宏挚传承、环宇盈活等10款港险：四条赛道怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊单一产品。聊一组很典型的香港分红险横评。

包括宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」、太保香港「世代鑫享」。

一共10款。都是5年缴。

我会把它们放进四条赛道里看。

早期增值。长期传承。灵活提领。保证安全。

别听销售吹，咱看数据。不同赛道，冠军真的不一样。

10款5年缴分红险，先放到同一张桌子上

这次测算的假设很统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个假设不代表所有家庭都这么买。它只是为了把10款产品放到同一条线上。这样看差距，才有意义。

我不太喜欢只看一张利益演示表。太容易被最后一列带跑。

有些产品前期很猛。后期一般。

有些产品前期普通。30年后开始发力。

还有些产品看起来收益不算最高。但保证部分更厚。对保守家庭反而更友好。

这也是我把它拆成三类核心指标的原因。

收益性。灵活性。安全性。

说白了，你买分红险，不是只买一个IRR数字。你买的是未来几十年的现金价值节奏。

这个节奏，必须跟你的人生节奏对得上。

另外，2026年的大环境也要看。

国内六大行1年期定存利率，2026年开年已经集体跌破1%。这不是小变化。它会放大很多人对长期美元资产的关注。

但我提醒一句。

港险不是定存。分红也不是保证收益。演示收益看着高，不等于最后一定这样拿到手。

早期增值赛道：20年内，我会优先看宏挚传承

先看回本。

这10款里，宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II回本最快。只需要6年。

其他产品大多第7年回本。

太保香港世代鑫享最慢。要到第8年。

这个差距不算巨大。但对前期现金价值敏感的人，很重要。

真正拉开差距的，是第9年之后。

宏利宏挚传承第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏，在中短期赛道里很强。

我会直接说。20年内要用钱，宏挚传承就是这一组里最值得优先看的产品。

不是因为它名字熟。也不是因为宏利大。就是数据跑出来，它前期增值很突出。

这里还有个点，很多人容易误会。

宏挚家传承是升级版。听起来应该更强。

但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这个地方不要想当然。产品升级，不一定等于所有维度都升级。

如果你的钱是给孩子教育、未来换房、家庭阶段性支出准备的。你很清楚20年内可能要动用。

我不会让你优先选太慢热的产品。

现金价值前期不够厚。你真要用钱时，会很难受。

长期传承赛道：30年以后，我更偏向环宇盈活

长期赛道，要换一个看法。

目前监管演示利率上限，长期大约按**6.5%**这条线看。

这条线很关键。它像一个天花板。谁更早接近，说明谁的增值节奏更快。

富卫盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏挚家传承第27年触顶。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，都在第30年达到。

后面几款就慢一些。

周大福匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。永明星河尊享II要50年。太保世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

这个我认可。它在20到30年这个阶段，确实跑得漂亮。

但30年以后，我会把目光放到友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承上。

两者都适合长期传承。

如果二选一，我更偏向环宇盈活。

原因也很简单。它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也更让我安心。

这不是说宏挚家传承不好。

宏挚家传承也很强。尤其适合喜欢宏利体系，又希望做长线传承的家庭。

但我自己做长期配置时，会更看重“稳稳往上走”的轨迹。

20年以上的钱，不能只看哪一年冲得快。

要看几十年里，它是不是跑得稳。

灵活提领赛道：想取钱，别只看总收益

很多人买港险，不是为了躺着看数字。

是为了以后能用。

比如孩子读书。退休补充现金流。家庭备用金。甚至未来给下一代分批安排。

一份好保单，应该在你需要用钱时能支持你。

同时，账户里剩下的钱不能被抽得太薄。

这次看两个提领模型。

第一个是“566”。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II变成更优选择。

这里我会特别提醒友邦环宇盈活。

它不是差。

它的设计就不太鼓励早期频繁提取。

你要是第6年就开始年年取钱，它的表现会弱一些。

买环宇盈活的人，最好把它当长期传承工具。别把它当早期提款机。

第二个模型是“5/15/12”。

还是5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

15到20年，宏挚传承依然领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

我的判断很明确。

20年内要提领，宏挚传承优先。

20年以后要提领，盛利II和盈聚天下II更值得看。

如果你更在乎稳定现金流。不是追求账面收益最高。

那我会把星河尊享II放进重点名单。

尤其是养老现金流。星河尊享II的确定性更强。

它不是最刺激的。可养老这件事，本来也不该太刺激。

保证安全赛道：世代鑫享保底强，但别忽略代价

分红险的收益，分两块。

保证部分。预期部分。

保证部分，是保险公司写进合同里的安全垫。

预期部分，要看分红表现。也要看投资环境。

这两块不能混着看。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很猛。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。

在这一组产品里，这个保底水平很突出。

你可以把它理解成更像“港版增额寿”的感觉。

安全感很强。

但代价也很明显。

它长期预期收益大约5.1%。

别的产品有机会演示到6.5%。它长期达不到。

这就是选择题。

你要更厚的保证。就要接受更低的预期上限。

这点我不建议粉饰。

如果你是很保守的人。你不想承担太多分红波动。世代鑫享可以看。

但如果你本来就是冲着长期分红收益去的。它不是我的首选。

另一个更均衡的，是永明万年青星河尊享II。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这个组合更舒服。

保底不是最高。预期也不弱。

如果你想做养老现金流，又不想账户波动太大。星河尊享II会更踏实。

6.5%上限可能再降，别只顾着看冠军榜

说完产品，还要说监管。

2026年5月10日这个时间点，市场有一个传闻。

4月16日，朋友圈流传一张截图。

内容说香港分红险演示利率上限可能下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。

港元产品降到5.5%。

据说2027年1月1日生效。

我也问过业内一些保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这张图，目前不能当正式消息。

但它不是完全没逻辑。

2025年，香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

换句话说，这个上限不是永远不变。

全球利率如果继续往下走。美联储如果继续降息。资产回报被压低。

演示上限再下调，是大概率事件。

这也是为什么我不建议有需求的人一直等。

不是让你冲动买。

而是你本来就有长期美元资产配置需求。家庭现金流也算清楚了。产品也选明白了。

那现在锁定，确实更踏实。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你真的需要这棵树。

写在最后：冠军不止一个，别买错赛道

把今天这10款产品放在一起看，答案其实很清楚。

20年内纯增值，看宏利宏挚传承。

它前期现金价值厚。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。中短期优势很明显。

20年以上传承，看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

我个人更偏环宇盈活。它的增长轨迹更均衡。长期持有更顺。

20年内有提领需求，还是宏挚传承优先。

提取后账户剩余价值高。这个很实际。

20年后追求提领收益，重点看盛利II和盈聚天下II。

盛利II在灵活提领上有自己的设计。盈聚天下II在20到30年阶段表现也强。

追求终身现金流安全感，看星河尊享II。

它不是所有指标第一。可保证回报和长期提领能力比较均衡。做养老，反而舒服。

太保世代鑫享，我会单独放一类。

它的保证IRR做到2.0%。保底很强。

但预期收益上限偏低。适合极度重视确定性的人。不适合追求长期高预期收益的人。

保险配置这件事，确实没有一个标准答案。

但不能拿这句话糊弄人。

产品有产品的性格。家庭有家庭的节奏。

你要做的不是找“全能冠军”。

而是找到你那条赛道里的冠军。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算和缴费年期，别只拿一份建议书就下决定。港险真正的差距，常常藏在提领方式、回本时间和内部渠道信息差里。