58岁。

表面看，退休时间延后，"攒钱窗口更长"了。

但反过来想——你靠社保养老金，能过上什么日子？

数据很残忍：中国基本养老保险加企业年金合计替代率，只有大约40%。国际通行标准是70%。

退休后，收入直接腰斩，甚至更惨。

别指望社保帮你体面养老，数据不会骗人。

养老这件事，越晚想越被动。这就是为什么这几年港险火得一塌糊涂，大家都意识到必须提前给自己备一笔"确定的钱"。

但问题来了——

港险市场里，主流产品几乎10年没变过。

卖来卖去，都是预期收益**6.5%**的分红储蓄险。

为什么保司愿意一直卖分红险？

逻辑很简单：分红不保证，投资好了多分，不好就少分，极端情况下分红可以是0。对保司来说来者不拒，反正兑付压力在客户那边。

所以很多买了港险的朋友，心里一直有一根刺：这6.5%，到底有几成是真的？

就像图里说的，如果3年前你能买到一款保证3.5%复利的增额寿，第30年保证IRR 3.5%——你会怎么选？

现在，这个问题不是假设了。

搅局者登场：太保鑫安逸，纯保证收益的港险新物种

2026年开年，**太保「鑫安逸」**正式亮相。

我第一眼看到产品说明书，第一反应是：这不就是港版增额寿吗？

没错，就是这个逻辑。

内地曾经最受欢迎的增额寿险，核心就一个字：保证。现金价值不靠分红、不靠投资，一分一厘全写进合同，第几年值多少钱，白纸黑字，没有任何模糊空间。

太保鑫安逸，就是把这套逻辑搬到了香港。

纯保证收益，不画饼，不讲分红。

复利IRR 3.5%，现金价值全部写进合同。

你拿到的每一分增值，都是保司欠你的、必须兑付的数字——不是预期，不是演示，是合同义务。

这在香港是什么概念？

太保可以说是港险市场第一个吃螃蟹的人。

香港保险公司长期习惯卖分红险，原因很现实：投资好了多分，不好了少分，保司没有兑付压力，生意做起来最舒服。

没有哪家保司愿意用自己30年的兑付能力来背书一个保证收益。

直到太保做了。

这款产品一出来，在港险圈引发的讨论，比我预期的还要大。

因为它太对内地客户的胃口了。

买过增额寿的朋友，最懂"保证"两个字意味着什么——不是业务员说的"历史实现率100%"，不是演示表里的乐观情境，而是合同上印着的、法律保护的数字。

这，才是给自己存一笔"谁也拿不走"的养老钱。

当然，正因为收益全部保证，保司承担的压力是实打实的。

这也决定了这款产品不可能无限量销售——后面会专门说到这个限额问题，先来看数字。

数据对决：保证单利6.11%的含金量

光说"保证收益"四个字还不够，数字才能说话。

我给你完整拆一遍。

预缴100万美元，实际已交总保费957,546美元。

注意，已交总保费不是整整100万，是95.75万，产品有一定费用结构在里面。

保证收益数据如下——

第6年：保证退保价值 1,000,000 美元保证单利 0.74%，保证IRR 0.73%

第10年：保证退保价值 1,307,670 美元保证单利 3.66%，保证IRR 3.17%

第15年：保证退保价值 1,554,750 美元保证单利 4.16%，保证IRR 3.28%

第20年：保证退保价值 1,853,780 美元保证单利 4.68%，保证IRR 3.36%

第25年：保证退保价值 2,231,800 美元保证单利 5.32%，保证IRR 3.44%

**第30年：保证退保价值 2,