友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：两大港险爆款，99%的人不知道该怎么选

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地了。男职工退休年龄从60岁延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟到55/58岁。与此同时，我国养老金替代率仅40%，远低于国际**70%**的标准。

这意味着什么？工作更久，领的钱却不够花。

社保能保基本，但保不了品质。养老这件事，越早规划越轻松。

很多人问我：港险储蓄险能不能作为养老金的补充？答案是可以的。但市面上产品这么多，今天我重点对比两款爆款——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，帮你搞清楚到底怎么选。

买保险最怕什么？分红兑不了现

说实话，很多人对港险的最大顾虑不是收益高不高，而是——这钱能不能真的拿到手。

毕竟是跨境投保，保单期限动辄几十年，万一保险公司出问题怎么办？万一分红只是画饼怎么办？

这种担心完全可以理解。所以在讲产品之前，我们先把最重要的事情说清楚：友邦和永明这两家公司，到底靠不靠谱？

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦的股东阵容，说出来可能会吓你一跳。

贝莱德集团持股6.02%，美国资本公司持股5.12%，先锋集团持股4.22%，纽约梅隆银行持股3.37%，摩根大通集团持股2.07%。这些都是什么级别的机构？全球资管总额超过万亿美元级别的巨头。

有这样的股东撑腰，友邦能获得的投资资源和经验，不是一般保司能比的。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红数据，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。

在我统计的12家香港主流保司里，友邦的分红稳定性能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。向下波动小，上限又高，不管是产品数量、波动度还是长期表现，都非常稳。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年从未断过分红

永明的底气来自哪里？历史。

这家公司成立于1865年，比加拿大政府成立还早。经历过一战、二战，但160年间分红从未间断过。这种穿越周期的稳定性，本身就是最好的信任背书。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：MFS管理超5560亿美元，专注股票；SLC管理580亿加元，专注固定收益；CRESCENT管理550亿加元；BGO管理440亿加元，专注全球房地产；InfraRed管理170亿加元，专注基础设施。

分红表现方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上。10年及以上产品，分红最低62%，最高105%，平均86%。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。整体也是稳定的，只是和友邦比稍微差一点。

信任建立后，来看收益

两家公司都靠谱，那产品表现呢？

先看不提取的静态收益。以0岁男性、10万美元5年缴费为例：保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。这个增值速度，环宇盈活在整个香港保险市场能排到前三名。

保单第60年，两款产品现金价值几乎一致，仅差36美元，预期IRR都是6.50%。

结论：长期持有不提取，环宇盈活增值更快。

再看提取后的动态收益。同样10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）：保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元。差距超过2000万美元。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。主要是因为它的复归红利账户占比非常高，天生适合提取。

结论：如果计划中途取钱，星河尊享2更有优势。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

两款产品在功能上都很丰富，但有几个差异值得关注。

第一，多元货币转换

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前整个香港市场，只有永明能做到这点。而且加元、美元、人民币、澳元这4种货币保单回报完全相同。

第二，身故支付选项

星河尊享2有个特殊功能：可以在受益人发生指定人生事件（大学毕业、结婚、生子）时，一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有"受益人灵活选项"——如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

红利锁定：落袋为安的选择

养老规划最怕什么？辛苦攒的钱，临退休遇到市场波动缩水了。所以红利锁定功能非常重要，能让收益"落袋为安"。

环宇盈活的红利锁定从保单第15年开始，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。更厉害的是它还有"价值保障选项"，从保单第6年就能用，可以锁定复归红利、终期红利以及保证收益账户。

另外，环宇盈活支持红利解锁，如果市场回暖想重新参与增值，可以把锁定的部分解开。

星河尊享2的红利锁定从保单第5年就能用，启动更早。但单次锁定比例10%-50%，累计最高也只有50%。锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降，而且不支持解锁。

总结：环宇盈活锁定更灵活、比例更高、还能解锁；星河尊享2启动更早，但限制更多。

两家都靠谱，选谁看需求

说到这里，答案其实已经很清晰了。

在公司层面，友邦和永明实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

在产品层面：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。30年达到**6.5%**的增值速度，市场前三。
• 如果你的需求是灵活提取、持续领钱，更适合星河尊享2。提取后收益市场第一。
• 当然也可以既要又要，两款产品综合配置，一份追求增值，一份用于提取。

延迟退休了，养老金却不够花。给自己存一份确定的未来，别等退休了才后悔。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

选定了产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花了10万，有人却省下来了。