保诚信守明天多元货币：收益不弱，但只适合能吃波动的人

你好，我是大贺。

今天聊 保诚「信守明天多元货币」。

这款产品很有意思。它不是那种一眼就能下判断的产品。

保诚在港险市场里，确实特殊。有人觉得它是老牌大哥。有人盯着它分红回撤的历史不放。两边都没完全错。

我更愿意把它放回家庭资产配置里看。

比如一个35岁的二孩妈妈。手上有50万美元预算。20万想给自己养老。20万给孩子教育。10万做传承。

这三笔钱，能不能都放保诚？我不建议。

买保险不是买彩票。钱要用对地方。不同的钱，要配不同性格的保司。

买港险前，先看这笔钱的性格

港险老五家，很多人喜欢直接比收益。谁回本快。谁IRR高。谁提领多。

这些当然要看。但我做家庭配置，会先问另一个问题。

这笔钱到底干什么用？

养老的钱，要稳。教育的钱，要确定。传承的钱，可以更长线。闲钱，才有资格去吃波动。

保诚就是这样一家保司。它实力不弱。产品也不弱。信守明天还有市场首创的自主入息功能。这点很有辨识度。

但保诚也是港险市场上最有争议的公司。它不像友邦那样偏稳。也不像永明那样强调高保证。它更像五个邻居里最敢冲的那个。

你喜欢它，会觉得它有进攻性。你不喜欢它，会觉得它不够安心。

我的判断很直接。保诚不是给所有家庭用的。尤其不是给极度保守的人用的。

保守派为什么总先想到友邦

截至2026年5月10日，很多家庭买港险的心态变了。

2025年大家讨论养老替代率。城镇职工基本养老金替代率约 41.3%。低于国际劳工组织建议的 55% 警戒线。这件事对中产家庭影响很大。

养老这笔钱，不能只追高收益。它要能睡得着。

看保司底色，投资结构很关键。

友邦是固收类 69%，权益类 24%。风格偏稳健。宏利固收类 78.5%，权益类 6%。主要投美国和加拿大。安盛固收类 60.8%，权益类 5.4%。有 67% 投在欧洲地区。永明固收类 74%，权益类 5%。加拿大和美国占比较高。

保诚不一样。它固收类 49%。权益类也是 49%。这是香港唯一一家债券类和权益类接近五五开的保司。投资分布在亚太。债券占比 58%。

这个结构很有性格。

保诚是进攻型选手。市场好的时候，它容易跑得快。市场差的时候，分红实现率受影响也更明显。

养老钱，我不会优先配保诚。尤其是家里抗风险能力一般的人。

这不是说保诚不好。而是这笔钱的任务不一样。

养老的钱，先保底。再谈增值。

回本时间，决定很多家庭的安全感

我们看一组统一测评条件。

0岁男孩。年交 6万美元。缴费 5年。总保费 30万美元。

先看预期回本。

宏挚传承 6年。宏挚家传承 6年。环宇盈活 7年。信守明天 8年。盛利II 7年。星河尊享II 7年。

预期回本看起来差距不大。大多数在6到8年之间。信守明天是 8年。不算快。但也没有拖得很难看。

再看保证回本。这个对保守家庭更重要。

宏挚传承 18年。宏挚家传承 16年。环宇盈活 18年。信守明天 18年。盛利II 25年。星河尊享II 13年。

这里我会更偏向永明。星河尊享II保证回本13年。这对保守家庭很友好。

宏利宏挚家传承也不错。保证回本 16年。预期回本 6年。整体节奏很舒服。

信守明天保证回本 18年。和友邦、宏利宏挚传承一样。不是短板。但也不是优势。

教育金这类钱，我会谨慎。孩子上学时间不等人。你不能赌市场刚好配合你。

如果这笔钱是10年内明确要用。我不会把它作为保诚信守明天的主力仓位。

进攻派看信守明天，重点是28年冲到6.5%

保诚真正有意思的地方，在长周期。

信守明天预期 8年回本。第 28年 达到 6.5%复利IRR限高。

同样条件下。达到6.5%复利IRR的年份是这样：

宏挚家传承 27年。信守明天 28年。环宇盈活 30年。盛利II 30年。宏挚传承 47年。星河尊享II 50年。

这个排名，保诚很能打。只比宏挚家传承慢1年。比星河尊享II早22年。

看不同阶段，也能看出性格。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益 859230美元。20到26年，信守明天反超。30到50年，环宇盈活收益第一。后面很多产品陆续达到限高。差距会被拉平。

