澳门保险储蓄险：香港退潮后，谁更适合改道澳门

你好，我是大贺。

今天聊一个最近被问得很多的问题。

本来准备去香港买储蓄险的人，为什么现在有人改去澳门了？

这个变化，我不是从新闻里看的。去年我刚陪两位客户走过两条完全不同的路。

一个是在2025年6月30日。客户临时决定赶香港产品的末班车。晚上还在改计划书。保险公司那边也没睡。现场我记得特别清楚。大家都在抢最后的高演示利率窗口。

另一个是在2025年10月。客户从横琴口岸去澳门签单。节奏完全不一样。下午过去。资料提前核好。签完还来得及吃顿饭。

短短几个月，客户的选择变了。

不是香港保险不行了。

而是香港那条路，已经不再适合所有人。尤其是还想看长期演示收益的人。

现在的中产家庭，焦虑点变了

这两年，很多家庭来问我的问题，不再是“哪款收益最高”。

他们问得更具体。

钱放在银行，利率还会不会继续往下？

人民币资产太集中，要不要配一点美元或港币资产？

孩子教育金、养老钱、传承安排，能不能提前锁一部分？

我那位客户当时就问：“大贺，我不是要赌高收益。我就是想把一部分钱放到更稳的位置。”

这句话很真实。

澳门保险这两年突然被看见，不是偶然。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币，同比增长40%。

这个数字说明一件事。

去澳门投保的人，不只是试试看。很多是真金白银在做配置。

我的判断也很明确。

澳门保单已经不是香港保单的备选项。它正在变成一部分家庭的优先选项。

尤其是储蓄分红险这一类。

同质同价。监管更宽。演示收益还在。对内地中产和高净值家庭，吸引力确实更强了。

香港高演示收益，被GN16按下了刹车

先把香港这边讲清楚。

2025年7月1日，香港保监局正式实施GN16。

全称是《承保长期保险业务指引》。

这份指引最关键的变化，是给分红演示利率设了上限。

港元保单最高6%。非港元保单最高6.5%。

政策前，香港主流储蓄险的分红演示利率，普遍在7%—7.5%。

有些产品，长期演示IRR甚至突破8%。

这就是过去很多人愿意飞香港的核心理由。

但GN16之后，逻辑变了。

高演示利率不能再这么写。非保证收益占比，也从70%砍到50%。

这不是一个小修小补。

这等于把香港储蓄险过去十几年的卖点，重新定义了一遍。

后来他跟我说：“我不是接受不了6.5%，我接受不了的是，原来那批产品突然没了。”

这个情绪，我能理解。

2025年二季度，确实出现过一波很明显的“赶末班车”。6月30日晚上，保险公司还在加班处理。7月1日之后，多款高演示收益产品集体下架。

素材里也提到，11家主流保险公司集体调整产品结构，原有高收益产品永久下架。

这件事对香港保险影响很大。

香港保险没有失去价值。

它依然有成熟监管。理赔效率好。服务体系完整。

但我会直说。

如果你买港险的第一目标，是追求长期演示收益。2025年7月之后，香港吸引力确实下降了。

香港保险正在从“高收益优先”，转向“功能优化和服务升级”。

这个转向没错。

只是它不适合所有人。

特别是已经做过香港旧计划书的人。再看新计划书，很难没有落差。

澳门7.2%还在，但别把演示当承诺

澳门这边，最大的变化是没有变化。

这句话听着绕。其实很关键。

截至2026年05月10日，澳门金融管理局暂未出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

澳门储蓄险的封顶回报率，也能看到**7.2%**这个水平。

这就是为什么很多客户开始改道澳门。

友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品，关注度很高。

有些客户问我：“澳门是不是小市场？产品会不会不如香港？”

我的回答很直接。

不要用城市大小判断保单质量。

友邦、宏利、安盛这类公司，在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置，很多是同源的。

说白了，是同一批国际保险公司在不同监管地区卖产品。

差异不一定在产品底层。

差异常常在监管口径、演示上限、成本和服务体验。

比如素材里提到的宏L宏Z传承。

澳门可演示7.2%的长期IRR。

香港从第47年起，被限制在6.5%。

这就是长期计划书里的分水岭。

看这张表，不要只看前十年。

前面差距不大。甚至前46年，两边很多数值接近。

真正的差距，从更长周期开始。

第47年后，香港IRR被压在6.5%。澳门还可以往上走。

到更长期，复利差距会被放大。

不过这里我必须提醒一句。

7.2%是演示，不是保证。

这点不能含糊。

分红险里的非保证部分，未来能不能实现，要看保险公司的投资表现、分红政策和长期经营能力。

我不会拿演示收益当确定收益讲。

但我也不会装作这个差异不重要。

计划书能不能展示更高长期预期，本身就会影响客户的选择。

尤其是家族传承、教育金、养老现金流这类长期资金。

时间越长，0.5%到1%的差距越不能忽略。

我的立场很清楚。

只看短期回本的人，不适合冲澳门储蓄险。

但如果这笔钱本来就是20年、30年甚至更久不动。

澳门版储蓄险值得认真看。

汇率波动下，单一人民币资产太拥挤

第二个焦虑，是汇率。

很多家庭的资产，其实过度集中在人民币计价资产里。

房子是人民币。工资是人民币。银行理财是人民币。孩子未来出国用钱，却可能是美元或港币。

这就会出现一个问题。

家庭资产和人民币周期高度绑定。

人民币强的时候，感觉还好。

一旦汇率波动，教育金、移民准备金、海外医疗金，都会被影响。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

