**富卫盈聚天下II**：保证收益砍半、公司才成立12年，为什么我反而觉得它值得配？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少高净值客户的跨境资产配置。

今天聊一款最近被问爆的产品——富卫「盈聚天下II」。25年IRR可达6.5%，是全港最快的港险储蓄产品。

但在你心动之前，我必须先把它的"硬伤"摆出来。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

从资产配置角度来看，任何产品都要先看风险敞口。盈聚天下II有三个问题，我必须提前告诉你。

第一，保证收益大幅缩水

升级后的5年交，保证IRR从峰值0.5%直接砍到0.3%。30年保证IRR从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%。

说白了，保险公司把"确定能给你的钱"压缩了将近一半。

第二，保证回本时间拉长

5年交保证回本从13年延长到17年。

意思是，如果未来分红不达预期，你要等17年才能确保拿回本金。

第三，富卫成立才12年

2013年才成立的公司，和友邦、安盛、宏利这些百年老店比，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

这就是底层逻辑——预期收益的显著提升，是拿保证收益换来的。

鸡蛋不能放一个篮子里，所以你得先搞清楚自己能不能接受这种"高弹性、低保底"的产品结构。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听"成立12年"就摇头。

但配置逻辑比产品更重要，我们得看这家公司的真实底牌。

富卫的主要股东是盈科拓展——李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司。更关键的是背后的11家重要股东：瑞士再保险（全球第二大再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券……这些名字随便拎一个出来，都是全球金融界的顶级玩家。

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被监管机构认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。穆迪评级A2、惠誉评级A。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。

说它是港资翘楚，和外资保司相比毫不逊色，真不是吹的。

分红实现率：10年数据说话

公司背景只是一方面，关键还得看履约能力。我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的成绩单：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

对于一家成立12年的公司来说，这个履约记录已经相当扎实了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

说完风险，该看收益了。盈聚天下II这次升级，用三个字概括就是：往前卷。

5年交的变化最夸张——达到6.5%的时间从44年缩短至25年，整整提前了19年。

直接超越友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

而且收益很好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

还有一个小亮点：5年交预期6年回本，次年即可回正。

回本速度这块，冠绝5年交市场。

2年交同样亮眼：18年达到6%，28年达到6.5%，几乎都是市场最快水平。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自家数据不够，得和市场上的硬通货比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

前20年，宏挚传承的收益依旧最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也相当不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有，盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交的对比更有意思。盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买港险不是为了一直放着，而是要用来提领。这块我做了详细测算。

先看5年交的5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年，宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年，盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后，盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

为什么盈聚天下II的提领能力强化了这么多？仔细对比新老版本的计划书发现：归原红利不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，对提领特别有利。

2年交的表现更有统治力。255提领场景下（第5年起每年提取总保费5%），盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

这三款算是目前长期提领的最优解了：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项

这是个终极遗产规划工具。可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

说白了，它把盈聚天下II升级成了一个可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别港资保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

说到底，先搞清楚你要什么。

盈聚天下II的升级确实是有吸引力的。2年交预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR达到6.5%（几乎市场最快）。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，而盈聚天下II只要17年。

但我也要说实话：如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合你。

毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义其实没那么大。

从资产配置角度来看，2025年高净值人群境外债券类资产配置比例已经升至35%，香港更是以800人净迁入跻身全球富豪迁入地前十。

港险作为境外保险资产，本身就是全球配置的重要组成部分。

鸡蛋不能放一个篮子里。如果你认可富卫的股东背景和履约能力，能接受"高弹性、低保底"的产品结构，盈聚天下II无论从收益、提领、分红实现率哪个维度看，都没有任何问题。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。很多人不知道的是，同一款产品通过不同渠道购买，成本差距可能超乎你想象。