安盛盛利2：保证收益0.23%垫底，为什么我还说它是港险提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我又爱又恨的产品——安盛盛利2。

丑话说在前头，这款产品有两个硬伤，我必须先讲清楚。但是看完全文你会发现，正是因为这两个"缺陷"，它才能成为全港唯一的557提领王。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

说实话，这产品不完美。

第一个硬伤：保证回本慢得离谱。

5年缴费的话，保证回本时间是25年。长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的存在。

看到这个数字，很多人第一反应是：这也太低了吧？

没错，有舍有得。盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这是一个设计取舍，后面我会详细解释为什么这么做。

第二个硬伤：红利锁定不支持解锁。

盛利2支持红利锁定。但是一旦锁定就不能解锁，落子无悔。

对于懂投资的朋友来说，红利锁定和解锁是很棒的功能。可以根据市场情况判断什么时候该锁定止盈，什么时候解锁重新投入。盛利2只能锁不能解，这确实是个遗憾。

这两个缺点你能接受吗？

如果看到这里你已经打算关掉页面，我理解。但是话说回来，如果你愿意多看两分钟，接下来的内容可能会改变你的判断。

但为什么它还能成为提领王？

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

凭什么？答案藏在产品结构里。

盛利2有一个特点：保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

这就是为什么它敢做到5年缴费、从保单第5年开始、每年提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

全港唯一。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，直接上数据。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

更关键的是，提取后20年复利已经做到6.41%，保单第26年就能达到6.5%。

什么概念？边提边涨，越提越有。

再看567提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金7%）：

到这个档位，很多产品就已经撑不住了，提着提着就会断单。而盛利依然稳如老狗。

最后是557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

这才是盛利2真正恐怖的地方。

提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

市场上其它所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。它是全港唯一，实力超级恐怖。

来看一组直接对比数据：

30岁女性，6万美元5年缴，从第5年开始每年提取总保费7%：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年现金价值240,527美元，IRR 2.85%

差了整整1个百分点。

更关键的是后面：星河尊享2在第63年断单。而盛利2可以持续到70年以上。

这就是结构的力量。

你可能会问：为什么盛利2能做到其他产品做不到的事？

回到开头说的那个"硬伤"——保证收益0.23%。

正是因为它把保证部分压到极低，才能把更多空间留给增值红利。增值红利占比高，保单结构就稳，提领的时候才能扛得住。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

如果你买盛利2是为了放着不动，那你可能浪费了它最大的优势。

静态收益：不提也是综合最强

当然，不是所有人都需要提领。

如果你就是想放着增值，盛利2表现怎么样？

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

0岁男孩，10万美元5年缴：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

30年翻接近6倍。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承。但20年之后增长乏力，被反超。

友邦、保诚的产品，30年左右能触顶**6.5%**的复利。但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米：宏挚传承第一圈跑得最快，但第二圈累了，被很多人反超。友邦环宇盈活、保诚信守明天前面跑得没那么快，但第二圈最先冲过终点。而盛利呢？第一圈虽然不是冲在最前面的，但紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

安盛靠谱吗？看分红实现率

说到这里，可能有人会问：保证收益这么低，万一分红实现不了怎么办？

这个担忧很合理。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。因为不管哪个产品，保证都只占极小部分。更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了全面对比。

安盛的表现：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在**95%**以上

确实有一个拖后腿的数据：过往有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。这个异常值加大了波动，所以我们只能把安盛排在第二梯队。但如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经七连降，活期跌到0.05%，5年期定存也只有1.3%。盛利2保证收益**0.23%**虽然垫底，但对比银行利率持续下跌的趋势，这个差距其实在缩小。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2的时候，目光都被收益遮蔽了。其实它在功能细节上也做了全面升级。

货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

货币转换0手续费，从第3个保单周年日开始可转换。这在整个市场里都很少见，给足了诚意。

双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起可使用。可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。比如你要去某个国家生活一段时间，看望定居海外的孩子，可以把保单红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

财富管家：安盛首创

可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。保单直接打给第三方，不经过你的手，隐私性很棒。还能做到类年金似的定期打款，下达一个指令多次执行，很适合高净值客户。

身故赔付：130%保费

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有身故杠杆。而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%，给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

盛利2有一些小问题。但仍是市场上最强的产品之一。

预期回本周期7年，提领表现全港第一，静态收益综合最均衡，功能细节诚意满满。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

如果你能接受低保证、看重提领灵活性和长期收益，盛利2几乎是不二之选。

如果你实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品。适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。