安盛盛利II火遍全网，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安盛盛利II在港险圈简直杀疯了，557提领、收益逆天、全市场无敌……各种吹捧铺天盖地。但今天，我要先泼盆冷水。

好产品经不起挑刺吗？

盛利II火了，但我先泼盆冷水

先别急着上车。

安盛盛利II确实带来了一个狠活——557提领，也就是5年交完，第5年起每年就能提取总保费的7%。这在港险圈几乎是炸裂级别的存在。

要知道，此前港险市场567提领已经是顶格配置了，能做到557的产品寥寥无几。说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但问题来了：盛利II真的是入手港险的最佳选择吗？

老实说，我认为并不是。

在一片叫好声中，有个核心问题几乎没人提——这款产品的保证金额占比，低得有点离谱。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

咱们掰开了揉碎了说。

港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额、复归红利、终期红利。前两者是相对稳定的。而终期红利波动最大、最不确定。

盛利II的问题在哪？

它的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

什么概念？我们横向对比一下：

• 永明星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比20.87%

盛利II的复归红利占比，比同类产品低了将近10个百分点。

这意味着什么？盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这个坑我帮你踩过了。买港险不能只看演示收益有多漂亮，得看收益结构稳不稳。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

数据不会骗人。

翻开安盛的分红实现率报告，整体表现还是相当不错的。最高值达到117%，最低值50%，总体没有大幅波动，算是蛮稳定的。

更重要的是，安盛的总现金价值实现率很多年份都能达到85%左右。安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%；挚汇首次公布总价值比率就已经达到100%。

这些都是实打实的靠谱证明。

虽然盛利II结构上更依赖分红。但安盛的历史履约能力，确实能给人一定的安全感。

公司实力：207年老牌保司的底气

光看分红实现率还不够，得看这家公司能不能长期兑现承诺。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足。它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

几个硬核数据：

• 资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求
• 标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA，三大评级机构一致认可

拥有强大的兜底能力，这是盛利II敢做激进收益结构的底气所在。

回到优势：557提领到底有多强

瑕疵分析完了，现在回到盛利II最核心的卖点——557提领。

目前5年交热门产品高达40款。但能满足557提领的寥寥无几。我们用数据说话，以周大福匠心传承2为参照做个对比：

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，第5年起每年提取3.5万美元。

结果相当炸裂：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。多么恐怖的数字。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

557提领太苛刻？那我们再看更主流的567提领。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。这次拉上宏利、永明、周大福、万通一起比。

前14年，宏利宏挚传承账户余额最高，这是传统优势产品的惯性。但从15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，盛利II账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

更值得一提的是，盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领。产品设计真的没得说，很牛。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮大家捋一捋。

盛利II确实有瑕疵——保证金额和复归红利占比偏低，收益更依赖分红实现率。这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

好消息是，安盛作为跨越三个世纪的老牌保司，历史分红履约稳定，公司实力雄厚，确实有能力兜底。

再看收益：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年收益完全不输友邦环宇盈活。

对比一下2024年信托违约规模超653亿、中植集团暴雷2600亿的惨烈现实，港险的「保证收益偏低」反而显得相对可控。在银行存款利率跌到**0.05%的今天，盛利II的6%+**预期收益，即便有风险，也比躺着贬值强太多。

如果你想更早更快地获取现金流，能接受收益结构的特点，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品更重要。