我对信守明天的静态收益评价不低。它不是每个阶段第一。但多数时间能排前三。这已经很不错。

想博长期增值的人，信守明天可以看。尤其是这笔钱本来就准备放二三十年。中途不靠它救急。家庭现金流也比较稳。

但别把演示当承诺。港险分红险里，非保证收益就是非保证。这句话听着老。但每次出问题，都是有人忘了它。

要现金流的人，信守明天不是我的首选

还有一种家庭很常见。

钱不是只放着看。未来想持续提取。比如补充退休生活。或者孩子读书阶段每年拿一点。

这时要看提领演示。

在566提领演示下。也就是5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的 6%。

持续提领的优势，主要集中在盛利II和星河尊享II。

信守明天在动态提领上不差。但也没特别亮眼。

这点我有保留。它太均衡。在普通产品里，均衡是优点。在港险老五家的强产品里，均衡反而不够锋利。

如果你就是要现金流体验。想每年取。取得多。账户还尽量扛得住。我会优先看安盛盛利II和永明星河尊享II。

保诚可以作为备选。不是主推。

这就是资产配置讲究匹配。同样是好产品。用途不一样。答案就不一样。

保诚的128%和13%，才是争议的核心

讲保诚，绕不开分红实现率。

保诚有个标签很刺眼。它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

再看历史数据。保诚分红实现率最高到过 128%。最低到过 13%。

这两个数字放在一起，很能说明问题。

上限高。下限也低。

它背后有两个原因。

一个是投资进攻。固收 49%。权益 49%。市场波动会直接影响表现。

另一个是分红机制。保诚坚持一产品一分红。也就是常说的 0平滑。每个产品独立运营。

这个机制很公平。高分红产品赚到的钱，归这个产品。不会被拿去平衡别的产品。收益好的时候，体验很好。

但坏处也很明显。它不太帮你熨平波动。市场怎么走，产品承受得更直接。

这也是保诚争议最大的地方。不是它没实力。而是它把市场化特征放得更明显。

再看过往11年平均总分红实现率。保诚是 73%。在对比的12家公司中最低。友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。永明 91%。周大福、立桥、忠意是 100%。

这一段我会说得很直。

只看分红实现率，保诚没有竞争力。多数人买保险，买的是安心。保诚给你的，不是最平滑的安心。它给的是更市场化的上限。

能不能接受这件事，决定你适不适合它。

如果你看到13%就睡不着。别选保诚。不用纠结。

如果你能理解波动。也能拿住长线。信守明天才有讨论价值。

买保险不是买彩票。但也别把所有保险都当存款。

写在最后：信守明天适合谁，不适合谁

把几家公司放在一起看，会更清楚。

极度厌恶波动。优先看友邦。买的是品牌和确定性。

想做百年传承。优先看宏利。宏挚家传承的长期复利节奏很好。

追求高保证和均衡。永明值得重点看。星河尊享II保证回本 13年，很有安全感。

追求提领现金流。安盛盛利II更对味。尤其看重提取体验的人。

想要高预期收益。能承受波动。钱也放得住。再看保诚「信守明天多元货币」。

我的结论很明确。

信守明天值得看，但不适合保守家庭做核心养老仓。它更适合长线资金、闲置资金、传承资金里的进攻部分。

保诚没想象的那么神。也不坑。它依然是港险市场里的重要玩家。只是它的收益机制，注定不适合所有人。

保险没有垃圾，只有错配。别把鸡蛋放一个篮子。也别把每一笔钱都塞进同一个产品里。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，真正要做的不是问哪款最强，而是先把自己的钱分清楚。养老、教育、传承、闲钱，买法完全不一样。想少走弯路，可以把你的预算和用途发我，我帮你按家庭场景拆一遍。