友邦环宇盈活：复归红利缩水64%，为什么我说它反而更值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我"又爱又恨"的新品——友邦环宇盈活。

先说结论：这款产品有一个明显的隐忧，但瑕不掩瑜，依然是7月1日后最值得关注的储蓄险之一。

下面咱们用事实说话。

先泼冷水：新品的一个隐忧

很多人一听到"友邦新品"就兴奋，但我得先给大家降降温。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，这本身没问题。

问题在于——复归红利大幅缩水。

我拉了一组对比数据：

同样投保10万美元，5年交：

• 活享储蓄第20年的复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买保险的目的是"随时可能要取钱出来用"，这个问题确实需要认真考虑。

但这不影响它是一款好产品

这个问题要辩证看。

虽然复归红利占比下降了，但环宇盈活派发的依然是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值，不存在折损问题。

什么意思？

老式复归红利（比如盈御3）的特点是：前30年从保单拿钱，现金价值＜面值，取钱有折损。

而新式复归红利就没有这个问题。

目前市场上最适合早期提领的产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——用的都是新式复归红利。

环宇盈活虽然复归红利占比下降了，但具体提领能力如何，目前还无法做计划书进行精确测算，得等到7月1日正式上线才能见分晓。

不过，接下来的收益数据，可能会让你暂时忘掉这个隐忧。

收益亮点：30年达到6.5%上限

数据摆在这儿：

友邦环宇盈活，5年交，30年收益直接达到6.5%——这还是不加任何保费优惠的情况下。

而且，30年达到6.5%之后，这个收益率会一直维持到终身。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里要插一句背景：2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

银行存款收益持续走低，与港险6.5%复利形成了鲜明对比。

而且银行净息差已经收窄到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平，这预示着存款利率还会继续下行。

现在能锁定6.5%的复利，时机确实珍贵。

对比验证：碾压7%老产品

你可能会问：6.5%的新品，真的比7%的老产品更好吗？

别被表面数字忽悠了，咱们看实际数据。

先看友邦内部对比：

前40年，环宇盈活的收益比自家两款7%老产品都更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比：

我把主流5年交7%老产品的复利收益拉出来对比（已计算保费折扣）：

第30年，只有万通富饶千秋能达到6.51%（还是叠加首年次年保费10%+14%折扣之后）。

第40年，依然只有富饶千秋一款产品收益能突破6.5%。

其他产品——无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄——在30~40年区间全部败下阵来。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能达到6.5%。

而环宇盈活，30年就给你6.5%。

这意味着什么？

30~40年，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限——能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

友邦的策略很聪明：既然收益上限被监管卡住了，那就把达到上限的时间尽可能提前，让投保人更早拿到6.5%。

功能加分项：创新与升级并存

除了收益，环宇盈活的功能配置也值得说道。

一句话总结：老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

重点说三个亮点功能：

1. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

2. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

3. 健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁以上的家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以接管保单权益。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个问题——收益拉满的同时，功能也没打折。

产品全貌与投保建议

最后，把环宇盈活的关键信息汇总一下：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 保单货币：支持美元、港元投保
• 货币转换：保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）
• 无需健康审查，投保门槛低

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，预期回本期也快一年。

适合谁买？

• 追求中长期稳定收益（30年以上持有）的投资者
• 看重功能完整性、有财富传承需求的家庭
• 错过7.2%老产品末班车，想在6.5%时代选择最优解的朋友

需要注意什么？

• 如果你的需求是"前10年频繁提领"，复归红利缩水的问题需要认真评估
• 具体提领能力要等7月1日计划书出来后再做精确测算

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。