这点对很多家庭有实际意义。

不是为了赌汇率。

而是把资产计价方式拆开。

储蓄分红险在澳门投保偏好里占比很高。素材里提到，储蓄分红险占比超80%。

这说明客户不是单纯买保障。

更多是在做中长期资产安排。

分红实现率这一块，素材给到的区间是90%—105%。

这个数字能看。

但也要会看。

我会把它当成过往稳定度参考，不会当成未来承诺。

真实案例摆这儿。

有客户本来只想买美元存款。后来发现存款期限短。续存利率不确定。最后才开始看澳门储蓄险。

他的需求不是“赚快钱”。

而是想要一份更长期的美元资产安排。

这类需求，澳门保险确实更匹配。

做传承安排，税务和法律环境不能只看一句话

第三个焦虑，是传承。

很多客户不愿意直接谈“身后安排”。

但一聊到孩子、一聊到父母、一聊到企业股权，话题就绕不开。

澳门在税务上有几个点。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。

个人所得税率最高12%。

香港是17%。

内地最高到45%。

这些数字放在高净值家庭的长期安排里，很敏感。

特别是资产跨境、子女海外身份、家族资金分配这些场景。

当然，不能把税务优势简单理解成“买了就万事大吉”。

这很不专业。

香港是普通法系。澳门是大陆法系。

香港更重视判例。合同执行灵活。

澳门依据成文法。条款严谨。程序合规性更强。

两地法律体系不同。

不是谁绝对更好。

而是看你的资产结构、受益人安排、未来居住地和资金用途。

不过我会给一个明确判断。

如果你的重点是长期传承和税务规划，澳门现在更值得放进方案里比较。

尤其是你本来就接受澳门签单。也能接受它的信息披露方式。

这里也有一个保留点。

香港强制披露近5年分红实现率。低于演示70%还要额外提示。

澳门没有同样强制披露要求。

这不是小事。

看澳门计划书，一定要把公司历史分红、产品底层资产、提取规则一起看。

只盯7.2%，不够。

真要落地，澳门的便利度比很多人想象高

很多人对澳门投保的印象，还停在“过去很麻烦”。

现在不太一样了。

港珠澳大桥、横琴口岸，都让通行方便很多。

横琴口岸24小时通关。

对珠三角客户，尤其友好。

我去年10月陪客户过去，体验明显比他想象中顺。

资料提前准备好。当天签署。时间可控。

这也是为什么横琴口岸24小时通关，会推高澳门投保便利度。

还有一个细节。

澳门部分产品支持内地银行柜台缴费。

这对一些客户很重要。

他们最怕的不是产品复杂。

他们怕缴费路径、续费安排、资金证明麻烦。

澳门服务在这些地方，更贴近内地习惯。

核保上，澳门也更宽一点。

素材里提到，澳门免体检额度比香港高10%—20%。

健康告知、财务核保，对部分客户更友好。

成本也要算。

香港保险有**0.07%—0.1%**的征费。

澳门是零征费。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

单看不算夸张。

但长期复利里，它也是成本差。

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币，占总保费51.2%。

这个比例不低。

说明澳门不是零星热闹。

它已经接住了一部分跨境资金需求。

但我也得把另一面讲清楚。

香港理赔周期通常是3—5个工作日。

香港服务体系成熟。投诉机制也更完善。

澳门服务更贴近内地习惯，但信息披露和监管强度不完全一样。

这就是取舍。

我的建议很直接。

看重成熟监管和理赔效率，香港仍然强。

看重长期演示收益、投保成本和通关便利，澳门现在更有优势。

不要一上来就问哪个好。

要先问自己的钱，准备用多久。

写在最后：澳门保险适合谁，不适合谁

把话说得更落地一点。

我会把澳门保险放进家庭资产配置表里。

但不会给所有人都推。

适合的人，很清楚。

手里有一笔长期不用的钱。

想配置美元、港币或澳门币资产。

能接受分红险非保证收益。

也愿意认真看计划书和分红记录。

这类家庭，可以重点看澳门保险（友邦/宏利/安盛澳门版储蓄险）。

不适合的人，也很清楚。

短期要用钱。

只想三五年回本。

接受不了非保证收益波动。

只看最高演示数字。

这类人别急着买。

我对澳门保险的判断是：

它不是香港保险的简单替代。它是2025年之后，跨境储蓄险里很值得重新排序的选项。

尤其在香港GN16之后。

澳门保留了国际保险公司的产品品质、多元货币优势和更高演示空间。

又少了一部分征费成本。

在当前跨境资产配置里，它确实排得很靠前。

未来几年，澳门保险在财富管理市场里的位置，会越来越重要。

但产品越热，越要看细。

别被7.2%带着走。

也别因为“澳门”两个字就轻易否定。

看清规则。看清现金价值。看清提取。看清分红实现。

再决定。

大贺说点心里话

如果你已经在香港和澳门之间犹豫，我建议别只拿一份计划书比收益。要把缴费路径、长期提取、分红假设和家庭用钱时间一起算。需要的话，可以把你的预算和用途发我，我帮你看看哪条路更省心。